芯片產(chǎn)業(yè)，沒(méi)到開(kāi)香檳的時(shí)候

2023年11月28日，WSTS（世界半導(dǎo)體市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)）公布了2023年秋季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)。報(bào)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2023年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將較上年下降9.4%，2024年將恢復(fù)至兩位數(shù)增長(zhǎng)，較上年增長(zhǎng)13.1%。截至2023年6月，WSTS曾預(yù)測(cè)2023年銷(xiāo)售額將下降10.1%，此次略有上調(diào)。這次我想就2023年的市場(chǎng)前景以及2024年以后的市場(chǎng)狀況分享一下我個(gè)人的看法。

關(guān)鍵是車(chē)載/智能手機(jī)——分立器件、光學(xué)半導(dǎo)體、傳感器

預(yù)計(jì)2023年分立器件市場(chǎng)規(guī)模將比上年增長(zhǎng)5.8%。從2023年1月至10月的實(shí)際業(yè)績(jī)來(lái)看，同比增長(zhǎng)了4.9%，這似乎是一個(gè)有些樂(lè)觀(guān)的預(yù)測(cè)。小信號(hào)晶體管市場(chǎng)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，年初以來(lái)下滑20-30%，復(fù)蘇希望渺茫。一直表現(xiàn)良好的功率晶體管開(kāi)始顯示出略有放緩的跡象，因此銷(xiāo)售額可能會(huì)低于這一預(yù)測(cè)。

WSTS 預(yù)計(jì) 2024 年將增長(zhǎng) 4.2%，但如果目前的情況持續(xù)下去，這一數(shù)字也可能會(huì)下降。功率晶體管是汽車(chē)電動(dòng)化不可或缺的關(guān)鍵器件，但隨著對(duì)中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)****的擔(dān)憂(yōu)，有人擔(dān)心其可能對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。雖然離散市場(chǎng)中長(zhǎng)期預(yù)計(jì)將穩(wěn)定增長(zhǎng)，但目前形勢(shì)并不樂(lè)觀(guān)。

預(yù)計(jì)2023年光半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模較上年下降3.0%。從2023年1月至10月的業(yè)績(jī)來(lái)看，同比下降1.7%。該市場(chǎng)約一半由圖像傳感器占據(jù)，截至2023年10月，圖像傳感器一直保持正增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)6.3%。10月份以來(lái)，智能手機(jī)產(chǎn)量呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì)，圖像傳感器的需求也可能增加，因此有可能超過(guò)2023年的預(yù)測(cè)。

與上一年相比，2024 年的預(yù)測(cè)為增長(zhǎng) 1.7%，但對(duì)此也更加樂(lè)觀(guān)一些可能是個(gè)好主意。然而，根據(jù)每部智能手機(jī)安裝的圖像傳感器數(shù)量的變化，前景將發(fā)生很大變化，因此我們需要密切關(guān)注趨勢(shì)。

傳感器銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將下降10.9%。從2023年1月至10月的業(yè)績(jī)來(lái)看，同比下降11.1%，與2022年之前的穩(wěn)定增長(zhǎng)相比，2023年表現(xiàn)疲軟。該設(shè)備的一個(gè)特點(diǎn)是它經(jīng)常用于智能手機(jī)和汽車(chē)，但目前汽車(chē)的需求似乎不景氣。對(duì) 2023 年的預(yù)測(cè)很可能是正確的。2024年同比增長(zhǎng)3.7%的預(yù)測(cè)沒(méi)有問(wèn)題，但關(guān)鍵點(diǎn)將是汽車(chē)應(yīng)用的需求是否復(fù)蘇。

模擬 IC 的關(guān)鍵在于智能手機(jī)。

IC 分為模擬、微型、邏輯和存儲(chǔ)器。

2023年模擬市場(chǎng)預(yù)計(jì)將下降8.9%。從2023年1月至10月的業(yè)績(jī)來(lái)看，銷(xiāo)售額同比下降9.5%，尤其是通用模擬銷(xiāo)售額表現(xiàn)低迷，同比下降超過(guò)20%，且無(wú)復(fù)蘇希望。不過(guò)，特定應(yīng)用的模擬產(chǎn)品需求呈復(fù)蘇趨勢(shì)，而長(zhǎng)期低迷的智能手機(jī)需求自2023年10月以來(lái)已呈復(fù)蘇趨勢(shì)，因此我們對(duì)未來(lái)趨勢(shì)充滿(mǎn)期待。對(duì)2023年的預(yù)測(cè)可以說(shuō)是合理的，但對(duì)2024年增長(zhǎng)3.7%的預(yù)測(cè)可能會(huì)更樂(lè)觀(guān)一些。關(guān)鍵應(yīng)用將是智能手機(jī)。

預(yù)計(jì)2023年微型計(jì)算機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模將減少3.2%。從2023年1月至10月的業(yè)績(jī)來(lái)看，同比下降了6.5%，但從2023年7月開(kāi)始持續(xù)正增長(zhǎng)。長(zhǎng)期低迷的MPU市場(chǎng)自2023年8月以來(lái)轉(zhuǎn)正增長(zhǎng)，印證了PC生產(chǎn)正在逐步復(fù)蘇。MCU 市場(chǎng)依然強(qiáng)勁，主要針對(duì)汽車(chē)應(yīng)用。2024年增長(zhǎng)7.0%的預(yù)測(cè)沒(méi)有問(wèn)題。

