中國本土 MCU 開始漲價

摩根士丹利最新報告指出，兆易創(chuàng)新 32 位 MCU 現(xiàn)貨價格上漲 10% 至人民幣 7.7 元，而意法半導(dǎo)體元月 32 位元 MCU 價格則繼續(xù)下跌，下跌 16% 至人民幣 10.5 元，兩者走勢不同。

大摩指出，兆易創(chuàng)新 32 位 MCU 反彈，主要是由于通路庫存壓力減輕，經(jīng)銷商不再大幅給予折扣銷售產(chǎn)品。目前，通路庫存為 1.5 個月，2023 年 12 月為兩個月，庫存確有下降，但市場需求依然疲弱，在過去一個月基本上幾乎沒有變化，消費(fèi)者需求復(fù)蘇緩慢。

產(chǎn)業(yè)界人士指出，由于消費(fèi)性市場需求不溫不火，庫存持續(xù)消化中，MCU 市況短期能見度較低。廠商認(rèn)為，整體市況復(fù)蘇仍取決于總體經(jīng)濟(jì)走勢，然產(chǎn)業(yè)已在 2023 年第四季步入谷底，伴隨庫存恢復(fù)正常水位，2024 年應(yīng)較 2023 年樂觀。

中穎電子預(yù)計(jì) 4Q23 營收 4 億元，3Q23 公司家電 MCU 銷量下滑導(dǎo)致營收承壓，4Q23 營收同環(huán)比增長主要得益于家電市場需求有所回暖，公司家電 MCU 訂單增加，但當(dāng)前對 1Q24 需求的可見度仍然較低。價格方面，2H23 公司家電 MCU 及鋰電管理芯片價格基本穩(wěn)定。

家電 MCU 需求改善，歐洲、日本等海外地區(qū)品牌客戶訂單陸續(xù)放量，車規(guī) MCU 已應(yīng)用于汽車散熱風(fēng)扇領(lǐng)域，新項(xiàng)目將陸續(xù)導(dǎo)入。

從臺系 MCU 廠商的營收狀況，盛群 2023 年第四季營收仍持續(xù)衰退，新唐表現(xiàn)也僅持平，但亦有世紀(jì)、應(yīng)廣、通泰、松翰、紘康、陞達(dá)科技、笙泉等，第四季營收呈現(xiàn)季增長及年增長。由于 2023 年第三季度的 MCU 傳統(tǒng)旺季不旺，MCU 廠商依然面臨去庫存問題，同時，2023 第四季度為傳統(tǒng)淡季，疊加整體消費(fèi)類市場并未大幅回暖，客戶拉貨動能不佳，導(dǎo)致廠商營收仍呈疲軟態(tài)勢，新唐、松翰、盛群、凌通四家中國臺灣 MCU 廠商 2023 年 11 月合計(jì)收入同比下滑 18%，跌幅較 9-10 月有所擴(kuò)大。

新唐表示，當(dāng)前 MCU 產(chǎn)品短期能見度偏低，客戶補(bǔ)貨動力保守，部分產(chǎn)品有季節(jié)性壓力；盛群表示，MCU 尚未出現(xiàn)明顯復(fù)蘇，當(dāng)前訂單主要來自血糖測量儀等健康類產(chǎn)品；中穎電子表示，訂單能見度不高，2023 年 Q4 市場有所恢復(fù)，增量來自白電和小家電 MCU 的訂單；中微半導(dǎo)表示，公司 MCU 產(chǎn)品在 2023 年 Q3 末開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨，主要出現(xiàn)在消費(fèi)電子和無刷電機(jī)控制芯片領(lǐng)域。

工業(yè)應(yīng)用方面，仍在去庫存階段，意法半導(dǎo)體表示，2023 年 Q4 中國工業(yè)市場 MCU 需求不及預(yù)期，訂單能見度較低，兆易表示，工業(yè) MCU 市場仍在去庫存。汽車應(yīng)用方面，下游 Tier1 和車廠面臨芯片庫存壓力，汽車 MCU 還在去庫存周期，瑞薩汽車產(chǎn)品庫存自 2023 年 Q2 以來持續(xù)下降，恩智浦預(yù)計(jì)汽車業(yè)務(wù) 2024 下半年完成庫存去化。物聯(lián)網(wǎng)方面，樂鑫經(jīng)過連續(xù)三季去庫存已經(jīng)達(dá)到健康水位，展望后續(xù)庫存平穩(wěn)，公司同時表示進(jìn)入 2023 年 Q4 時海外實(shí)際提貨開始有明顯復(fù)蘇，可能由于 Q4 含有海外的主要銷售旺季。

「公司的車規(guī)芯片供應(yīng)基本恢復(fù)正常，相比此前缺芯，現(xiàn)在 MCU 價格下降約一半，降價的產(chǎn)品包括 M0、M3、M4 內(nèi)核和 RISC-V 內(nèi)核的 MCU。」一位頭部車規(guī) MCU 設(shè)計(jì)廠商人員告訴記者，該廠商目前量產(chǎn)的是中低端車規(guī) MCU，用于汽車車身、座艙、車燈等處。多家芯片代理商也告訴記者，近期不再有大規(guī)模缺芯，其中國產(chǎn)芯片基本不缺貨。

有芯片代理商告訴記者，進(jìn)口車規(guī)芯片價格也在下降。缺芯期間上漲數(shù)十倍甚至數(shù)百倍的價格不具參考性，現(xiàn)在不少進(jìn)口芯片價格接近缺芯前，主要問題是有部分進(jìn)口車規(guī)芯片供應(yīng)緊張。

據(jù)分銷商富昌電子近日公布的市場行情報告，2023 年第四季度不少芯片供貨期縮短、價格平穩(wěn)，但主要的海外車規(guī)芯片廠商汽車芯片供貨期仍較長，一些車規(guī)芯片貨期比缺芯前延長近一倍。

聯(lián)創(chuàng)杰 2023 年 12 月現(xiàn)貨市場行情分析稱，意法半導(dǎo)體原廠未來一年的重心將是汽車芯片需求，個別緊缺物料貨期依舊在 30 周以上；恩智浦汽車 MCU 產(chǎn)品供應(yīng)仍受限，32 位和 DSP 產(chǎn)品線第四季度許多產(chǎn)品交貨時間仍有 54 周，原廠持續(xù)看漲電動汽車領(lǐng)域需求。

展望 2024 年，市場法人認(rèn)為，整體產(chǎn)業(yè)有望迎來回溫，不過，MCU 市況訂單能見度短，目前僅能確定 2024 年第一季將為谷底，但是否大幅回溫，仍須觀察。