透過手機硬件產(chǎn)業(yè)鏈看中國產(chǎn)業(yè)升級 有啥值得驕傲的？

　　從偏光片可以看出,京東方對國產(chǎn)偏光片的拉動作用,為什么龍頭企業(yè)三利譜的六條線全部建在合肥,因為合肥有京東方,國產(chǎn)電子品牌拉動京東方發(fā)展,京東方拉動國產(chǎn)偏光片發(fā)展,這就是中國的產(chǎn)業(yè)升級之路。

　　我們再進一步往上看,偏光片的兩大核心原材料PAC膜和TAC膜,占偏光片物料成本75%左右,目前還是依賴日本進口,其中TAC 膜全球主要由日企廠商供應(yīng),富士寫真和柯尼卡美能達兩家日企全球市占率分別為70%和20%,兩者占據(jù)全球TAC 膜市場約90%的份額,韓國國、臺灣廠商包括國內(nèi)的樂凱也在做TAC膜,但出貨量很少。

　　而日企KUARARY(可樂麗)則占據(jù)了全球PVA膜市場65%。另外在偏光片的其它原材料膜層方面,日本也居于壟斷地位,例如,90%以上的AG膜(防眩層)市場由日本電工和大日本印刷占據(jù)。

　　我相信讀者看到這里一定會覺得非?；倚?原來我大天朝只有TAC膜能少量由樂凱生產(chǎn),其他全部依賴進口啊。

　　我們要知道產(chǎn)業(yè)升級的客觀規(guī)律,我國電子品牌產(chǎn)品國產(chǎn)化率先起來,才帶動國產(chǎn)液晶面板企業(yè)高速發(fā)展,而現(xiàn)在國產(chǎn)液晶面板企業(yè)的高速發(fā)展,又帶動我國偏光片企業(yè)在2020年實現(xiàn)進入世界第一陣營,而我國偏光片企業(yè)的份額不斷擴大,必然也會帶動對上游材料PVA和TAC膜的國產(chǎn)化需求,國產(chǎn)化率提高是早晚的事情。

　　這并不是我的猜測,2015年11月,我國東氟塑料公司于成都投資建設(shè)TAC膜生產(chǎn)線,將于2017年量產(chǎn),產(chǎn)能1億平米,將成為中國第一家液晶面板TAC膜生產(chǎn)廠家,結(jié)束外國100%壟斷的歷史。

　　除了東氟塑料公司以外,2015年12月,中國新綸科技與日本東山簽訂合作協(xié)議,獲得對方TAC膜表面處理的相關(guān)技術(shù)、品牉使用權(quán)利,及進出口權(quán)利;于2016年非公開發(fā)行股票募資18億,進軍TAC生產(chǎn)領(lǐng)域。新綸科技通過與日企合作的方式,越過技術(shù)壁壘,有望成為中國領(lǐng)先的TAC膜生產(chǎn)廠家。

　　2016年7月16日新綸科技在投資者調(diào)研訪談記錄披露,TAC膜涂布項目投資約15億元,規(guī)劃建設(shè)11條涂布線,設(shè)計產(chǎn)能約9000萬平方米/年,計劃2017年底投產(chǎn),產(chǎn)能釋放將在2018-2020年。

　　不過差距還是很大,以占據(jù)了全球TAC膜50%份額的日本富士為例,其產(chǎn)能為8.2億平米。

　　而中國到2018年預(yù)計國內(nèi)TAC膜需求就有3.6億平米,也就是說,即使新綸科技和東氟塑料的產(chǎn)能100%實現(xiàn),總計也才1.9億平米,最多也就是能在中國市場實現(xiàn)50%的進口替代。

　　樂凱股份,至今沒有見過其液晶面板TAC膜真正實現(xiàn)出貨,不過這一情況將會改變,2016年8月,總投資3.5億元人民幣的中國樂凱集團股份有限公司液晶顯示器用TAC膜生產(chǎn)線和太陽能電池背膜第三條生產(chǎn)線項目在河北保定正式開工建設(shè),從投資金額來看,產(chǎn)能依然不會大。

　　另外PVA光學(xué)膜,其實中國有家非常好的PVA生產(chǎn)企業(yè),叫皖維高新,其中PVA 的產(chǎn)銷量和市場占有率均超過國內(nèi)市場的30%以上;其中細分產(chǎn)品高強高模PVA 纖維產(chǎn)銷量位居全國第一,國內(nèi)市場占有率為80%,國際市場占有率為45%左右。

