國產(chǎn)芯片，卷向這個賽道！

來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察

最近幾年來，受益于國家政策支持、國產(chǎn)替代紅利及資本熱潮的驅(qū)動，誕生了一大批芯片廠商。這些芯片廠商迅速從一個點切入，拿下一定的市場份額。但也隨之面臨了激烈競爭的紅海市場。為了避免在競爭激烈的市場中陷入廝殺，這些廠商不得不開始探索新的發(fā)展方向。

國內(nèi)芯片行業(yè)真的太卷了，做產(chǎn)品卷，價格卷，銷售策略卷，現(xiàn)在就連產(chǎn)品線的擴展也在“卷”。卷向了哪里？一個方向是電源管理芯片。電源管理芯片已成為國內(nèi)不同領(lǐng)域、規(guī)模不一的芯片廠商爭奪的熱門領(lǐng)域。在所有電子相關(guān)的產(chǎn)品中，電源是最基礎(chǔ)的需求，隨著人們對電子設(shè)備功能和性能的要求不斷提高，電源管理芯片的重要性也日益凸顯。

這些廠商都看中了電源管理芯片

據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)觀察獲悉，國內(nèi)某射頻巨頭在尋求在電源管理芯片領(lǐng)域的增長機會，目前正在招聘電源管理芯片領(lǐng)域的人才。

對于射頻芯片這個賽道而言，其中的玩家無不處于內(nèi)憂外患的境地，一方面，射頻芯片市場還牢牢把握在國際大廠手中，目前全球射頻前端芯片產(chǎn)業(yè)擁有日趨成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，行業(yè)壁壘很高；另外，國內(nèi)射頻前端行業(yè)涌入大量新進入者，使得射頻前端行業(yè)的無序競爭加劇，特別是部分同質(zhì)化產(chǎn)品競爭激烈。

而且半導(dǎo)體行業(yè)下行周期，對于國內(nèi)一眾主要聚集在消費市場的芯片廠商而言，都或多或少的受到了沖擊，對公司的業(yè)績造成了一定的壓力。

所以，射頻芯片廠商為了不斷發(fā)展自己的戰(zhàn)略高地，不僅需要向射頻芯片上游和高端模組產(chǎn)品進行布局和投資，走向更高價值鏈端。而且還要開拓多元化的業(yè)務(wù)。

看中電源管理芯片市場的還有諸多國內(nèi)的閃存芯片供應(yīng)商，閃存芯片包括NOR Flash和NAND Flash。目前NOR Flash市場的行業(yè)集中度較高，隨著英飛凌（收購賽普拉斯所得的業(yè)務(wù)）和美光逐步退出占比較大的消費類 NOR Flash市場，轉(zhuǎn)攻工業(yè)和汽車等高毛利市場。目前，全球 NOR Flash 市場主要由華邦、旺宏、兆易創(chuàng)新和英飛凌四家廠商主導(dǎo)，合計約占據(jù)四分之三的市場份額。SLC NAND Flash的市場格局與NOR Flash市場類似。

而與此同時，國內(nèi)其他NOR Flash廠商也逐漸多了起來，大陸廠商中還有普冉股份、恒爍股份、芯天下等，這些廠商的市占率逐年提升，NOR Flash也呈現(xiàn)出了多元競爭格局的趨勢。但是閃存芯片的市場競爭非常激烈，價格壓力也較大。這些閃存芯片廠商要維持高速增長，必須要拓展多元化業(yè)務(wù)，尋求新的增長點。

兆易創(chuàng)新作為大陸最大體量的NOR Flash廠商，這幾年逐漸形成了存儲、MCU、傳感的多元化產(chǎn)品布局，而且其MCU和傳感芯片已經(jīng)開始放量產(chǎn)生營收。根據(jù)其財報數(shù)據(jù)，2022年兆易創(chuàng)新的總營收為81億元。其中，存儲芯片的營收為48億元，占據(jù)總營收的59%；MCU芯片的營收也相當(dāng)可觀，MCU的營收為28億元，占比34%，表明該領(lǐng)域的市場需求和產(chǎn)品競爭力不斷增長；而傳感產(chǎn)品的營收為4億元，占比5%。

