大咖踴躍跨界玩LED 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度再加劇

　　網(wǎng)絡(luò)上曾流傳一句話，“中國(guó)移動(dòng)說(shuō)，搞了這么多年，今年才發(fā)現(xiàn)，原來(lái)騰訊才是我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”，所表達(dá)的就是跨界玩家所帶來(lái)的翻天覆地的競(jìng)爭(zhēng)格局。LED圈子并不缺少跨界的攪局者，看似“不務(wù)正業(yè)”，但跨界者從別的行業(yè)帶來(lái)成熟的生產(chǎn)管理、資本運(yùn)作和技術(shù)開發(fā)能力，有時(shí)候難免讓LED行業(yè)的老玩家也大驚失色。

　　這些主營(yíng)業(yè)務(wù)并非LED業(yè)務(wù)卻跨界玩轉(zhuǎn)LED業(yè)務(wù)的上市公司，在原來(lái)的產(chǎn)業(yè)可能面臨成長(zhǎng)的天花板。但是經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)，它們積累了雄厚的資本實(shí)力、豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和訓(xùn)練有素的人才團(tuán)隊(duì)，期待著進(jìn)入新興的LED領(lǐng)域后，不僅能夠獲得新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，也能在資本市場(chǎng)得到投資者認(rèn)同。因?yàn)橛兄@些先天優(yōu)勢(shì)，雖然它們經(jīng)營(yíng)LED業(yè)務(wù)的時(shí)間并不長(zhǎng)，在經(jīng)營(yíng)自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，其LED業(yè)務(wù)并不比以LED業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司做得差，有的時(shí)候甚至有過(guò)之而無(wú)不及之勢(shì)。寄望于快速發(fā)展的LED業(yè)務(wù)成為新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，并不是不可能。在這個(gè)年報(bào)季，LEDinside就來(lái)盤點(diǎn)一下這些大咖們的跨界秀到底成績(jī)?nèi)绾巍?/p>

　　“藍(lán)寶石”是“跨界”熱土，2013年表現(xiàn)有亮點(diǎn)

　　藍(lán)寶石概念股相關(guān)的上市公司，比如水晶光電、天通股份、東晶電子等，相較于各自的主營(yíng)業(yè)務(wù)，雖然各自的藍(lán)寶石業(yè)務(wù)經(jīng)歷2012年的低潮期迎來(lái)2013年的撥云見日，但基本上還處于小打小鬧階段。然而因?yàn)樗{(lán)寶石在消費(fèi)電子的廣闊應(yīng)用前景，這些跨界業(yè)務(wù)雖剛剛起步，但是成長(zhǎng)空間仍然值得期待。

　　在藍(lán)寶石襯底概念股的上市企業(yè)中，水晶光電的藍(lán)寶石襯底收入算得上是最高的。水晶光電“藍(lán)寶石LED襯底及其他”營(yíng)收1.11億元，同比增長(zhǎng)100.64%;毛利率31.24%;其中江西水晶光電有限公司2013年?duì)I收9038.51萬(wàn)元，凈利潤(rùn)2061.80萬(wàn)元。

　　自從2010年10月進(jìn)軍藍(lán)寶石項(xiàng)目之后，水晶光電2011年藍(lán)寶石襯底營(yíng)收951.16萬(wàn)元，虧損213萬(wàn)元。到2012年，水晶光電藍(lán)寶石襯底業(yè)務(wù)終于開始扭虧為盈，全年?duì)I收已達(dá)4985.30萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)424.13%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)290萬(wàn)元。

　　2013年，水晶光電稱LED板塊經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅提升，銷售占公司銷售比重由8.46%上升至16.11%。而其主營(yíng)業(yè)務(wù)光學(xué)板塊銷售占公司總銷售的占比由90.64%調(diào)整至82.27%。

　　2014年，水晶光電將擴(kuò)大藍(lán)寶石襯底規(guī)模，加快推進(jìn)4英寸藍(lán)寶石襯底和PSS的市場(chǎng)步伐，在開拓和維護(hù)好國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶的同時(shí)，進(jìn)一步開拓海外市場(chǎng)，增加國(guó)外市場(chǎng)的銷售比重;快速發(fā)展藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)板塊，緊緊抓住藍(lán)寶石在光學(xué)產(chǎn)品應(yīng)用的契機(jī)，打開市場(chǎng)通道，快速搶占市場(chǎng)。

