卡脖子三強(AMAT,KLA,LAM)的繼承人們

關于美商半導體設備三強(AMAT、KLA、LAM)的創(chuàng)業(yè)部分，我在老的三篇里講了自己的理解：

1. 應用材料公司(AMAT)的故事

2. KLA-芯片制程控制之王

3. LAM和電子束光刻
這幾個帖子到現(xiàn)在居然還每天都有人翻出來看，這鼓勵了我續(xù)寫一篇。正好前日上海量童的朱總提到KLA兩位老大奪嫡的事，本文就拿幾位接班人的故事調侃調侃。1. 接班人半導體設備大廠的老總有個特點，就是在任時間都特別長。也許因為傳說中半導體有4、5年投資周期，CEO不干上兩個周期很難評估他們的成績。經(jīng)過四五十年，有幾家巨頭到今天才三四代掌門人，這是很神奇的事情。也許這也是設備廠有理想做老大者的悲哀，等到頭發(fā)全白了也上不了位。應用材料(AMAT)的二代CEO Jim Morgan在位時間長達恐怖的27年，帶出一家輝煌的巨頭。那么，他會選一個什么樣的接班人的呢？2. MikeJim從自己當時最大的客戶--英特爾，選了一個老熟人兼Fab建廠大師：Mike Splinter。我們都知道，拜登在去年搞了CHIPS for America的大計劃，力圖補足短板和擴大美帝在半導體業(yè)的優(yōu)勢。而這個CHIPS計劃里的專家委員會主席，就是Mike。他還曾任臺積電、鎧俠等公司董事和納斯達克董事長。這下子，我們國內的設備新軍面對了一個身經(jīng)百戰(zhàn)的老帥。Mike在2003年接手AMAT時正好是行業(yè)低谷，這使他能夠沒有阻礙地采取裁員和轉移一些工程師崗位到中國和印度等措施，靜待產(chǎn)業(yè)復蘇。他運氣也真的很好，全球300mm晶圓廠的大干快上隨即就來了。緊接著是65nm銅互聯(lián)的時代，這剛好也是AMAT的強項(PVD, CMP等一堆)。Mike在位的10年中，摩爾定律像精準的鐘表tick-tock兩年一代。讓人感嘆有的人能一直走運。也許這樣的工作沒什么挑戰(zhàn)性，Mike開始找接班人。不知道算不算AMAT的慣例，一把手得從外面請，從不在內部找。Mike為了請到他，連他的公司一起收購過來。這就是接班后一直干到今天的AMAT CEO：Gary Dickerson。2. GaryGary曾經(jīng)是KLA的太子，但在登基前被奪嫡。熟悉美商組織架構的人，應該都了解：CEO是一把手，總裁是吉祥物，COO是二把手兼太子。有時CEO兼總裁，有時COO兼總裁。最有名的太子大概是曾任蘋果COO的Tim Cook。和帝國一樣，如果提前定太子，有好處也有壞處：好處是即位時過渡一般會比較順利，壞處是缺乏高管間的橫向競爭激勵，而且COO作為運營負責人在一定程度削弱了CEO對公司日常工作的了解。近十年的趨勢是，美商越來越少地設置COO的職位，500強里大概有2/3不再有COO。原因我猜是由于產(chǎn)業(yè)變化太快，提前定好接班人會喪失很多靈活性，而且有可能導致非常有能力的高管提前離職另尋高枝。Gary在KLA工作長達18年，離職前是總裁兼COO，妥妥的繼承人位置。但Gary運氣不好，他原本應該AMAT的Mike同期繼位，但行業(yè)的downturn也被他碰到了。和Mike的空降不同，Gary是COO呀，企業(yè)虧損他逃不開責任。碰巧KLA正有位李世民式的人物，和Gary年資也相仿，展示了奪嫡的野心，這就是KLA現(xiàn)任CEO：Rick Wallace。3. Rick和GaryRick是正經(jīng)搞光刻量測的，這在KLA里大概算正黃旗吧：他從光刻部工程師一路做到晶圓檢測事業(yè)部總經(jīng)理。