不過自2021年開始，兆易創(chuàng)新又進一步擴展了電源管理芯片（PMIC）這一產(chǎn)品線，圍繞MCU相關(guān)應(yīng)用推出了GD30系列的電源管理芯片（PMIC）。兆易創(chuàng)新看中的是TWS細分市場，在TWS應(yīng)用中，電源管理芯片一方面負責(zé)充電倉內(nèi)部的電池充電，另一方面負責(zé)充電倉內(nèi)部電池升壓輸出、并且為耳機快速充電。此外，實時的安全防護功能也需要依賴PMIC實現(xiàn)，防止內(nèi)置鋰電池過充、過放、過流、短路等情況發(fā)生。TWS耳機每年出貨量以億計，這也反映了電源管理芯片的需求度。相比其他單獨的電源管理芯片廠商而言，MCU+PMIC的打包方案是兆易創(chuàng)新的一大賣點。這種集成解決方案為客戶提供了更便捷的選擇，減少了設(shè)計和集成的復(fù)雜性，同時提高了系統(tǒng)的效率和性能。

成立于2014年芯天下也是一家從事代碼型閃存芯片研發(fā)的公司，其能提供從1Mbit-8Gbit寬容量范圍的代碼型閃存芯片，覆蓋范圍較全面的廠商之一。

近些年來，芯天下也已經(jīng)由一家閃存芯片廠商逐漸延伸出MCU和電源管理芯片多品類的廠商。目前芯天下提供的是8位通用MCU。在電源管理芯片領(lǐng)域，2023年4月19日，芯天下發(fā)布了四款電源類的產(chǎn)品，包括2款LDO低壓差線性穩(wěn)壓器、充電管理芯片、馬達驅(qū)動芯片。而且還透露出還有多款新的電源產(chǎn)品即將推出，可見對電源管理芯片的布局下了重棋。

恒爍半導(dǎo)體的主營業(yè)務(wù)收入來源也是NOR Flash，其也發(fā)展了MCU產(chǎn)品。2022年公司的營收為4億元，其中NOR Flash實現(xiàn)3.49億元，MCU收入8219萬元，因其產(chǎn)品主要銷往的是消費電子領(lǐng)域，所以受市場影響較大，同比下降24.76%。而且單價也有所下降，恒爍股份銷售占比最高的NOR Flash 32Mb 容量產(chǎn)品平均單價較去年同期下降超過10%，MCU 產(chǎn)品平均單價同比下降約15%左右。

不過與兆易創(chuàng)新和芯天下的策略不一樣，在閃存芯片和MCU之外，恒爍半導(dǎo)體選擇發(fā)力的是AI芯片。恒碩的戰(zhàn)略布局是立足存儲，發(fā)展控制，布局AI三位一體。其正在與中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)展開基于NOR閃存技術(shù)的存算一體終端推理AI芯片的研發(fā)，并設(shè)計了用于IoT應(yīng)用的超低功耗CiNOR芯片。而且恒爍還在推進基于MCU的AI應(yīng)用部署和模型量化研究。在MCU中集成AI是目前行業(yè)的一個熱門發(fā)展趨勢，新興的微機器學(xué)習(xí)人工智能技術(shù)（Tiny ML）將推動越來越多的超輕量AI 算法模型在 MCU 芯片上運行，這也是MCU巨頭廠商們的做法。

綜合看下來，這些閃存芯片供應(yīng)商的發(fā)展路徑是：閃存—>+MCU—>+電源管理芯片或其他如AI芯片等，最終成為一家平臺型公司。

分析這背后的發(fā)展邏輯，從產(chǎn)品的應(yīng)用和需求上來看，閃存芯片通常要和電源管理芯片以及MCU搭配使用形成一個完整的功能單元，其中閃存芯片存儲運行代碼，電源管理芯片管理電源供電，MCU控制程序運行。閃存、MCU和電源管理芯片作為基礎(chǔ)電子元器件，主要應(yīng)用場景和客戶群體相似，閃存芯片的客戶也大都有電源管理芯片和MCU的需求。所以這是一個正常的產(chǎn)品延伸擴展邏輯。而且這有助于在市場下行周期的時候，增加其他產(chǎn)品線的收入來源。

無論是射頻芯片領(lǐng)域還是閃存芯片領(lǐng)域的玩家，通過利用在自家主要產(chǎn)品所形成的銷售資源，配以MCU、電源管理芯片等打包的方案來增加客戶黏性，不失為一個戰(zhàn)略良策。

