卡脖子三強(AMAT,KLA,LAM)的繼承人們

關于美商半導體設備三強(AMAT、KLA、LAM)的創(chuàng)業(yè)部分，我在老的三篇里講了自己的理解：

1. 應用材料公司(AMAT)的故事

2. KLA-芯片制程控制之王

3. LAM和電子束光刻
這幾個帖子到現(xiàn)在居然還每天都有人翻出來看，這鼓勵了我續(xù)寫一篇。正好前日上海量童的朱總提到KLA兩位老大奪嫡的事，本文就拿幾位接班人的故事調(diào)侃調(diào)侃。1. 接班人半導體設備大廠的老總有個特點，就是在任時間都特別長。也許因為傳說中半導體有4、5年投資周期，CEO不干上兩個周期很難評估他們的成績。經(jīng)過四五十年，有幾家巨頭到今天才三四代掌門人，這是很神奇的事情。也許這也是設備廠有理想做老大者的悲哀，等到頭發(fā)全白了也上不了位。應用材料(AMAT)的二代CEO Jim Morgan在位時間長達恐怖的27年，帶出一家輝煌的巨頭。那么，他會選一個什么樣的接班人的呢？2. MikeJim從自己當時最大的客戶--英特爾，選了一個老熟人兼Fab建廠大師：Mike Splinter。我們都知道，拜登在去年搞了CHIPS for America的大計劃，力圖補足短板和擴大美帝在半導體業(yè)的優(yōu)勢。而這個CHIPS計劃里的專家委員會主席，就是Mike。他還曾任臺積電、鎧俠等公司董事和納斯達克董事長。這下子，我們國內(nèi)的設備新軍面對了一個身經(jīng)百戰(zhàn)的老帥。Mike在2003年接手AMAT時正好是行業(yè)低谷，這使他能夠沒有阻礙地采取裁員和轉(zhuǎn)移一些工程師崗位到中國和印度等措施，靜待產(chǎn)業(yè)復蘇。他運氣也真的很好，全球300mm晶圓廠的大干快上隨即就來了。緊接著是65nm銅互聯(lián)的時代，這剛好也是AMAT的強項(PVD, CMP等一堆)。Mike在位的10年中，摩爾定律像精準的鐘表tick-tock兩年一代。讓人感嘆有的人能一直走運。也許這樣的工作沒什么挑戰(zhàn)性，Mike開始找接班人。不知道算不算AMAT的慣例，一把手得從外面請，從不在內(nèi)部找。Mike為了請到他，連他的公司一起收購過來。這就是接班后一直干到今天的AMAT CEO：Gary Dickerson。2. GaryGary曾經(jīng)是KLA的太子，但在登基前被奪嫡。熟悉美商組織架構(gòu)的人，應該都了解：CEO是一把手，總裁是吉祥物，COO是二把手兼太子。有時CEO兼總裁，有時COO兼總裁。最有名的太子大概是曾任蘋果COO的Tim Cook。和帝國一樣，如果提前定太子，有好處也有壞處：好處是即位時過渡一般會比較順利，壞處是缺乏高管間的橫向競爭激勵，而且COO作為運營負責人在一定程度削弱了CEO對公司日常工作的了解。近十年的趨勢是，美商越來越少地設置COO的職位，500強里大概有2/3不再有COO。原因我猜是由于產(chǎn)業(yè)變化太快，提前定好接班人會喪失很多靈活性，而且有可能導致非常有能力的高管提前離職另尋高枝。Gary在KLA工作長達18年，離職前是總裁兼COO，妥妥的繼承人位置。但Gary運氣不好，他原本應該AMAT的Mike同期繼位，但行業(yè)的downturn也被他碰到了。和Mike的空降不同，Gary是COO呀，企業(yè)虧損他逃不開責任。碰巧KLA正有位李世民式的人物，和Gary年資也相仿，展示了奪嫡的野心，這就是KLA現(xiàn)任CEO：Rick Wallace。3. Rick和GaryRick是正經(jīng)搞光刻量測的，這在KLA里大概算正黃旗吧：他從光刻部工程師一路做到晶圓檢測事業(yè)部總經(jīng)理。