電子產(chǎn)品生產(chǎn)呈上升趨勢

電子設(shè)備的生產(chǎn)在 2021 年底開始衰退之后，終于出現(xiàn)上升趨勢。

根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)，智能手機(jī)出貨量在 2021 年第三季度同比下滑了 6%，這一跌幅在 2022 年第四季度達(dá)到了 18% 的低點(diǎn)。從那時起，智能手機(jī)一直在復(fù)蘇，據(jù) Canalys 估計，2023 年第三季度智能手機(jī)出貨量僅比去年同期下降 1%。2022 年第四季度的出貨量應(yīng)遵循從第三季度發(fā)貨量增加的典型模式，這將導(dǎo)致同比中個位數(shù)增長。IDC 在 8 月的預(yù)測顯示，2023 全年智能手機(jī)出貨量將下降 4.7%。

PC 也處于上升趨勢。IDC 估計，2023 年第三季度全球 PC 出貨量同比下降 7.6%，與 2023 年第一季度同比下降 29% 的低點(diǎn)相比大幅改善。同樣，根據(jù)典型的第四季度與第三季度趨勢，與 2022 年第四季度相比，2023 年第四季度的 PC 出貨量應(yīng)增長中高個位數(shù)。IDC 在 8 月的 PC 預(yù)測是 2023 全年下降 14%。IDC 的預(yù)測可能會根據(jù) 2023 年第三季度的數(shù)據(jù)向上修正。

作為最大的電子設(shè)備生產(chǎn)國，中國是了解趨勢的關(guān)鍵。2023 年 8 月的數(shù)據(jù)顯示，中國以人民幣計算的 3 個月平均電子產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長 2.6%，近是 8 個月來的最高水平。2023 年 8 月，智能手機(jī)產(chǎn)量的數(shù)據(jù)顯示，3 個月平均銷量同比略微下降 0.6%，與 2023 年 3 月下降 11.6% 相比，大幅改善。

中國 PC 產(chǎn)量仍然疲軟，截至 2023 年 8 月，3 個月平均產(chǎn)量同比下降 17%。8 月是連續(xù)第 12 個月出現(xiàn)兩位數(shù)下降。然而，幾家主要的 PC 制造商正在將一些 PC 生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國大陸以外地區(qū)。在全球四大 PC 供應(yīng)商中，排名第一的聯(lián)想位于中國，而排名第二至第四的（惠普，戴爾和蘋果）位于美國。7 月，日媒惠普計劃將其大部分筆記本電腦生產(chǎn)從中國大陸轉(zhuǎn)移到墨西哥、泰國和越南，2023 年，中國以外的產(chǎn)量可能會增加到 500 萬臺，接近惠普 PC 總量的 10%。2023 年 1 月，PCMag 報告稱，到 2025 年，戴爾可能會將其 50% 的 PC 生產(chǎn)遷出中國大陸。同樣在 1 月份，福布斯表示蘋果計劃將其 MacBook PC 的大部分生產(chǎn)從中國大陸轉(zhuǎn)移到越南。

亞洲主要國家以當(dāng)?shù)刎泿庞嬎愕碾娮赢a(chǎn)品生產(chǎn)主要呈上升趨勢。如前所述，截至 8 月，中國大陸 3 個月平均電子產(chǎn)品產(chǎn)量同比加速至 2.6%，中國臺灣 8 月份產(chǎn)量增長 9%，為 8 個月來最強(qiáng)勁增長。9 月份，越南產(chǎn)量同比增長 0.6%，比連續(xù) 7 個月同比下降有所改善。韓國報告 8 月份下降了 6%，但與前 3 個月的兩位數(shù)下降相比有所改善。日本 8 月產(chǎn)量增長 6.8%，但較前 3 個月的兩位數(shù)增長放緩。

