進(jìn)擊的中國碳化硅

今年以來，主流 6 英寸碳化硅（SiC）基板價(jià)格持續(xù)下滑，隨著中國 SiC 基板供應(yīng)商擴(kuò)大生產(chǎn)，預(yù)計(jì)價(jià)格還將繼續(xù)走低。

2024 年中期，6 英寸 SiC 基板的價(jià)格跌至每片 500 美元以下，這通常被認(rèn)為是生產(chǎn)成本水平，價(jià)格再跌下去，大多數(shù)制造商都會(huì)蒙受損失。但消息人士指出，第四季度價(jià)格進(jìn)一步下跌至 450 美元甚至 400 美元。

中國 SiC 基板產(chǎn)能快速增長，但各供應(yīng)商的良率各不相同，競爭加劇導(dǎo)致價(jià)格暴跌，價(jià)格下跌趨勢實(shí)際上阻止了客戶下訂單，因?yàn)樗麄冊诘却齼r(jià)格跌至最低點(diǎn)。許多 SiC 基板供應(yīng)商已經(jīng)意識到他們的定價(jià)幾乎沒有刺激需求。

業(yè)內(nèi)人士表示，客戶還擔(dān)心供應(yīng)鏈的可持續(xù)性。對于汽車 SiC 應(yīng)用，驗(yàn)證過程需要六個(gè)月到一年的時(shí)間才能完成。客戶擔(dān)心驗(yàn)證完成后，供應(yīng)商可能已經(jīng)倒閉。因此，客戶在選擇供應(yīng)商時(shí)非常謹(jǐn)慎，這正在減緩渠道銷售。

價(jià)格競爭不僅對中國二三線 SiC 基板供應(yīng)商造成了影響，也對頂級供應(yīng)商造成了影響。頭部供應(yīng)商并不愿意降價(jià)，不過為了避免失去訂單，他們被迫參與價(jià)格游戲。換句話說，大部分供應(yīng)商都在虧本銷售 6 英寸 SiC 基板。

整合即將到來

業(yè)內(nèi)人士介紹，盡管產(chǎn)能擴(kuò)張和價(jià)格戰(zhàn)迅速，但最初的預(yù)期是至少要到 2026 年，6 英寸 SiC 基板行業(yè)才會(huì)出現(xiàn)整合。SiC 市場價(jià)格競爭比預(yù)期更激烈，再加上電動(dòng)汽車 (EV) 和光伏發(fā)電市場（SiC 設(shè)備最大的市場）的激烈競爭，給 SiC 供應(yīng)商帶來了巨大壓力。

在 SiC 襯底市場缺貨的情況下，國內(nèi)一線供應(yīng)商與國際競爭對手的報(bào)價(jià)相差 5-10%，截至 2023 年底，國際廠商 6 英寸 SiC 襯底的報(bào)價(jià)仍在 850 美元以上。預(yù)計(jì)到 2024 年，中國供應(yīng)商的生產(chǎn)能力將達(dá)到足以滿足全球一半以上需求的水平。

山東天岳、天科藍(lán)科、三安等一些中國一線供應(yīng)商已經(jīng)進(jìn)入了國際 IDM 廠商的功率器件供應(yīng)鏈。

山東天岳在連續(xù)兩年虧損后，于 2024 年上半年實(shí)現(xiàn)盈利。山東天岳 的盈利能力正在逐步提高，這表明即使競爭激烈，尤其是價(jià)格持續(xù)下跌的情況下，中國公司也有足夠的能力應(yīng)對。顯然，大規(guī)模制造的產(chǎn)量正在增長，規(guī)模經(jīng)濟(jì)提供了成本競爭優(yōu)勢。

另一方面，全球 SiC 基板市場領(lǐng)導(dǎo)者 Wolfspeed 尚未實(shí)現(xiàn)其設(shè)定的利潤目標(biāo)。

據(jù)國內(nèi) SiC 行業(yè)人士透露，2024 年 SiC 晶體生長及襯底材料新增產(chǎn)能將大幅提升，但業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心從供需角度來看供將會(huì)大于求。尤其是作為 SiC 材料最大目標(biāo)應(yīng)用的電動(dòng)汽車增長已經(jīng)放緩，而爆發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)也對 SiC 的定價(jià)要求造成沖擊。

成長中的中國 SiC 企業(yè)

從中國一線 SiC 材料供應(yīng)商的產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模來看，預(yù)計(jì) 2024 年將足以滿足全球 50% 的需求。

山東天岳正在快速開發(fā)新一代尺寸，擴(kuò)大其在 8 英寸 SiC 市場的份額。山東天岳將 2024 年上半年的積極表現(xiàn)歸功于對高質(zhì)量 SiC 產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求，特別是在電動(dòng)汽車領(lǐng)域的加速滲透；以及導(dǎo)電 SiC 基板的快速發(fā)展、與國際主要制造商的密切合作以及汽車級產(chǎn)品的明顯優(yōu)勢。

廣州的 SiC 基板制造商晶科電子正在中國臺灣尋找商機(jī)。在最近結(jié)束的 SEMICON Taiwan 2024 上晶科電子展示了其產(chǎn)品。2024 年，晶科電子將逐步將 2023 年建成的 20 萬片 6 英寸 SiC 基板年產(chǎn)能投入生產(chǎn)。其產(chǎn)能擴(kuò)張目前集中在 8 英寸領(lǐng)域，將停止增加新的 6 英寸產(chǎn)能。目前，該公司每月可生產(chǎn) 2,000 片 8 英寸 SiC 基板，預(yù)計(jì)到 2024 年底，月產(chǎn)量將達(dá)到 5,000 片基板。該公司計(jì)劃到 2024 年底將其 8 英寸年產(chǎn)能擴(kuò)大到 10 萬片。

SiC 基板公司加大與 IDM 合作

目前國內(nèi)主要供應(yīng)商山東天岳和天科合達(dá)已獲得國際 IDM 的認(rèn)證，IDM 的認(rèn)證使得山東天岳和天科合達(dá)在 2024 年整體 SiC 基板市場競爭激烈的情況下，仍能保持穩(wěn)定的出貨量、價(jià)格和利潤。

由于 8 英寸基板的表面積比 6 英寸基板大，因此產(chǎn)量更大、成本效益更高，這也是 IDM 更熱衷于 8 英寸生產(chǎn)的原因。越來越多的 8 英寸晶圓廠正在轉(zhuǎn)為生產(chǎn) SiC 晶圓，這為 IDM 提供了更多的 8 英寸 SiC 產(chǎn)能。

由于技術(shù)門檻較高，目前大陸能夠出貨 8 英寸 SiC 基板的供應(yīng)商并不多，因此國內(nèi)的 SiC 基板供應(yīng)商有機(jī)會(huì)與 IDM 建立 8 英寸 SiC 的合作關(guān)系。在中國臺灣，8 英寸 SiC 基板的潛在客戶包括聯(lián)發(fā)科、鴻揚(yáng)半導(dǎo)體、茂矽電子和 Episil Technologies。