從臺(tái)積電、三星、中芯國際接班異動(dòng) 看晶圓代工競局

　　2017年10月可謂是全球晶圓代工業(yè)者接班議題最為火熱的時(shí)期，不但2日臺(tái)積電董事長張忠謀宣布將于2018年6月退休，雙首長平行領(lǐng)導(dǎo)接續(xù)，劉德音將接任董事長、魏哲家擔(dān)任總裁;且10月中旬三星電子宣布，掌管三星電子半導(dǎo)體與面板事業(yè)且身為主要功臣的副會(huì)長暨共同執(zhí)行長權(quán)五鉉，將宣布退休，此也震撼韓國財(cái)經(jīng)界與科技業(yè);再者中芯國際16日任命出身臺(tái)積電的梁孟松，為中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事，與趙海軍共同管理公司;顯然，主要廠商的經(jīng)營管理階層異動(dòng)，或?qū)縿?dòng)未來全球晶圓代工的競爭局面。

　　相對(duì)于臺(tái)積電董事長的接棒布局相當(dāng)縝密，且對(duì)于兩位接班人的培育時(shí)間也相當(dāng)長，三星的情況顯然較為不同，除先前少東入獄服刑之外，目前權(quán)五鉉又選擇于三星這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻離開，三星內(nèi)部的領(lǐng)導(dǎo)、管理勢(shì)必會(huì)有一番陣痛期。而剛好2018年又是臺(tái)積電與三星7納米的關(guān)鍵戰(zhàn)役，恐怕三星近期因內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系而再次與蘋果訂單擦身而過。不過原先市場(chǎng)對(duì)于2018年7納米之戰(zhàn)，也就相對(duì)較看好臺(tái)積電，特別是在EUV的采用上，市場(chǎng)較認(rèn)同臺(tái)積電所采取的漸進(jìn)式的做法，Samsung的跳躍式策略仍將面臨風(fēng)險(xiǎn)，7納米制程良率也恐因光源強(qiáng)度與生產(chǎn)量未達(dá)經(jīng)濟(jì)效益而面臨問題。

　　而市場(chǎng)傳出未來三星晶圓代工部門恐不再與臺(tái)積電及英特爾進(jìn)行軍備競賽，而是改往利基市場(chǎng)發(fā)展，這個(gè)評(píng)論恐怕有些言之過早，在三星擁有終端品牌、自有處理器芯片、也期望在未來高速運(yùn)算領(lǐng)域中占有一席之地的考量下，恐怕還是會(huì)持續(xù)與臺(tái)積電、Intel同樣并存于晶圓代工先進(jìn)制程競速的前段班之列。

　　若以中芯國際高端主管的異動(dòng)情況來說，雖然2017年第四季中芯國際28納米占營收比重估計(jì)約10%，但其多偏向中低端的28納米多晶矽氮氧化矽(Ploy/SiON)技術(shù)，高端28納米HKMG(high-k絕緣層+金屬柵極)制程良率一直不如預(yù)期，加上中芯國際持續(xù)面臨到來自于臺(tái)積電、聯(lián)電、以及大陸本土的強(qiáng)力競爭，除聯(lián)電廈門12寸廠已開始導(dǎo)入28納米之外，臺(tái)積電南京廠更將于2018年下半年投入16納米制程，臺(tái)系業(yè)者勢(shì)必將壓制中芯國際先進(jìn)制程的布局與競爭力;因而短期內(nèi)中芯國際則祭出挖角梁孟松大將的策略，畢竟過去梁孟松因涉嫌泄漏臺(tái)積電關(guān)鍵技術(shù)鰭式場(chǎng)效電晶體技術(shù)(FinFET)給三星，使臺(tái)積電與三星技術(shù)差距急劇縮短，所以這次中芯國際期望梁孟松能協(xié)助中芯國際目前在制程微縮所面臨的瓶頸，藉此舒緩內(nèi)部及大陸官方對(duì)于中芯國際的壓力，畢竟中芯國際在大陸半導(dǎo)體自給率的提升上必須扮演領(lǐng)航者的角色。

　　而預(yù)料此次梁孟松加入中芯國際，或許在高端28納米HKMG制程乃至于14納米制程的研發(fā)，將給予大陸晶圓代工業(yè)帶來正面加持的作用，但預(yù)料對(duì)于臺(tái)積電的先進(jìn)制程將不具威脅性，畢竟臺(tái)積電領(lǐng)先中芯國際至少三個(gè)世代五年的時(shí)間;至于中芯國際加速28納米、14納米制程的研發(fā)速度，則對(duì)于二線晶圓代工廠如聯(lián)電、Global Foundries恐較有更多正面的對(duì)決。

　　整體來說，臺(tái)積電張忠謀董事長已就未來幾年臺(tái)積電整體市場(chǎng)、制程技術(shù)、擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃做出最完整的規(guī)劃與布局，近期股價(jià)的表現(xiàn)也充分反映市場(chǎng)對(duì)于臺(tái)積電接棒計(jì)劃給予正面肯定;反觀三星未來高層接班情況尚不明朗，是否給予臺(tái)積電再次拉大與三星競爭差距的契機(jī)，值得觀察;至于梁孟松加入中芯國際后，未來在二線晶圓代工族群所掀起的競爭漣漪，預(yù)料將是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。