英特爾將回歸美國(guó)制造 臺(tái)積電在猶豫什么？

　　2月8日，英特爾執(zhí)行長(zhǎng)科再奇(Brian Krzanich)到白宮與美國(guó)總統(tǒng)川普會(huì)面(見(jiàn)上圖)，隨后宣布，將在美國(guó)亞利桑那州投資超過(guò)70億美元蓋廠，預(yù)計(jì)三年后量產(chǎn)7納米芯片，新增3000個(gè)高薪工作機(jī)會(huì)，并在亞利桑那州間接創(chuàng)造上萬(wàn)個(gè)長(zhǎng)期工作機(jī)會(huì)。 其實(shí)，早在2012年，當(dāng)時(shí)的美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬就曾造訪這個(gè)興建中的「42廠」，并稱贊英特爾是「制造回流」的典范，但該建廠工程卻在兩年后踩剎車，直到現(xiàn)在才重起爐灶。

　　去年年中，英特爾宣布全球大裁員1.2萬(wàn)名，這消息轟動(dòng)一時(shí)，很多人還記憶猶新。為什么現(xiàn)在還能在美國(guó)擴(kuò)廠、招人? 科再奇寫(xiě)給員工的信做了解答：「很多人在問(wèn)，為什么是現(xiàn)在?」他寫(xiě)著，因?yàn)椤肝覀兛吹秸亩惻c監(jiān)管政策的推動(dòng)方向(有利于美國(guó)制造)?！?他并做了政治味十足的宣示：「42廠會(huì)確保美國(guó)半導(dǎo)體全球領(lǐng)導(dǎo)者的地位?！?/p>

　　位在美國(guó)亞利桑那州的英特爾42廠，被賦予要確保美國(guó)半導(dǎo)體全球領(lǐng)導(dǎo)者地位的重責(zé)大任。(天下資料)

　　這句話，十足呼應(yīng)美國(guó)白宮科技顧問(wèn)辦公室1月提交給總統(tǒng)的報(bào)告——《確保美國(guó)半導(dǎo)體長(zhǎng)期領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)》。這份32頁(yè)報(bào)告的撰寫(xiě)小組成員星光熠熠，包含英特爾前執(zhí)行長(zhǎng)歐德寧(Paul Otellini)、高通董事會(huì)執(zhí)行主席雅各布(Paul Jacobs)、應(yīng)用材料前董事長(zhǎng)史賓林特(Michael Splinter)等。

　　該報(bào)告主要針對(duì)中國(guó)大力扶持半導(dǎo)體業(yè)造成的威脅，希望美國(guó)政府采取因應(yīng)措施。這部份與臺(tái)灣半導(dǎo)體業(yè)利益一致。然而，客戶一半來(lái)自美國(guó)，在美國(guó)僅有一座8吋小廠的臺(tái)積電，卻可能因此被臺(tái)風(fēng)尾掃到。 因?yàn)樵搱?bào)告建議之一，「改善美國(guó)半導(dǎo)體制造業(yè)的商業(yè)環(huán)境?！共糠莘治鰩熣J(rèn)為可能造成壓力，讓蘋(píng)果等美國(guó)大客戶要求臺(tái)積電到美國(guó)設(shè)廠，或者轉(zhuǎn)單給英特爾。

　　一個(gè)月前的臺(tái)積電法說(shuō)，當(dāng)時(shí)摩根士丹利證券分析師Charlie Chan曾問(wèn)張忠謀，這篇白宮半導(dǎo)體業(yè)報(bào)告對(duì)臺(tái)積的影響? 當(dāng)時(shí)，張忠謀先四兩撥千金回答，這篇報(bào)告是呈報(bào)給奧巴馬總統(tǒng)，「這篇報(bào)告的論點(diǎn)會(huì)不會(huì)被新任總統(tǒng)列為政策，還是未知之?dāng)?shù)，」他一派輕松地說(shuō)。

　　現(xiàn)在看來(lái)，臺(tái)積電得當(dāng)真了。 就是要Made in USA，川普?qǐng)F(tuán)隊(duì)支持壓制中國(guó)半導(dǎo)體。即將接任商務(wù)部長(zhǎng)的羅斯(Wilbur Ross)，不久前在上任聽(tīng)證會(huì)，回答參議員的質(zhì)詢時(shí)說(shuō)，「他非常非常關(guān)切，」中國(guó)快速發(fā)展的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。他并表示，他跟奧巴馬政府的官員討論過(guò)中國(guó)半導(dǎo)體議題。

　　翌日《金融時(shí)報(bào)》的標(biāo)題寫(xiě)著：「川普?qǐng)F(tuán)隊(duì)支持壓制中國(guó)半導(dǎo)體的呼吁」。 而且，不只川普政府的保護(hù)主義傾向，可能對(duì)臺(tái)積電帶來(lái)壓力。英特爾與蘋(píng)果最近「愈走愈近」的傾向，更令業(yè)界為臺(tái)積電擔(dān)心，iPhone的處理器代工單，會(huì)不會(huì)琵琶別抱?

