世界杯效應(yīng)顯現(xiàn)？電視面板全面止跌反彈 行業(yè)稼動(dòng)率已至歷史低點(diǎn)

隨著世界杯開幕，足球觀賽需求激增下，大屏高清、多功能電視迎來熱銷潮。在旺盛的終端需求之下，電視面板已率先吹響“止跌反彈號(hào)角”——10月成功擺脫延續(xù)五個(gè)季度的跌勢(shì)之后，本月迎來各尺寸Open-Cell全線漲價(jià)。

WitsView今日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，與維持原價(jià)/降價(jià)的PC、筆電面板不同，11月下旬，電視面板全線漲價(jià)。包括65吋、55吋、43吋、32吋電視面板在內(nèi)，全部尺寸面板價(jià)格較前期與前月價(jià)格均出現(xiàn)增長，其中32吋電視面板環(huán)比漲幅最高，達(dá)7.4%。

就在北京時(shí)間11月21日，2022年卡塔爾世界杯已正式開幕。機(jī)構(gòu)指出，回溯以往，世界杯賽事對(duì)黑電投影銷售和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)具有一定推動(dòng)作用。

國內(nèi)相關(guān)數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了“在家看球”對(duì)電視（特別是大屏電視）需求的火熱程度。例如，今年“雙十一”，蘇寧易購線下8K電視銷售環(huán)比增長183%，萬元以上高端電視增長翻倍。“大尺寸、高分辨率能夠更好地還原賽場細(xì)節(jié)，75吋、85吋等大屏電視因其更高的性價(jià)比，受到年輕球迷歡迎”，蘇寧易購相關(guān)負(fù)責(zé)人此前受訪時(shí)表示。

除去世界杯觀賽需求之外，電視價(jià)格下探也是用戶青睞的另一大關(guān)鍵。

近期在線上電商平臺(tái)上，多品牌55吋電視售價(jià)在一千多元，32-40多吋的小電視，售價(jià)則多在幾百元；而線下店鋪中，優(yōu)惠力度也在加大，數(shù)據(jù)顯示，部分85吋電視甚至直降三千多元。

▌面板廠稼動(dòng)率已處歷史低點(diǎn) 需求端迎多回暖動(dòng)能

短期來看，下半年是消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季，除了世界杯等賽事之外，海外“黑五”與中國“雙11”等促銷活動(dòng)、春節(jié)備貨、終端廠商新品發(fā)布也都是需求端回暖的潛在動(dòng)能。同時(shí)，電視機(jī)零售價(jià)格跌至低位，驅(qū)動(dòng)用戶以更大尺寸電視替換原有小尺寸舊機(jī)型。

中長期來看，分析師認(rèn)為，大尺寸化趨勢(shì)則是需求充沛增量的來源，長期年化LCD電視出貨面積增速有望維持在4%以上。而Mini-LED也是帶動(dòng)產(chǎn)品更新?lián)Q代及需求提升的另一項(xiàng)動(dòng)力。

再說供應(yīng)端，機(jī)構(gòu)上周報(bào)告指出，面板廠商稼動(dòng)率已降至金融危機(jī)以來的歷史低點(diǎn)，面板庫存有望回歸正常水位。

另據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，今年10月球面板廠整體稼動(dòng)率回彈至65%左右，預(yù)計(jì)11月還將有約5個(gè)百分點(diǎn)的提升，但12月又將有一定幅度回落，預(yù)計(jì)整個(gè)Q4全球TFT-LCD面板產(chǎn)線稼動(dòng)率控制在70%以下。

總體而言，廣發(fā)證券與長城證券指出，面板行業(yè)需求將迎來邊際變化，2023年有望開啟疫情后新一輪換機(jī)周期。中信證券預(yù)計(jì)，短期來看，今年Q4備貨及稼動(dòng)調(diào)降有望拉動(dòng)庫存水平趨于健康，供需逐步趨于平衡，價(jià)格有望企穩(wěn)回暖。中長期而言，預(yù)計(jì)大尺寸面板格局向好趨勢(shì)不改，未來價(jià)格有望趨于穩(wěn)定，并隨季節(jié)性變化小幅波動(dòng)。

但值得注意的是，正如前文提及的，WitsView數(shù)據(jù)顯示，11月下旬，僅有電視面板全線漲價(jià)，而PC、筆記本面板則或維持原來價(jià)格/出現(xiàn)降價(jià)。

TrendForce也提醒，Q4全球筆電出貨量恐將下滑至4290萬臺(tái)，環(huán)比下降7.2%，同比降幅高達(dá)32.3%，甚至低于疫情前同期水平。

除此之外，市場需求受庫存調(diào)節(jié)、俄烏沖突與高通脹等負(fù)面因素沖擊，該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步將2022年筆電市場出貨量預(yù)期下調(diào)至1.89億臺(tái)，同比下降23%，上/下半年出貨比重53：47，是近十年來首次出現(xiàn)“頭重腳輕”的情況。