來源：滿天芯
“缺芯”潮終將步入尾聲，紅利且吃且珍惜。
業(yè)內(nèi)預(yù)估2023年缺芯將全面得到解決，而在即將過去的2022年上半年，市場已經(jīng)陸續(xù)傳出各類芯片跌價(jià)的消息，各機(jī)構(gòu)也不斷示警缺芯行情已經(jīng)出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)。
滿天芯匯總上半年價(jià)格出現(xiàn)下行的芯片品類以及其后續(xù)的需求和價(jià)格****，供大家參考。
01
驅(qū)動IC第三季價(jià)格降幅將擴(kuò)大到20％以上
驅(qū)動IC去年價(jià)格漲最多、利潤最豐厚，成為面板廠砍價(jià)的首要目標(biāo)。
驅(qū)動IC今年初以來已經(jīng)逐步調(diào)降價(jià)格，第二季降幅約10～15％，Omdia顯示器研究總監(jiān)謝勤益表示，晶圓產(chǎn)能已經(jīng)沒那么缺，而且面板廠減產(chǎn)、造成需求大減，預(yù)期第三季驅(qū)動IC價(jià)格降幅將擴(kuò)大到20％以上。
由于這一波面板需求是全面走弱，驅(qū)動IC被迫全面性降價(jià)。謝勤益表示，雖然臺灣驅(qū)動IC廠聯(lián)詠、奇景、敦泰、天鈺、矽創(chuàng)、瑞鼎在全球驅(qū)動IC市場居領(lǐng)導(dǎo)地位，不過在面板廠壓力下，仍率先降價(jià)，韓國、大陸驅(qū)動IC廠也只能跟進(jìn)降價(jià)。
02
被動元件標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格續(xù)承壓
受俄烏戰(zhàn)爭的影響，被動元件原料飆漲，但受到中國疫情封控沖擊產(chǎn)業(yè)需求，導(dǎo)致下游庫存去化狀況不如預(yù)期，尤以標(biāo)準(zhǔn)品受影響最深，需求不振下也難以反應(yīng)成本，標(biāo)準(zhǔn)品比重較高的被動元件廠短期恐持續(xù)面臨壓力。
業(yè)界本來預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)型的MLCC、電阻等，分銷商及制造端的庫存在在第二季末就可望去化完畢、回到正常水準(zhǔn)，但受到中國疫情封控，供應(yīng)鏈停擺，導(dǎo)致庫存去化時(shí)間較預(yù)期拉長，恐等到第三季中才會告一段落。
且在短期需求疲弱下，標(biāo)準(zhǔn)品不但難以反應(yīng)高漲的原料成本，第二季報(bào)價(jià)甚至還出現(xiàn)微幅下滑，標(biāo)準(zhǔn)品比重較高的被動元件廠商恐持續(xù)受到?jīng)_擊；至于高端、利基型的被動元件，在需求穩(wěn)健、能見度較高下，成本反而成為價(jià)格支撐的力道之一。03
模擬芯片漲價(jià)潮將告終
模擬芯片巨頭德州儀器（TI）對多家客戶廠商放出消息稱第三季度芯片產(chǎn)能緩解，恐使得以電源管理芯片（PMIC）為首的模擬IC漲價(jià)潮將告終，甚至面臨跌價(jià)壓力。
去年模擬IC市場火熱，出現(xiàn)久違17年的大漲價(jià)，尤其通用型模擬IC當(dāng)中，占比最大的電源管理芯片更是嚴(yán)重供不應(yīng)求，成為半導(dǎo)體市場最火熱的品類。
然而，今年隨著新產(chǎn)能快速開出和下游需求暫緩，模擬IC漲價(jià)潮將結(jié)束，連先前行業(yè)中最活的電源管理芯片也無力延續(xù)繁榮，多跡象表明整體市場行情正急轉(zhuǎn)直下。市場傳出近期部分模擬芯片供應(yīng)商近期態(tài)度有所轉(zhuǎn)變，且有議價(jià)空間。
業(yè)內(nèi)傳出，TI部分芯片價(jià)格在最近兩個(gè)月“跌價(jià)”達(dá)八成。媒體證實(shí)，在現(xiàn)貨市場上，TI 的一些電源管理IC確實(shí)出現(xiàn)了價(jià)格波動。以型號為TPS61021的通用消費(fèi)類電源管理芯片為例，該芯片價(jià)格已從去年45元的最高點(diǎn)跌至目前的3元左右。
“芯片已過了缺貨高峰期，感覺模擬IC市場的拐點(diǎn)可能比預(yù)期提早到來”。有業(yè)內(nèi)人士透露，先前一貨難求的狀況也不復(fù)見，原廠供應(yīng)芯片量明顯增加，在客戶端方面，詢價(jià)的人變少了。