　　蘋(píng)果跟高通鬧翻，向英特爾靠攏 主要是iPhone 7去年底上市之后，各家研究機(jī)構(gòu)拆解發(fā)現(xiàn)，iPhone 7竟然用了兩個(gè)版本的4G Modem(數(shù)據(jù)芯片)——原來(lái)的高通，以及新加入的英特爾(并購(gòu)自英飛凌) 。而且，因?yàn)橛⑻貭柕臄?shù)據(jù)芯片性能(上傳與下載資料速度可差到50%)明顯遜于高通，不少業(yè)者直指蘋(píng)果刻意將高通數(shù)據(jù)芯片速度調(diào)慢，讓用戶感受不到兩個(gè)版本的性能差異。

　　為什么蘋(píng)果寧可犧牲部份產(chǎn)品性能，也要采用英特爾數(shù)據(jù)芯片。蘋(píng)果為何要對(duì)英特爾這么好?對(duì)高通這么壞? 今年1月，蘋(píng)果在美國(guó)法院控告高通的消息曝光，各界才恍然大悟，原來(lái)蘋(píng)果跟高通鬧翻了。 蘋(píng)果控告高通濫用壟斷地位超收專利授權(quán)金，同時(shí)還以10億美元的回饋金要脅蘋(píng)果在韓國(guó)公平會(huì)審理高通壟斷案做假證，遭蘋(píng)果拒絕后，高通還扣押這筆費(fèi)用作為報(bào)復(fù)。

　　高通則回應(yīng)，蘋(píng)果的指控「毫無(wú)事實(shí)根據(jù)」。 然而，這個(gè)戲劇性十足，而且來(lái)自最大客戶的指控，已讓高通股價(jià)在一月間大跌18%。 張忠謀「不排除」到美國(guó)蓋新廠 合理預(yù)期，今年底發(fā)售、預(yù)計(jì)將大改款的iPhone 8，采用英特爾數(shù)據(jù)芯片的比例，「只會(huì)多不會(huì)少，」一位分析師指出。

　　這對(duì)臺(tái)積電而言，是短多長(zhǎng)空。因?yàn)橛⑻貭柕臄?shù)據(jù)芯片，延續(xù)之前英飛凌時(shí)代的傳統(tǒng)，一直由臺(tái)積電代工。而高通芯片則已轉(zhuǎn)單給三星制造。

　　盡管在美生產(chǎn)將有諸多缺點(diǎn)，當(dāng)張忠謀被問(wèn)到臺(tái)積電到美國(guó)蓋新廠的可能性時(shí)，仍首次說(shuō)出「不排除!」

　　「空」的部份是，當(dāng)蘋(píng)果與英特爾這對(duì)矽谷雙雄走得愈來(lái)愈近，蘋(píng)果未來(lái)將處理器交給英特爾代工的可能性也愈來(lái)愈高。

　　前分析師陸行之曾估算，英特爾的晶圓生產(chǎn)成本約是臺(tái)積電兩倍，主要是因?yàn)榱悸瘦^差、產(chǎn)能利用率較差的原因。

　　然而一位美系分析師分析，盡管英特爾代工價(jià)格昂貴，但是，在川普高喊「美國(guó)制造」的勢(shì)頭下，「蘋(píng)果為了政治正確少賺點(diǎn)，英特爾犧牲點(diǎn)利潤(rùn)，(轉(zhuǎn)單)不是不可能。」

　　難怪最近一次臺(tái)積電法說(shuō)，張忠謀被問(wèn)到臺(tái)積電到美國(guó)蓋新廠的可能性時(shí)，盡管仍力陳到美國(guó)生產(chǎn)的諸多缺點(diǎn)，但仍首次說(shuō)出「不排除!」，口氣已較過(guò)去軟了許多。