Gary是上一任該事業(yè)部總經(jīng)理，但之前是較長時間做服務和交付啥的，感覺沒有Rick在研發(fā)旗里的根基那么深。時任KLA-Tencor的CEO是Ken Schroeder，另一位杰出的管理者。太上皇Ken Levy那時也沒完全退休，擔任董事會主席。純猜測：兩位德高望重的Ken老板覺得一山不容二虎，Rick也很不錯；另外可以讓Gary背業(yè)績和股價不佳的鍋，勸說他放棄太子之位，弄不好下家還是這二老幫著找的。Gary在2004年4月辭職，Rick隨即被任命為COO(太子)。正如《KLA-量測之王》一文中提到的，2006年兩位Ken老師被股票期權的事搞得焦頭爛額，Rick Wallace在這一年正式登上CEO的皇位至今。Gary辭職后隨即到Varian任CEO。美東老牌公司Varian在《光刻巨人》里出現(xiàn)過多次，老Del Prado揮淚給ASML籌錢時曾把ASM Ion Implant賣給Varian。Varian此后一直是離子注入領域的絕對老大，占一半多的市場份額。Gary在Varian的7年順風順水，畢竟自己多年在圈里的人脈不是吹的。在半導體設備業(yè)，面子是非常重要的存在：客戶給你機會試你的設備才有可能一直玩下去，卡好位后別人的東西即使指標更佳也很難再打破局面。Gary在美東一直呆到Mike決心為AMAT找接班人。4. Gary和RickAMAT收購Varian花了49億美元，比其市值溢價了超過50%，但為了請到Gary大概是值得的。收購完成后僅半年，Gary即被任命為AMAT總裁并隨后一年升任CEO，Mike功成身退。Gary同志到這個月執(zhí)掌AMAT正好10年，他和Rick Wallace的成就哪個更高非常難評估。我們看看兩人誰先能上SIA諾伊斯獎的領獎臺吧，我個人預測是Ken Levy得靠前：因為AMAT的Jim和Mike都上了，但KLA和LAM都還沒人上過榜。有件事顯得Rick Wallace的眼界是有局限性的，就是在2015年他同意把KLA以106億美元賣給LAM。今天KLA市值超過600億美元，Rick得多感激當時DOJ沒有批這個合并案啊。5. LAM ResearchLAM的接班人看起來沒有AMAT和KLA這么有故事性：自從林先生1991年離開公司后，LAM換了5位CEO。有趣的是幾乎每個人任職都超過5年但小于7年，我猜董事會給了每人一個完整的半導體投資周期然后對結(jié)果都不夠滿意。然而，LAM Research這三十來年股價翻了200多倍，究竟是誰的功勞呢？其實Mike也有個大失誤，是讓LAM順利收購了Novellus，而且讓LAM和KLA私下越走越近。這使得Gary一上臺就倉促合并TEL，結(jié)果失敗。
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在過去五十年中美國半導體業(yè)引領科技潮流，但圈里只看業(yè)績就盲目仰視本文提到的這些職業(yè)經(jīng)理人，則是種不成熟的行為：在信息過載的年代，給人簡單貼標簽是一種認知偷懶。有一種思潮是國內(nèi)改開早期因為引進技術錯過了和國際同步的機會，但實際上忽視了八九十年代的客觀狀況。所謂傳奇人物，都離不開浩浩蕩蕩的大勢，這在國內(nèi)后來演繹成風口飛豬理論。只是我們無論怎樣描述，都只是那一瞬時光的折射和側(cè)寫，不可能有真正的客觀。"生命中最偉大的榮耀不在于從不跌倒，而是每次跌倒后都能重新站起來。" - 納爾遜·曼德拉所幸在這個人類光輝的時代，強勁的科技之風永不停息。無論領導是誰，偉大的科學家和工程師們都命中注定終將鑄就輝煌。

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