低迷與希望

　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　
　　2007年全球半導(dǎo)體市場正在經(jīng)歷2004年后的又一個(gè)低潮。比較年初的預(yù)測和年末的統(tǒng)計(jì)，今年市場的低迷出乎所有人的想象。幾大分析機(jī)構(gòu)最近紛紛公布了2007年全球半導(dǎo)體市場的增長統(tǒng)計(jì)。iSuppli的最新預(yù)測是全球半導(dǎo)體銷售額增長4.1%，從2006年的2602億美元上升到2709億美元；WSTS的數(shù)據(jù)是增長3.8%，達(dá)到2572億美元；SIA的數(shù)據(jù)和WSTS幾乎一致，即較上年增長3.8％，增長至2571億美元；Gartner統(tǒng)計(jì)的增長率最低只有2.9%。這和年初接近普遍認(rèn)同的一成增長預(yù)期相差太大。
　　
　　價(jià)格壓力拖累市場
　　
　　根據(jù)SIA的統(tǒng)計(jì)，2007年最大的三個(gè)半導(dǎo)體應(yīng)用市場分別是，占據(jù)40%份額的電腦，20.5%的消費(fèi)電子和20%的移動(dòng)通信。這三大應(yīng)用的最終消費(fèi)市場無一例外地在用價(jià)格戰(zhàn)吸引消費(fèi)者。消費(fèi)市場的壓力，在芯片供應(yīng)環(huán)節(jié)也凸現(xiàn)出來。
　　
　　IC Insights將2007年的IC市場稱作“大牛市”，因?yàn)榻衲闕C出貨量增長了10%或許更高，這是連續(xù)第六年的兩位增長。這其中DRAM內(nèi)存出貨量增長49%，NAND閃存出貨量增長38%，接口IC出貨量增長60%，數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換IC出貨量增長58%，汽車模擬IC出貨量增長32%。同時(shí)該機(jī)構(gòu)還看好未來，相信隨著通信和消費(fèi)電子系統(tǒng)的繼續(xù)擴(kuò)張，未來5-10年IC的出貨量至少將以平均每年10%的速度增長。
　　
　　但是IC市場總量卻受IC平均銷售價(jià)格變化影響，呈現(xiàn)低迷態(tài)勢，。IC Insights舉例說，10%的IC出貨量增長率加上IC平均銷售價(jià)格正負(fù)5%的變化將使IC市場增長率在10%的范圍內(nèi)波動(dòng)，也就是增長5-15%，最近幾年集成電路市場的變化一直是這樣。2007年的IC市場正是受到了單價(jià)所累，WSTS預(yù)測的2007年IC市場增長率只有4.7%（表1）。其中模擬IC市場呈現(xiàn)負(fù)增長為-0.9%，這個(gè)市場2006年的增長率是15.7%。另一個(gè)低迷的市場是存儲(chǔ)器，相比2006年20.5%的大踏步，2007年2.3%的增長率也是比原地踏步略好一些。
　　
　　除去IC外的其他半導(dǎo)體器件也避不開價(jià)格壓力，分立半導(dǎo)體器件、光電器件和傳感器在2007年同樣的低迷，后二者甚至出現(xiàn)了負(fù)增長。
　　
　表1 WSTS預(yù)測2006-2009年半導(dǎo)體市場增長情況 （單位：百萬美元）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　數(shù)據(jù)來源：WSTS 2007年10月
　　
　　半導(dǎo)體廠商的沉浮
　　iSuppli在公布2007年半導(dǎo)體廠商排名榜（表2）時(shí)稱，在銷售增長放緩之際，那些擁有卓越執(zhí)行能力或者一直能比較好地利用產(chǎn)業(yè)趨勢或事件的廠商，表現(xiàn)優(yōu)于整體市場及其競爭對(duì)手。這是對(duì)Intel、東芝、Hynix、索尼 Infineon和 高通等在2007年表現(xiàn)優(yōu)異的公司的肯定。
　　
　　Intel作為全球最大的半導(dǎo)體供應(yīng)商，2007年芯片銷售額預(yù)計(jì)增長7.7%，從2006年的315億美元上升到339.7億美元。Intel的雙核及四核處理器在PC和服務(wù)器市場大獲成功，這和2006年的情形完全相反，當(dāng)時(shí)AMD利用雙核處理器殺進(jìn)iSuppli 2006半導(dǎo)體廠商排行榜的第8位。而2007年預(yù)計(jì)AMD銷售額下降22.7%，從2006年的75億美元下降到58億美元，跌出前10排名。
　　
　　視頻游戲市場造就了日本2大公司索尼和東芝的強(qiáng)勢表現(xiàn)。iSuppli預(yù)計(jì)索尼2007年半導(dǎo)體銷售額增長56.8%，從2006年的51億美元上升到80億美元，是前20大大半導(dǎo)體供應(yīng)商中增長最快的。索尼的銷售額增長幾乎全部來自用于該公司PlayStation 3游戲機(jī)的芯片銷售。東芝是另一家從PS3中收益的半導(dǎo)體公司，它向PS3提供閃存、成像器和芯片。iSuppli預(yù)計(jì)2007年該公司半導(dǎo)體銷售額增長24.1%，增長速度在20大芯片廠商中排第二。Gartner認(rèn)為東芝是2007年增長最快的芯片公司，增長27.8%。東芝有望在明年繼續(xù)保持前三的排名，因?yàn)樗髂嵋研紝哑溆糜赑S3的Cell微處理器生產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給東芝。但是另一家Cell微處理器生產(chǎn)商IBM卻未能保持2006年兩位數(shù)的增長率，Gartner認(rèn)為部分緣于Playstation3芯片生產(chǎn)過剩。
　　