　　天通股份2013年的藍(lán)寶石襯底業(yè)務(wù)雖然實(shí)現(xiàn)銷售收入2807萬(wàn)元，但因?yàn)槿蕴幱谶吔ㄔO(shè)邊投產(chǎn)階段，包括設(shè)備調(diào)試、試生產(chǎn)及人員培訓(xùn)費(fèi)用在內(nèi)的總成本3577.86萬(wàn)元，所以還是虧損的，相比2012年該業(yè)務(wù)僅僅帶來(lái)5萬(wàn)元的銷售額，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虧損高達(dá)3618萬(wàn)元，只是沒(méi)有虧損得那么嚴(yán)重而已。

　　由于定位主力產(chǎn)品為4英寸襯底，2014年天通股份將根據(jù)市場(chǎng)需求，適時(shí)啟動(dòng)后續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)展計(jì)劃，包括移動(dòng)終端用觸摸屏材料、LED照明用襯底及紅外探測(cè)窗口，以取得規(guī)模效應(yīng)，提升經(jīng)濟(jì)效益。

　　東晶電子2013年LED藍(lán)寶石系列營(yíng)收為876.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)147.47%。其LED業(yè)務(wù)相關(guān)的公司主要為三家全資子公司為浙江東晶光電科技有限公司、黃山市東晶光電科技有限公司、浙江東晶博藍(lán)特光電有限公司。

　　東晶電子在2013年年度報(bào)告中稱，2013年第三季度石英晶體需求和訂單減少，也因此導(dǎo)致公司營(yíng)收下滑。這就解釋為什么東晶電子在LED市場(chǎng)需求旺盛的形勢(shì)下，加快長(zhǎng)晶、平面襯底片、PSS項(xiàng)目及LED照明項(xiàng)目的進(jìn)程。

　　此外，跨界而來(lái)的晶盛機(jī)電和中環(huán)股份原來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)也不是藍(lán)寶石，但是一進(jìn)入藍(lán)寶石領(lǐng)域就在內(nèi)蒙古大手筆投資數(shù)百臺(tái)藍(lán)寶石長(zhǎng)晶設(shè)備，這樣的“新手”也不能小覷。

　　芯片業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸明晰，跨界者挑戰(zhàn)重重

　　先來(lái)看看士蘭微旗下的全資子公司士蘭明芯。2013年，士蘭明芯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.85億元，同比增長(zhǎng)19.57%，凈利潤(rùn)-4130萬(wàn)元，虧損比2012年增加41.76%。

　　2014年，士蘭明芯擬進(jìn)一步擴(kuò)充外延片產(chǎn)能，將LED管芯的產(chǎn)能提升至26億顆/月。隨著士蘭明芯銷售收入的進(jìn)一步提升，其盈利情況將得到明顯改善。

　　澳洋順昌曾在2012年喊話，“2013年將是澳洋順昌外延芯片、照明生產(chǎn)銷售關(guān)鍵一年，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)收入5000萬(wàn)元”。實(shí)際情況是這樣的，淮安光電2013年實(shí)現(xiàn)了LED業(yè)務(wù)銷售收入3496.50萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)477.68萬(wàn)元，LED項(xiàng)目取得了當(dāng)年投產(chǎn)當(dāng)年盈利的超預(yù)期成果。

　　2014年1月，澳洋順昌計(jì)劃募集資金4億元投入LED項(xiàng)目申請(qǐng)已獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，擴(kuò)產(chǎn)也是順勢(shì)而為。

　　相較而言，順利“摘帽”的廣東甘化，其LED外延芯片業(yè)務(wù)還只是投入期，2013年德力光電營(yíng)收為零，虧損169.47萬(wàn)元。2014年，廣東甘化將實(shí)現(xiàn)外延芯片量產(chǎn)，并向中下游拓展。