預(yù)計(jì) 2023 年邏輯市場(chǎng)將下降 0.9%。從2023年1月至10月的業(yè)績(jī)來(lái)看，同比下降了2.2%，但從2023年6月起繼續(xù)保持同樣的正增長(zhǎng)。特別要關(guān)注的是，2023年10月單月業(yè)績(jī)同比猛增16.6%。預(yù)計(jì)2024年銷(xiāo)售額將增長(zhǎng)9.6%，但關(guān)鍵在于如何看待占邏輯市場(chǎng)40%左右的通信設(shè)備的需求。WSTS 的預(yù)測(cè)沒(méi)有任何問(wèn)題。

存儲(chǔ)是看漲的預(yù)測(cè)

預(yù)計(jì)2023年內(nèi)存市場(chǎng)規(guī)模將較上年下降31.0%。從2023年1月至10月的業(yè)績(jī)來(lái)看，同比下降了38.5%，但最終在2023年10月轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。DRAM和NAND閃存的單價(jià)均已止跌，并于2023年10月出現(xiàn)小幅大幅漲價(jià)的****。WSTS的預(yù)測(cè)也可以說(shuō)是有道理的。目前各家內(nèi)存廠(chǎng)商仍在進(jìn)行生產(chǎn)調(diào)整，所以我們不能抱有太樂(lè)觀(guān)的看法。2024年增長(zhǎng)44.8%的預(yù)測(cè)并不是一個(gè)不合理的數(shù)字，但屬于看漲類(lèi)別。

近來(lái)，以ChatGPT為代表的“生成式AI”備受關(guān)注，而在A(yíng)I處理器市場(chǎng)占有較大份額的NVIDIA則表現(xiàn)非常出色。AI處理器需要在其周?chē)惭b大量稱(chēng)為HBM（高帶寬內(nèi)存）的高速DRAM，這預(yù)計(jì)將推動(dòng)對(duì)DRAM的需求。不過(guò)，SK海力士本質(zhì)上是唯一一家能夠向NVIDIA供應(yīng)HBM的公司。而且，SK海力士需要指派工程師與NVIDIA合作，并且沒(méi)有能力為AMD等其他AI處理器提供支持，使其成為一家極其定制化的企業(yè)。目前，配備AI處理器的AI服務(wù)器僅占所有服務(wù)器的5%，如果這個(gè)比例繼續(xù)增加，肯定會(huì)成為推高DRAM需求的因素，但這似乎并不是一個(gè)非常高效的業(yè)務(wù)，所以對(duì)整體內(nèi)存市場(chǎng)的影響仍將有限。

5G是2024年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵嗎？

總體而言，我認(rèn)為WSTS對(duì)2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)率13.1%的預(yù)測(cè)并非無(wú)法實(shí)現(xiàn)，但屬于看漲類(lèi)別。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，第五代移動(dòng)通信（5G）服務(wù)的普及可能是必要的。

日本和海外的主要電信運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)具備了 5G 通信所需的基礎(chǔ)設(shè)施，主要智能手機(jī)制造商也已經(jīng)推出了兼容 5G 的產(chǎn)品。然而，不幸的是，你沒(méi)有理由購(gòu)買(mǎi) 5G 智能手機(jī)，它比 4G 智能手機(jī)更貴。無(wú)論在世界哪個(gè)地方，幾乎還沒(méi)有推出任何利用5G的服務(wù)，因此它們并沒(méi)有帶來(lái)對(duì)智能手機(jī)的全面需求。

5G通信被認(rèn)為是自動(dòng)駕駛、遠(yuǎn)程醫(yī)療等必不可少的基礎(chǔ)設(shè)施，人們對(duì)其寄予厚望，但從某種意義上來(lái)說(shuō)，這些服務(wù)“關(guān)系到人類(lèi)的生命”，它們的落地還需要一段時(shí)間投入實(shí)際使用，就是這樣。如果使用5G的更簡(jiǎn)單、更休閑的服務(wù)在世界各地推出，這將為智能手機(jī)和個(gè)人電腦創(chuàng)造新的需求，并鼓勵(lì)I(lǐng)T供應(yīng)商積極投資數(shù)據(jù)中心。一定會(huì)的。如果這種情況發(fā)生，WSTS 對(duì) 2024 年的預(yù)測(cè)將很容易實(shí)現(xiàn)，并且預(yù)計(jì) 2025 年市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)張。

有人表示希望生成式人工智能能夠刺激半導(dǎo)體需求，但正如我已經(jīng)說(shuō)過(guò)的，我認(rèn)為影響不會(huì)很大。僅靠生成式人工智能不太可能為個(gè)人電腦和智能手機(jī)創(chuàng)造新的需求。

然而，如果生成式人工智能的傳播引發(fā)了某種5G服務(wù)的傳播，那就另當(dāng)別論了。不幸的是，我心里沒(méi)有一個(gè)具體的形象，但我真的希望能夠推出這樣的服務(wù)。

來(lái)源：半導(dǎo)體芯聞