Gary是上一任該事業(yè)部總經(jīng)理，但之前是較長時間做服務和交付啥的，感覺沒有Rick在研發(fā)旗里的根基那么深。時任KLA-Tencor的CEO是Ken Schroeder，另一位杰出的管理者。太上皇Ken Levy那時也沒完全退休，擔任董事會主席。純猜測：兩位德高望重的Ken老板覺得一山不容二虎，Rick也很不錯；另外可以讓Gary背業(yè)績和股價不佳的鍋，勸說他放棄太子之位，弄不好下家還是這二老幫著找的。Gary在2004年4月辭職，Rick隨即被任命為COO(太子)。正如《KLA-量測之王》一文中提到的，2006年兩位Ken老師被股票期權的事搞得焦頭爛額，Rick Wallace在這一年正式登上CEO的皇位至今。Gary辭職后隨即到Varian任CEO。美東老牌公司Varian在《光刻巨人》里出現(xiàn)過多次，老Del Prado揮淚給ASML籌錢時曾把ASM Ion Implant賣給Varian。Varian此后一直是離子注入領域的絕對老大，占一半多的市場份額。Gary在Varian的7年順風順水，畢竟自己多年在圈里的人脈不是吹的。在半導體設備業(yè)，面子是非常重要的存在：客戶給你機會試你的設備才有可能一直玩下去，卡好位后別人的東西即使指標更佳也很難再打破局面。Gary在美東一直呆到Mike決心為AMAT找接班人。4. Gary和RickAMAT收購Varian花了49億美元，比其市值溢價了超過50%，但為了請到Gary大概是值得的。收購完成后僅半年，Gary即被任命為AMAT總裁并隨后一年升任CEO，Mike功成身退。Gary同志到這個月執(zhí)掌AMAT正好10年，他和Rick Wallace的成就哪個更高非常難評估。我們看看兩人誰先能上SIA諾伊斯獎的領獎臺吧，我個人預測是Ken Levy得靠前：因為AMAT的Jim和Mike都上了，但KLA和LAM都還沒人上過榜。有件事顯得Rick Wallace的眼界是有局限性的，就是在2015年他同意把KLA以106億美元賣給LAM。今天KLA市值超過600億美元，Rick得多感激當時DOJ沒有批這個合并案啊。5. LAM ResearchLAM的接班人看起來沒有AMAT和KLA這么有故事性：自從林先生1991年離開公司后，LAM換了5位CEO。有趣的是幾乎每個人任職都超過5年但小于7年，我猜董事會給了每人一個完整的半導體投資周期然后對結果都不夠滿意。然而，LAM Research這三十來年股價翻了200多倍，究竟是誰的功勞呢？其實Mike也有個大失誤，是讓LAM順利收購了Novellus，而且讓LAM和KLA私下越走越近。這使得Gary一上臺就倉促合并TEL，結果失敗。
* * *
在過去五十年中美國半導體業(yè)引領科技潮流，但圈里只看業(yè)績就盲目仰視本文提到的這些職業(yè)經(jīng)理人，則是種不成熟的行為：在信息過載的年代，給人簡單貼標簽是一種認知偷懶。有一種思潮是國內改開早期因為引進技術錯過了和國際同步的機會，但實際上忽視了八九十年代的客觀狀況。所謂傳奇人物，都離不開浩浩蕩蕩的大勢，這在國內后來演繹成風口飛豬理論。只是我們無論怎樣描述，都只是那一瞬時光的折射和側寫，不可能有真正的客觀。"生命中最偉大的榮耀不在于從不跌倒，而是每次跌倒后都能重新站起來。" - 納爾遜·曼德拉所幸在這個人類光輝的時代，強勁的科技之風永不停息。無論領導是誰，偉大的科學家和工程師們都命中注定終將鑄就輝煌。

*博客內容為網(wǎng)友個人發(fā)布，僅代表博主個人觀點，如有侵權請聯(lián)系工作人員刪除。