越來越擁擠的電源管理芯片賽道

可以看到，電源管理芯片已經(jīng)成為國內(nèi)大廠商多元化產(chǎn)品布局中很重要的一步。而為何這些廠商都不約而同的去做電源管理芯片？要知道，僅在大陸，目前就已經(jīng)有20多家上市企業(yè)都在做電源管理芯片，包括晶豐明源、圣邦股份、南芯科技、艾為電子、必易微、希荻微、賽微微電、帝奧微、圣邦股份、英集芯、臻鐳科技、瑞芯微、思瑞浦、全志科技、天德鈺等等，還不算沒有上市的大批電源管理芯片廠商。

在這樣擁擠的賽道中，卻依然有前仆后繼的廠商在加入，其中有兩個可能的原因：

• 一是電源管理芯片龐大的市場空間。電源管理芯片屬于模擬芯片類別，模擬芯片還包括信號鏈芯片和傳感器等，從消費電子到航空航天，幾乎所有電氣和電子系統(tǒng)都使用電源管理芯片。電源管理芯片占據(jù)模擬芯片市場的一半多。據(jù)Gartner數(shù)據(jù)顯示，2022年中國電源芯片市場規(guī)模約130億美元，預(yù)計2025年將達到200億美元，復(fù)合增速約15.4%。另據(jù)國際市場調(diào)研機構(gòu)TMR預(yù)測，到 2026年全球電源管理芯片的市場規(guī)模將達到 565 億美元，2018-2026 年間年復(fù)合增長率將達10.7%。

• 再一個是電源管理芯片的門檻相對降低，對于當(dāng)下眾多有能力的公司來說進軍中低端電源管理芯片已經(jīng)不是大問題。隨著國產(chǎn)市場漸漸向本土電源管理芯片打開大門，也讓更多的廠商有機會試水。

然而，隨著這些廠商紛紛涉足電源管理芯片領(lǐng)域，讓原本競爭已經(jīng)相當(dāng)激烈的市場將變得更加激烈。電源管理芯片是高度成本驅(qū)動的市場，也不是非誰不可的獨家供應(yīng)商來供應(yīng)，所以為了保持競爭力，價格戰(zhàn)是電源管理芯片廠商不得不面對的挑戰(zhàn)。強如德州儀器，也不得不妥協(xié)。

最近模擬芯片巨頭德州儀器（TI）“無底線降價”的消息已經(jīng)吵得沸沸揚揚了。TI所降價的對象正是電源管理類芯片。據(jù)“手機晶片達人”5月12日的消息，TI在中國臺灣市場，針對電源管理IC大幅降價2成-3成。為了搶市場占有率，據(jù)悉TI的降價沒有固定幅度和底線。這讓剛剛起來的國內(nèi)電源管理芯片廠商壓力更大。

但不得不說，國內(nèi)的電源管理芯片廠商近幾年的發(fā)展速度確實不慢，一個重要的信號就是，在電源管理芯片相關(guān)領(lǐng)域的并購案正在出現(xiàn)。2022年6月6日，琻捷收購聚洵半導(dǎo)體，琻捷創(chuàng)立于2015年，是國內(nèi)汽車傳感芯片供應(yīng)商。聚洵主要產(chǎn)品為電源芯片和信號鏈芯片。兩家合并之后將重點發(fā)力車規(guī)級傳感芯片和電源芯片的整合和集成；2023年3月15日，電源管理芯片廠商晶豐明源發(fā)表公告，將收購南京凌歐創(chuàng)芯電子有限公司的38.87%股權(quán)。凌鷗創(chuàng)芯核心產(chǎn)品為 MCU 芯片。公司的電源管理芯片和電機控制驅(qū)動芯片能夠與凌鷗創(chuàng)芯的電機控制 MCU 形成整套電機驅(qū)動解決方案。國內(nèi)電源管理芯片廠商正在做大做強。

寫在最后

電源管理芯片、MCU、傳感器甚至是閃存芯片，多產(chǎn)品線的組合布局已經(jīng)成為國內(nèi)芯片廠商不得不走（juan）的一條路，因為大家都在朝著這個趨勢發(fā)展。這種多產(chǎn)品線的組合布局，也將是他們對沖風(fēng)險的一大舉措。他們可以隨著需求變化、供給變化以及應(yīng)用場景的不斷拓展升級，形成不同業(yè)務(wù)爬坡期和爆發(fā)期交替疊加，從而實現(xiàn)長期穩(wěn)健的持續(xù)成長。

但是這種相似的發(fā)展路徑，將更加考驗他們性能、功耗和性價比。宇宙的盡頭還是卷！