MLCC、電感交期再拉長，被動元件醞釀新一輪漲價，龍頭均已預(yù)告Q1高增長業(yè)績

據(jù)報道，全球前三MLCC廠日商太陽誘電繼幾乎全面停接消費性電子應(yīng)用新訂單之后，近期通知客戶旗下全系列產(chǎn)品新訂單交期將再拉長，“（交期）16周是基本條件，但也無法保證一定能供貨”。

另一大被動元件電感及相關(guān)產(chǎn)品也傳來交期拉長的消息。目前，國內(nèi)一、二線廠電感均步入滿載狀態(tài)，龍頭順絡(luò)電子訂單能見度更延伸至8月，且因拉貨動能不弱，業(yè)界傳出，一體成形電感（Molding choke）模具的交期已達一個月以上。

電感大廠奇力新則表示，電感產(chǎn)品能見度平均逾三個月，目前小尺寸一體成型電感訂單出貨比達兩倍，需求主要來自于手機、車用以及宅經(jīng)濟相關(guān)，訂單能見度挑戰(zhàn)延伸到第三季，第二季稼動率可望維持高檔水準(zhǔn)。

4月起，一批被動元件廠商漲價函正式生效。而當(dāng)下被動元件供給較先前更為吃緊，新一波漲價或許正在醞釀中，行業(yè)有望迎來量價齊升局面。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，太陽誘電交期拉長，凸顯當(dāng)下被動元件供應(yīng)比先前更緊俏，而在日、韓系被動元件大廠均全力供應(yīng)高容MLCC下，將進一步壓縮常規(guī)型MLCC生產(chǎn)量，有助相關(guān)產(chǎn)品報價上揚。

據(jù)光大證券分析師劉凱、石崎良4月初發(fā)布的《MLCC行業(yè)跟蹤報告》，目前電容、電阻、電感都進入供貨緊張的狀態(tài)。三星、國巨、華新科均公告上調(diào)MLCC出廠價格，漲幅約10-30%。大陸廠商雖暫未全面調(diào)高價格，但交期已在延長。

從分產(chǎn)品來看：超微型01005以下產(chǎn)品率先漲價，主要由于村田在蘋果手機中的快速拉貨；超大容量由于5G手機出貨增加也出現(xiàn)供貨緊張和價格上漲的情況；0402和0201等常規(guī)品雖未現(xiàn)大幅漲價，但交貨周期也在拉長。

行業(yè)高景氣度已被各大被動元件公司的一季度業(yè)績驗證。順絡(luò)電子、三環(huán)集團、江海股份等均已發(fā)布高增長一季度業(yè)績預(yù)告，其中三環(huán)集團凈利潤同比增長區(qū)間為130%-180%，江海股份為80%-120%，順絡(luò)電子為95%-110%，艾華集團為71%-95%，法拉電子為60%-90%，風(fēng)華高科為44%-52%。上文提及的奇力新也公布了3月營收數(shù)據(jù)，同比增長32.85%。

華鑫證券分析師杜永宏4月14日發(fā)布研報稱，2021年5G手機需求量超過市場預(yù)期，全球居家辦公需求延續(xù)導(dǎo)致PC需求維持高景氣，加之車市復(fù)蘇、電動車市場高速增長，2021年被動元件需求將保持高景氣，行業(yè)將迎來量價齊升。