04
去庫存急迫MCU經(jīng)銷商競價(jià)搶客
早在4月就有業(yè)內(nèi)人士透露，IC經(jīng)銷商正在降低消費(fèi)類MCU的價(jià)格，以減少過剩的庫存。值得注意的是，消費(fèi)類MCU價(jià)格的下降，是由IC經(jīng)銷商而不是芯片制造商本身發(fā)起的。這已經(jīng)開始對低價(jià)MCU市場產(chǎn)生不利影響，特別是那些用于小型家用電器的MCU。
IC經(jīng)銷商在之前價(jià)格較高時(shí)囤積了消費(fèi)型MCU，庫存可維持三到四個(gè)月。由于今年需求前景出現(xiàn)不確定性，經(jīng)銷商最近采取行動，開始降低消費(fèi)類MCU的價(jià)格。例如，MCU供應(yīng)商盛群半導(dǎo)體表示，讓其經(jīng)銷合作伙伴做出適當(dāng)?shù)膬r(jià)格調(diào)整，以應(yīng)對競爭對手咄咄逼人的定價(jià)策略。 05
GPU：價(jià)格穩(wěn)步下探
隨著虛擬貨幣的價(jià)格出現(xiàn)波動，加之加密貨幣以太坊預(yù)計(jì)在今年夏天后改變其運(yùn)作模式以減少對當(dāng)今用于挖掘加密貨幣的GPU需求，顯卡價(jià)格也出現(xiàn)了松動。
事實(shí)上，早在今年3月，GPU價(jià)格就出現(xiàn)下跌趨勢，截至5月，PC GPU價(jià)格還在穩(wěn)步下探。
金融機(jī)構(gòu)Baird在最近GPU價(jià)格下跌后將GPU制造廠商英偉達(dá)的評級下調(diào)至“中性”。2022年以來，英偉達(dá)的股價(jià)已經(jīng)下跌了31%，而同為GPU制造龍頭的AMD股價(jià)則下跌了約37%。
Susquehanna 分析師克里斯托弗羅蘭4月曾表示，GPU的平均售價(jià)已經(jīng)從之前比制造商建議零售價(jià)高出77%左右滑落至約高出約41%。
06
Q3旺季缺貨期待落空NAND Flash價(jià)格恐反轉(zhuǎn)
威騰、鎧俠日本合資廠2 月發(fā)生污染，帶動NAND Flash 價(jià)格翻揚(yáng)，市場原預(yù)期隨著時(shí)序進(jìn)入旺季，第三季產(chǎn)業(yè)可能缺貨，不過，受疫情封城、通膨等因素影響，5 月起市場觀望氛圍轉(zhuǎn)濃，拉貨力道趨緩，業(yè)者普遍預(yù)期，第三季NAND Flash 市況有壓，價(jià)格將反轉(zhuǎn)走跌。
威騰、鎧俠日本合資廠2 月發(fā)生污染，消息傳出后，威騰即發(fā)函客戶漲價(jià)，美光2 月中旬也傳NAND 現(xiàn)貨、合約價(jià)雙漲，合約價(jià)漲17-18%，現(xiàn)貨價(jià)更大漲超過25%。市場當(dāng)時(shí)也看好，隨著缺貨態(tài)勢大致確立，第二季價(jià)格上漲力道，可望較先前預(yù)期強(qiáng)勁。
不過，第二季以來，中國因疫情擴(kuò)大展開封控，加上通膨推升，大環(huán)境不確定因素增加，業(yè)者對NAND Flash 下半年展望也轉(zhuǎn)趨保守。
群聯(lián)(8299-TW ) 認(rèn)為，第三季NAND Flash 市況可能面臨壓力，但也看好待不確定因素消除后，下半年耶誕節(jié)商機(jī)一定會存在。
記憶體模組業(yè)者也指出，今年第一季以來，下游客戶持續(xù)去化手中庫存，目前客戶仍有一定庫存水位，雖然下半年適逢傳統(tǒng)旺季，但市場變數(shù)多，5 月起客戶態(tài)度轉(zhuǎn)趨謹(jǐn)慎保守，拉貨力道放緩，第三季NAND Flash 價(jià)格估將轉(zhuǎn)跌。
研調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce 認(rèn)為，NAND Flash wafer 零售端需求3 月來表現(xiàn)疲弱，加上其他終端產(chǎn)品出貨展望越趨保守，供應(yīng)商降價(jià)求售意愿提高，5 月起價(jià)格可能開始走跌，NAND Flash 下半年逐步轉(zhuǎn)為供過于求，第三季NAND Flash wafer 估將下跌5-10%。