　　特殊事件有可能對(duì)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生很大的沖擊。2007年移動(dòng)通信半導(dǎo)體銷售額增長4.3%，但是公司表現(xiàn)好壞不一，很大的原因是全球最大的手機(jī)制造商諾基亞芯片供應(yīng)商多元化的策略轉(zhuǎn)變。受這一變化沖擊最大的是TI, 2007年TI半導(dǎo)體銷售額預(yù)計(jì)下降3.4%。TI原先幾乎是諾基亞的獨(dú)家基帶供應(yīng)商，其 45%以上銷售額來自移動(dòng)通信芯片。但是，諾基亞在2007年決定增加3家基帶供應(yīng)商，降低了對(duì)TI的依賴程度。
　　
　　Infineon是諾基亞增加的基帶供應(yīng)商之一，但是Infineon 2007年14.6%的銷售額增長應(yīng)該歸功于公司在上一個(gè)財(cái)年對(duì)非贏利業(yè)務(wù)進(jìn)行的成功重組和新的生產(chǎn)戰(zhàn)略。Infineon的生產(chǎn)戰(zhàn)略功率半導(dǎo)體和模擬及混合信號(hào)IC自行生產(chǎn)，高級(jí)邏輯器件采用代工廠生產(chǎn)。財(cái)務(wù)分析人士認(rèn)為Infineon的核心的汽車、工業(yè)及多種經(jīng)營事業(yè)部的營收均增長了10%以上，通信解決方案部門的銷售增長了7%。
　　
　　在移動(dòng)通信市場，表現(xiàn)優(yōu)異的還有美國的高通，2007年銷售額增長率達(dá)23.7%，是20大半導(dǎo)體供應(yīng)商中的第三高增長率。高通的增長完全來自面向手機(jī)和基礎(chǔ)設(shè)施的半導(dǎo)體銷售大幅增長。但是另一家來自美國的手機(jī)半導(dǎo)體供應(yīng)商飛思卡爾2007年芯片銷售額預(yù)計(jì)下降10.7%，主要是受到其最大的客戶摩托羅拉在手機(jī)市場表現(xiàn)不佳的牽連。
　　
　　表2 2007年20大半導(dǎo)體公司排名（單位：百萬美元）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　數(shù)據(jù)來源：iSuppli 2007年11月
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　在存儲(chǔ)器市場，產(chǎn)能上升加劇了內(nèi)存價(jià)格戰(zhàn)，這也是導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增長預(yù)測被下調(diào)的原因之一。具體來說，Hynix大幅提高了DRAM內(nèi)存芯片產(chǎn)能，獲得了20%的市場份額。Qimonda和Micron則呈現(xiàn)負(fù)增長。
　　
　　在iSuppli的這份排名榜中，前20大公司2007年銷售額增長了5.1，高于半導(dǎo)體整體市場增長速度，但是剩余公司表現(xiàn)不佳只有2.4%的增長。這在一定程度上是近年來半導(dǎo)體行業(yè)振蕩格局的集中體現(xiàn)，市場趨于成熟，，中小公司增長緩慢，面臨著推出或者被整合的壓力。Gartner的研究也表明：“如果不具備一定的規(guī)模或者增加價(jià)值的明晰路線，則有必要考慮退出這個(gè)市場。
　　
　　明年能值得期待嗎？
　　
　　對(duì)于今后兩年的半導(dǎo)體市場增長預(yù)期，分析機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了細(xì)微分歧。SIA和WSTS表現(xiàn)的相對(duì)樂觀。SIA預(yù)測2010年全球半導(dǎo)體市場將達(dá)到3215億美元，2007-2010年的CAGR 為7.7% ，2008年市場增長7.7%到2769億美元，2009的增長率略有降低到7%，市場總額為 2962億美元，2010年增長8.5%到3215億美元。WSTS的觀點(diǎn)和SIA很是接近，預(yù)測2008年市場達(dá)到2806億美元，2009年增長到2979億美元。雖然形勢樂觀，但SIA也指出原油價(jià)格上漲給世界經(jīng)濟(jì)帶來的不確定風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)影響到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
　　
　　圖1 2007-2010年全球半導(dǎo)體市場增長預(yù)測 （單位：10億美元；%） 數(shù)據(jù)來源：SIA
　　
　　兩個(gè)原因讓SIA認(rèn)為消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求依然還是拉動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)的主要力量。一是因?yàn)橄M(fèi)電子產(chǎn)品變的更加復(fù)雜，SIA的總裁George Scalise稱：“2007年全球每個(gè)人消費(fèi)了9億個(gè)晶體管”，明年芯片的復(fù)雜度和售價(jià)還將微幅上升。另一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素是亞洲，東歐，和南美洲新興市場對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)大的需求。
　　
　　和這兩個(gè)行業(yè)機(jī)構(gòu)的預(yù)測相比，Gartner表現(xiàn)的相對(duì)保守。該公司稱2008年預(yù)計(jì)僅增長6.2%，但是上調(diào)了2009年市場增長率到8.5%，高于先前預(yù)計(jì)的6.1%， 2006-2011年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的復(fù)合年增長率為4.8%。Gartner同時(shí)還警告如果原油價(jià)格不回落，或者假日季節(jié)銷售情況不如人意，則明年產(chǎn)業(yè)增長可能下降至5%左右。