分析師重申：今年半導(dǎo)體將下跌22%

“在 2023 年 1 月的行業(yè)更新網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上，我們?cè)俅未_認(rèn)了我們對(duì) 2022 年 5 月的預(yù)測(cè)，即 2023 年將出現(xiàn) 22% 的兩位數(shù)下降，盡管事實(shí)上大多數(shù)其他行業(yè)專家再次表示只有一個(gè)小的個(gè)位數(shù)下降?！盕uture Horizons 首席執(zhí)行官 Malcolm Penn表示。

“這讓我們真正處于困境之中?！八又f(shuō)。

“這標(biāo)志著我們連續(xù)第三次與行業(yè)共識(shí)發(fā)生沖突?！盤enn 繼續(xù)說(shuō)道，“我們這樣做并不是為了逆勢(shì)而行，我們根本看不到如何實(shí)現(xiàn)低個(gè)位數(shù)的預(yù)測(cè)。要做到這一點(diǎn)，市場(chǎng)需要已經(jīng)觸底，并且沒(méi)有任何證據(jù)（無(wú)論是傳聞還是事實(shí)）來(lái)證實(shí)這一觀點(diǎn)。進(jìn)入 2023 年將近兩個(gè)月，第一季度幾乎已成定局，但沒(méi)有一個(gè)人、公司或組織預(yù)測(cè)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)結(jié)束?！?/p>

“事實(shí)上，2021-22 年的繁榮和 2023 年的蕭條只是臭名昭著的芯片行業(yè)周期性的重演——自 1961 年第一次周期性衰退以來(lái)的第十七次——只是與上一個(gè)周期的差距更長(zhǎng)Penn 補(bǔ)充說(shuō)。

“為什么我們?nèi)绱讼嘈?2023 年的調(diào)整會(huì)很強(qiáng)勁，而其他人都不這么認(rèn)為？因?yàn)殛P(guān)鍵的行業(yè)基本面，即單位需求、制造能力和 IC ASP，都處于糟糕的狀態(tài)，”Penn 說(shuō)。

“首先，在產(chǎn)品短缺和交貨提前期延長(zhǎng)的推動(dòng)下，單位需求遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期平均水平，因此整個(gè)行業(yè)的庫(kù)存水平處于歷史高位。這類似于提前發(fā)貨，隨著交貨時(shí)間的縮短，我們昨天已經(jīng)采購(gòu)了今天的大量需求，”Penn 表示。

“其次，隨著需求下降，隨著供應(yīng)商降價(jià)以刺激新需求，平均售價(jià)開(kāi)始暴跌?！?/p>

“第三，增加新產(chǎn)量需要很長(zhǎng)時(shí)間，但最終它會(huì)趕上來(lái)，然后交貨時(shí)間開(kāi)始下降，從而觸發(fā)清算現(xiàn)在過(guò)剩的庫(kù)存。與此同時(shí)，新的產(chǎn)能建設(shè)在你不需要的時(shí)候繼續(xù)獲得動(dòng)力來(lái)增加產(chǎn)能。當(dāng)不再需要時(shí)，至少需要四個(gè)季度才能控制資本支出?！?/p>

“因此，我們現(xiàn)在單位需求下降，平均售價(jià)全面下滑，產(chǎn)能過(guò)剩尚未見(jiàn)頂。這種失衡至少需要兩到三個(gè)季度才能穩(wěn)定下來(lái)，這意味著整個(gè) 2023 年都將面臨強(qiáng)勁的逆風(fēng)，”Penn 總結(jié)道，“此外，全球經(jīng)濟(jì)前景仍籠罩在迷霧和不確定性之中，沒(méi)有辦法人們可以合理地預(yù)期個(gè)位數(shù)的芯片市場(chǎng)低迷。”

“也就是說(shuō)，沒(méi)有必要恐慌或絕望；這個(gè)行業(yè)以前已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)好幾次，雖然這些情況總是充滿挑戰(zhàn)和嚴(yán)酷，但它們是非常正常和自然的，具有諷刺意味的是，這是真正取得市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的時(shí)候，”Penn 說(shuō)，“這只是一個(gè)典型的半導(dǎo)體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)低迷，走上了一條老路。”

在Penn看來(lái)，現(xiàn)在是時(shí)候卷起袖子，做任何必要的事情來(lái)保證公司在短期內(nèi)可以生存，但不要損害長(zhǎng)期的利益；現(xiàn)在采取的任何行動(dòng)都需要清楚而堅(jiān)定地牢記 2024 年不可避免的好轉(zhuǎn)。現(xiàn)在是為不可避免的第 17 次行業(yè)好轉(zhuǎn)做好準(zhǔn)備的時(shí)候了，它指日可待。