慧榮(SIMO-US ) 則相對樂觀看待，認(rèn)為近來原廠都相當(dāng)節(jié)制產(chǎn)出，加上先前鎧俠與威騰日本廠發(fā)生污染意外等事件影響供給，且資料中心需求強(qiáng)勁帶動，NAND Flash 不太容易明顯跌價(jià)，預(yù)期下半年市況會較平穩(wěn)。
07
NOR Flash市況兩樣情低容量產(chǎn)品跌價(jià)
受中國封城與大環(huán)境不確定因素影響，NOR Flash 價(jià)格歷經(jīng)連續(xù)六季漲價(jià)后，本季價(jià)格****出現(xiàn)分歧，有別于低容量價(jià)格走弱，高容量NOR Flash 在車用、5G 等市場需求推升下，價(jià)格持穩(wěn)向上，臺廠旺宏、華邦電營運(yùn)有撐。
NOR Flash 市況自2020 年下半年，價(jià)格一路走揚(yáng)，除需求成長外，晶圓代工產(chǎn)能不足，排擠NOR 新增產(chǎn)能也是因素之一，隨著供需結(jié)構(gòu)改變，今年第一季NOR Flash 已連六季漲價(jià)，創(chuàng)歷來最長漲勢。
不過，低容量NOR 受中國封城影響消費(fèi)性電子需求，加上大環(huán)境不確定因素多，客戶端庫存水位增加，導(dǎo)致第二季價(jià)格下調(diào)、跌幅估約3%。
反觀高容量的256M、512M、1Gb 與2Gb NOR Flash，在伺服器等工業(yè)用，及車用、5G 基地臺等市場應(yīng)用推升下，需求持續(xù)熱絡(luò)，價(jià)格****也相對穩(wěn)健。
旺宏持續(xù)聚焦高容量產(chǎn)品，今年第一季營收占比已超過50%、達(dá)到52%，且公司80% 以上NOR Flash 都在非PC 或消費(fèi)性電子產(chǎn)品領(lǐng)域；受惠高容量/ 高品質(zhì)NOR Flash 需求持續(xù)強(qiáng)勁，第一季NOR Flash 產(chǎn)品ASP 站穩(wěn)高檔，第二季可望持平或向上。
華邦電過去大多以中低容量NOR Flash 布局為主，不過，隨著高容量需求持續(xù)暢旺，去年來也逐步提升高容量產(chǎn)品比重，隨著產(chǎn)品組合調(diào)整，毛利率也將持續(xù)改善。
兆易創(chuàng)新也看好，今年高容量NOR Flash 仍然處于結(jié)構(gòu)性短缺狀態(tài)，其高容量產(chǎn)品業(yè)績也在快速成長中。
08
DRAM：下半年恐更明顯
DRAM現(xiàn)貨價(jià)格自4月以來一直在下降，并將在5月和6月繼續(xù)呈下降趨勢，這將進(jìn)一步拖累第二季度的內(nèi)存合同價(jià)格。
業(yè)內(nèi)人士稱，主流的8Gb DDR4芯片的現(xiàn)貨價(jià)格在過去一個(gè)月里下降了6-10%，而3月的下降幅度較小，為中等個(gè)位數(shù)。自4月以來，DDR3的價(jià)格也下降了約7%。
盡管DRAM芯片制造商正控制他們的產(chǎn)量增長。但在需求方不確定性增加的情況下，PC OEM（原始設(shè)備制造商）打算采取觀望態(tài)度。此外，由于需求的不確定性和中國新冠疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈中斷持續(xù)存在，PC OEM可能會在5月底重新獲得議價(jià)能力，從而進(jìn)行談判降低價(jià)格。
DRAM供應(yīng)商業(yè)績下滑從反映內(nèi)存行情和價(jià)格走低的趨勢。例如，DRAM供應(yīng)商南亞科（2408）5月營收月減6％，第二季以來營收季減3％。外資認(rèn)為，因價(jià)格壓力不斷增加，研判南亞科第二季的毛利率、營業(yè)利益率都將呈季衰退。
放眼下半年，瑞信證券指出，受到總體經(jīng)濟(jì)不確定性，以及2021年新冠肺炎大流行時(shí)提早出現(xiàn)的拉貨潮導(dǎo)致基期偏高影響，消費(fèi)性電子產(chǎn)品如：電視、機(jī)上盒、家庭應(yīng)用與物聯(lián)網(wǎng)穿戴設(shè)備等需求能見度依然偏低，加上長鑫存儲良率有所提高、華邦電新廠的晶圓產(chǎn)量在年底前增加，都將使供應(yīng)處在上升態(tài)勢，預(yù)期存儲器價(jià)格下行趨勢至下半年恐更明顯。
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