美國和歐洲的電子產(chǎn)品生產(chǎn)總體上處于增長放緩的趨勢。截至 8 月份，美國 3 個月平均產(chǎn)量同比增長 1.2%，這是自 2022 年 11 月達(dá)到 8.1% 的峰值以來連續(xù)第 9 個月出現(xiàn)增長放緩。歐盟 27 國（EU 27）在今年 7 月產(chǎn)量增長了 2.2%，繼 2022 年 5 月至 11 月連續(xù) 7 個月實現(xiàn)兩位數(shù)增長后，延續(xù)了個位數(shù)增長的趨勢。英國產(chǎn)量增長在前 13 個月歷經(jīng) 7% 到 17% 的增長區(qū)間后，于今年 8 月份放緩至 1.1%。與亞洲相比，美國和歐洲制造的電子設(shè)備類型存在差異，這是生產(chǎn)趨勢的一些差異。亞洲國家主要生產(chǎn)智能手機(jī)、PC、電視和其它消費(fèi)電子設(shè)備，美國和歐洲的生產(chǎn)更傾向于銷售給企業(yè)的電子設(shè)備，如企業(yè)計算、數(shù)據(jù)中心、通信基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)電子產(chǎn)品。

2023 下半年芯片業(yè)沒想象中那么差

IC 設(shè)計業(yè)先前因應(yīng)終端市場需求不振，嚴(yán)密調(diào)控庫存后，近期庫存已到相對低檔水位，客戶端開始押寶年底歐美、中國大陸購物季買氣商機(jī)，重新啟動補(bǔ)貨潮。 有廠商直言：「即使傳統(tǒng)旺季沒有很旺，下半年好像也沒有想象中的那么差」。

據(jù)了解，這波 IC 設(shè)計業(yè)年底補(bǔ)貨潮并非全面性，以個別廠商為主，同一個應(yīng)用族群也未必全面性復(fù)蘇。廠商仍審慎因應(yīng)相關(guān)訂單動能，嚴(yán)防「今日的拉貨，又成為明日待去化的庫存」，重點(diǎn)仍取決于雙 11、感恩節(jié)、圣誕節(jié)等傳統(tǒng)購物旺季終端實際買氣。

部分終端應(yīng)用仍顯得疲軟。IC 設(shè)計廠商表示，有些下游客戶想賭一把，下單因應(yīng)中國大陸雙 11、雙 12 與歐美年底購物旺季，想沖刺一波年底業(yè)績。 客戶端從 8、9 月陸續(xù)備貨，帶動相關(guān)業(yè)績，10 月即使兩岸都有長假，表現(xiàn)應(yīng)該還是不錯。

也有 IC 設(shè)計廠指出，今年上半年還在庫存調(diào)整期，業(yè)績表現(xiàn)不佳，下半年因為代理商與客戶端的庫存已經(jīng)消化得差不多，業(yè)績逐漸趨向正常。

IC 設(shè)計業(yè)之前的訂單能見度大多不佳，業(yè)界人士提到，比起先前，現(xiàn)在看得出短期急單的情況改善許多，訂單能見度正逐漸恢復(fù)中。

以產(chǎn)品分類來看，現(xiàn)階段手機(jī)應(yīng)用展望仍不算好，對于華為再起，是否增添更多市場變量，IC 設(shè)計廠商評估，以華為的品牌定位，首當(dāng)其沖者會是蘋果，其他廠商受影響程度相對輕。

至于 PC/NB 應(yīng)用方面，部分業(yè)界人士認(rèn)為，本季會回歸到電子業(yè)正常的季節(jié)性效應(yīng)，意指可能略低于第三季度的表現(xiàn)。

至于 IC 報價方面，有 IC 設(shè)計廠商說，目前回到正常的季度議價模式。 另一家 IC 設(shè)計廠商則坦言，現(xiàn)階段的報價還是偏低，毛利并不佳。

基于上述趨勢，電子和半導(dǎo)體市場有望在 2024 年實現(xiàn)穩(wěn)健增長。