　　但是注意,液晶面板使用的是PVA光學(xué)膜,目前國內(nèi)只有皖維膜材擁有PVA光學(xué)膜生產(chǎn)技術(shù),而且目前還沒有實現(xiàn)量產(chǎn),皖維高新的一期10萬噸PVA光學(xué)膜工程已經(jīng)2016年4 月份獲證監(jiān)會審核通過,但這個10萬噸的一期產(chǎn)能與競爭對手可樂麗相比差距懸殊,日本可樂麗具備25萬噸的產(chǎn)量。

　　3、混合液晶材料

　　混合液晶材料是液晶面板基礎(chǔ)材料,只占液晶面板總成本的3%左右,不過對液晶面板的性能至關(guān)重要。

　　我國有一家銷量排在世界第三的液晶材料企業(yè)誠志永華,國內(nèi)市場占有率高達65%,但是請注意,液晶包括多種,低端的黑白屏可以是液晶,誠志永華主要是黑白液晶屏占有優(yōu)勢。

　　而高端的用于智能手機和電視的TFT液晶材料,德國默克、日本智索(Chisso)和日本DIC三家壟斷TFT液晶市場,合計全球市場份額超過90%,可以說這三家壟斷了全球市場。

　　我國主要是誠志永華和江蘇和成可以為液晶面板廠供應(yīng)TFT混合液晶,另外還有一家八億液晶也異軍突起,成為了京東方2017年國內(nèi)第一液晶供應(yīng)商。

　　2016年,全球TFT液晶材料需求量在700噸左右,大陸液晶材料廠商整體銷售量預(yù)計在40噸左右,已經(jīng)占到了全球的5.7%, 而2015年大陸液晶材料廠商出貨僅為27噸,也就是說,2016年中國本土液晶材料出貨增長高達50%,遠遠高于全球發(fā)展速度。

　　對比下全球TFT液晶材料出貨量,2013年為600噸,2016年為700噸,三年增長僅為16%左右。國內(nèi)TFT液晶材料廠家,基本是向國產(chǎn)液晶面板廠家供貨,因此預(yù)計未來10年,國產(chǎn)液晶材料會在國產(chǎn)品牌帶動下有較大規(guī)模增長。

　　以和成顯示為例,2016年營業(yè)收入為3.85億元,較上年同期增長73.76%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為7938.33萬元,較上年同期增長91.41%

　　4、彩色濾光片

　　彩色濾光片是液晶面板中最貴的部分之一,成本占了10%以上。

　　業(yè)界的液晶面板廠家,大多都自制彩色濾光片,例如三星自制比率為75%,而奇美和LGD的自制率則高達90%以上。我國京東方和天馬這些廠家,也有自己的彩色濾光片廠, 不過自制比例比不過韓國和臺灣,大約70%左右需要進口,主要是進口來源是日本的凸版印刷、大日本油墨(DNP)、東麗公司(TORAY)三巨頭。

　　彩色濾光片(Color filter)國產(chǎn)化進展也比較喜人,首先國內(nèi)各大面板廠都在不斷提高自產(chǎn)彩色濾光片的比例,在國內(nèi)液晶面板銷量不斷增加的同時,國內(nèi)對外購彩色濾光片的需求卻在不斷減少,這是自制比例不斷提高的結(jié)果。

　　另外在專業(yè)外購領(lǐng)域,國內(nèi)主要是以龍頭企業(yè)東旭光電為首,已經(jīng)在2015年大舉投資30億人民幣開投彩色濾光片產(chǎn)線,引進的是日本DNP的技術(shù)和產(chǎn)線工藝,DNP甚至將其唯一一條第五代TFT-LCD用彩色濾光片生產(chǎn)線整體轉(zhuǎn)給東旭光電,其中國市場份額也同時會轉(zhuǎn)移到東旭光電手中。而東旭光電彩色濾光片客戶已經(jīng)固定為國內(nèi)的龍騰光電和京東方,今年第一季度將開始量產(chǎn)。

　　根據(jù)東旭光電與龍騰光電簽署的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,僅龍騰光電1條5代TFT-LCD面板生產(chǎn)線就能消化東旭光電5代彩色濾光片生產(chǎn)線70%以上的產(chǎn)能。

　　從東旭光電大舉投資的氣定神閑就知道,我國在液晶面板領(lǐng)域份額擴大的好處,東旭的彩色濾光片產(chǎn)品,打進日本韓國臺灣液晶面板的供應(yīng)鏈肯定很難,打進國產(chǎn)面板的供應(yīng)鏈就容易的多。

　　不過我們要看到,盡管份額在提高,而且龍頭企業(yè)也在大舉投資,也要看到,國內(nèi)京東方,天馬這些大廠,進口比例仍在70%以上,而且東旭光電今年一季度投產(chǎn)的這條線,也僅僅是5代線,高世代配套的彩色濾光片還是空白。

