多晶硅泡沫破滅 千億投資恐打水漂

　　他們?cè)?jīng)是市場資金的寵兒，他們?cè)?jīng)因與多晶硅攀上關(guān)系備受投資者青睞，就連他們自己，也曾經(jīng)為行業(yè)的暴利所心動(dòng)。

　　然而，隨著下游需求萎縮以及新增產(chǎn)能進(jìn)入集中釋放期，這些在上輪大牛市中呼風(fēng)喚雨，炙手可熱的多晶硅概念股卻猛然發(fā)現(xiàn)，等待他們不是期望中的盛宴，而是殘羹剩飯。

　　賣方市場變?yōu)橘I方市場

　　去年上半年多晶硅價(jià)格持續(xù)高漲，然而此時(shí)業(yè)內(nèi)已經(jīng)看到了盛景之下的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)位長期跟蹤光伏產(chǎn)業(yè)的券商分析師均在撰寫的報(bào)告中指出，隨著新增產(chǎn)能快速釋放，供需關(guān)系將在明年逆轉(zhuǎn)，多晶硅價(jià)格將大幅下跌。

　　去年三季度末驟然爆發(fā)的金融海嘯，讓分析師們的預(yù)測提前變成現(xiàn)實(shí)。今年才釋放產(chǎn)能的新進(jìn)入者，將與行業(yè)暴利時(shí)代擦肩而過。

　　供需失衡或逐步擴(kuò)大

　　2008年12月25日，江蘇陽光在寧夏石嘴山年產(chǎn)1500噸的多晶硅項(xiàng)目正式投產(chǎn)。

　　2009年1月9日，南玻A宜昌子公司年產(chǎn)1500噸高純度多晶硅項(xiàng)目也正式投產(chǎn)。

　　而按照原定規(guī)劃，到今年年底，天威保變旗下多晶硅公司將有合計(jì)產(chǎn)能為6000噸的兩個(gè)在建項(xiàng)目投產(chǎn)。

　　在今年釋放產(chǎn)能的不僅僅是上市公司。已披露的項(xiàng)目規(guī)劃顯示，江西賽維有5000噸項(xiàng)目在今年6月投產(chǎn)，亞洲硅業(yè)年產(chǎn)6000噸多晶硅項(xiàng)目也在去年年底試產(chǎn)，江蘇大全2650噸擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)劃在本月底建成……據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，經(jīng)過2008年一系列擴(kuò)產(chǎn)和新建項(xiàng)目，目前國內(nèi)規(guī)劃的多晶硅產(chǎn)能已高達(dá)8.8萬噸，在建產(chǎn)能約4.4萬噸。

　　“這個(gè)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)畸形了。”不久前，國內(nèi)南方省市一大型硅企的高層這樣告訴記者。

　　長城證券分析師表示，供需失衡將在今明兩年逐步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)今明兩年太陽能電池用多晶硅的全球供應(yīng)量將達(dá)8.2萬噸和14.4萬噸，而同期需求量僅為5.6萬噸和6.5萬噸。

　　市場向買方傾斜

　　“以前這個(gè)市場是賣方市場，不過今年將轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場。”長城證券分析師表示。

　　前述高層向記者描述了前幾年情況，“那個(gè)時(shí)候買家全部是到廠里來買現(xiàn)貨，有些怕買不到，還會(huì)提前給首付款。”

　　那么，現(xiàn)在又是什么樣子呢？在南方一大型企業(yè)不久前投產(chǎn)的項(xiàng)目所在地，記者偶遇了前來看貨的客戶。這位人士來自于江浙一家太陽能硅片廠，他告訴記者，現(xiàn)在選擇范圍廣了，下游廠商的議價(jià)能力更強(qiáng)了。“最典型的變化就是，我們可以簽長單，不用囤現(xiàn)貨。”

　　從現(xiàn)貨到長單，這大概是這個(gè)市場最大的變化。長城證券分析師告訴記者，從2004年起，五年間多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格從一公斤40美元暴漲至400美元，而長單價(jià)格最高時(shí)也才攀升至150美元/公斤。

　　而現(xiàn)在，多晶硅廠商首先考慮的是保證有客源，保證產(chǎn)品能賣出去。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從江蘇陽光了解到，子公司陽光硅業(yè)已與下游硅片廠商海潤科技簽訂供貨合同，今年向?qū)Ψ焦?yīng)多晶硅1000～1200噸；而亞洲硅業(yè)不久前也透露，公司6000噸多晶硅項(xiàng)目已與無錫尚德簽訂了供貨合同，期限長達(dá)七年！這在幾年前的行業(yè)景氣期，完全是無法想象的。

　　金融風(fēng)暴“刺痛”全球光伏產(chǎn)業(yè)

　　◆長城證券分析師說，“(多晶硅)行業(yè)現(xiàn)在這樣子，是去年好多事都撞到一起了。”

　　◆中國能源網(wǎng)首席信息官韓小平對(duì)記者講，“這是一個(gè)典型的圣誕節(jié)行業(yè)。”◆前述大型硅企高層表示，“如果沒有金融危機(jī)，多晶硅的景氣轉(zhuǎn)折不會(huì)來得這么快。”