　　5、驅(qū)動IC

　　成本占了大約5%左右,這是我國比較弱勢的領(lǐng)域,目前驅(qū)動IC, 日系主要供應(yīng)蘋果,韓系自產(chǎn)自銷,中國大陸的面板驅(qū)動IC,主要來自臺灣廠家,國產(chǎn)的有格科微和新相微,根據(jù)CINNO Research的數(shù)據(jù),2014年兩家在中國市場的占有率為22.2%,其中新相微大約14%,格科微大約8%。也就是75% 驅(qū)動IC需要進口。大多來自臺灣,例如聯(lián)詠,晨星等。

　　其中國產(chǎn)最大的驅(qū)動IC廠家新相微,最近兩年增速尚可,2016年10月,京東方產(chǎn)業(yè)基金入股新相微,扶持國產(chǎn)IC增量。2017年,新相微將會首次量產(chǎn)LTPS-LCD的驅(qū)動IC,擺脫之前一直不能量產(chǎn)高端LCD產(chǎn)品驅(qū)動IC的情況。

　　據(jù)CINNOResearch預(yù)估,在國家集成電路產(chǎn)業(yè)政策及資金的扶持下,除了新相微和格科微兩家外,已經(jīng)有更多的企業(yè)開始發(fā)力面板驅(qū)動IC市場,國內(nèi)面板驅(qū)動IC國產(chǎn)化率有望在2018年提升至35%以上,相比2014年增長60%。新相微的目標,是到2020年進入世界前五。

　　6、背光模組

　　背光模組是顯示面板最貴的部分,占了成本大約20%以上,但是技術(shù)難度不高,屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè),全球絕大部分背光模組都是在我國生產(chǎn)。

　　但是背光模組60%左右的成本來自光學(xué)膜,主要包括擴散膜,反射膜,增亮膜等,這方面國產(chǎn)進度還不錯,發(fā)展速度很快,

　　以光學(xué)反射膜為例子,寧波長陽科技展現(xiàn)了極高的增長速度,2014年營收1.49億,2015年營收2.5億,2016年營收已經(jīng)達到4億人民幣。在液晶電視等使用的大尺寸反射膜領(lǐng)域世界份額達到了35%,已經(jīng)位列世界第一,超過了日本東麗和帝人。

　　國內(nèi)比較專注擴散膜,反射膜,增亮膜生產(chǎn)的寧波激智科技,增長也很快,從2014年到2016年保持年增30%的速度,份額在持續(xù)擴大,根據(jù)激智科技2017年2月發(fā)布的財報,2016年營業(yè)收入6.13億元,增長29.79%,凈利潤6349萬元,增長10.75%。

　　光學(xué)膜國產(chǎn)康得新是龍頭主力,已經(jīng)是世界最大的光學(xué)膜生產(chǎn)企業(yè)之一,根據(jù)2017年康得新發(fā)布的財報,全年收入92.25億人民幣,增長22%,凈利潤19.78億人民幣,增長37.47%?？档眯率嵌鄻I(yè)務(wù)集團,來自光學(xué)膜的收入占比大約70%左右。

　　然而更上游的材料,國產(chǎn)還需要繼續(xù)努力 這些光學(xué)膜的生產(chǎn)主要原料是光學(xué)基膜,要生產(chǎn)光學(xué)膜,就要采購光學(xué)基膜,目前在光學(xué)基膜方面,全球80%以上的產(chǎn)能由三菱樹脂、東麗、帝人、杜邦、可隆、SKC、東洋紡等幾大巨頭所壟斷。國產(chǎn)的廠家有樂凱集團,康得新,裕興股份,南洋科技(東旭成化學(xué))等等。

　　康得新在光學(xué)膜領(lǐng)域迅速增長以后,也在開始自研光學(xué)基膜,康得新在2016年4月開工建設(shè)光學(xué)膜第二期1億平米高分子材料工廠,就包括了光學(xué)基膜項目,預(yù)計未來會保持高速增長。

　　光學(xué)基膜是需要PET薄膜(聚酯薄膜)切片作為基材,而Display Research估計2016年全球需求為36萬噸,目前正在高速增長的康得新有大約5萬噸產(chǎn)能,配套自己的光學(xué)膜生產(chǎn)。

　　另外南洋科技公司發(fā)布的2016年財報,公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.35億元,同比增長33.73%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.20億元,同比增長20.3%。 南洋科技公司表示,營業(yè)收入增長33.73%的主要原因是公司“年產(chǎn)2萬噸光學(xué)級聚酯薄膜項目”的投產(chǎn)。