　　但總體而言，這些跨界玩外延芯片的上市公司，面對(duì)的是逐漸固化了的LED芯片產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，短期內(nèi)很難有黑馬后來(lái)居上。何況前面還有德豪潤(rùn)達(dá)這匹跨界的“黑馬”正背負(fù)巨額債務(wù)重?fù)?dān)緩慢前行，對(duì)激進(jìn)擴(kuò)張的后來(lái)者是一個(gè)很好的警示。

　　封裝應(yīng)用門檻低跨界者體驗(yàn)“看上去很美”

　　號(hào)稱國(guó)內(nèi)液晶電視ODM龍頭企業(yè)的兆馳股份，2011年進(jìn)入LED行業(yè)，其全資子公司兆馳節(jié)能照明公司立足于LED封裝，定位在LED背光源、室內(nèi)照明兩個(gè)核心應(yīng)用領(lǐng)域。2013年，兆馳節(jié)能照明公司銷售收入66070.98萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)120.16%;凈利潤(rùn)5827.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)500.18%。

　　需要特別注意的是，短短三年時(shí)間，兆馳的LED業(yè)務(wù)占總營(yíng)收的比例已將近10%。其LED產(chǎn)品及配件的毛利率21.22%，高于液晶電視的11.19%、數(shù)字機(jī)頂盒的20.64%、視盤機(jī)的18.20%，這也就不難解釋兆馳2014年將新增200條LED封裝線，10條LED照明線的企圖心了。

　　同樣在背光領(lǐng)域有所作為的東山精密也不可小覷。東山精密2013年LED及其模組營(yíng)收13.75億元，同比增長(zhǎng)155.89%;其中LED照明產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入4000多萬(wàn)元。而2012年，東山精密在LED背光產(chǎn)品領(lǐng)域累計(jì)開拓長(zhǎng)期合作客戶數(shù)量近50家，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　而其LED及其模組2012年?duì)I收為5.37億元，同比增長(zhǎng)974.2%。

　　廈門信達(dá)原有體量就龐大，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及電子信息、貿(mào)易、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)。2013年廈門信達(dá)總營(yíng)收256.49億元，同比增長(zhǎng)46.36%;凈利潤(rùn)2.42億元，同比增長(zhǎng)210.07%。其中，廈門信達(dá)的光電業(yè)務(wù)2013年?duì)I收4.57億元，同比增長(zhǎng)31.76%，利潤(rùn)總額4628.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)26.84%。而光電業(yè)務(wù)的主要公司為其全資子公司廈門信達(dá)光電科技有限公司、控股65%的深圳市安普光光電科技有限公司，以及投資設(shè)立的福建省信達(dá)光電科技有限公司、廈門信達(dá)合同能源管理有限公司。

　　福日電子2013年收購(gòu)邁銳光電之后，其LED業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展。但其參股公司除了邁銳光電，其他公司凈利狀況似乎不太樂(lè)觀。占92.7989%股權(quán)的邁銳光電2013年度營(yíng)收3.76億元，凈利潤(rùn)為3400.20萬(wàn)元;占51%股權(quán)的福日照明2013年度營(yíng)收為1753.62萬(wàn)元，虧損2572.25萬(wàn)元;占73.58%股權(quán)福日光電2013年度營(yíng)收1997.70萬(wàn)元，虧損1760萬(wàn)元;占20%股權(quán)的兩岸照明2013年度營(yíng)收128.38萬(wàn)元，虧損306.41萬(wàn)元。

　　主營(yíng)電梯業(yè)務(wù)中最會(huì)做LED業(yè)務(wù)的當(dāng)屬?gòu)V日股份，其LED照明業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)五年多的發(fā)展，2013年合同總金額近10億元，銷售收入2.32億元。

　　面對(duì)LED照明的快速發(fā)展，飛樂(lè)音響提出“集中優(yōu)勢(shì)資源進(jìn)軍LED應(yīng)用端照明市場(chǎng)”的目標(biāo)。其全資子公司上海亞明照明有限公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入16.49億元，同比增長(zhǎng)0.44%;凈利潤(rùn)818萬(wàn)元，同比減少81.68%。而控股子公司上海圣闌實(shí)業(yè)有限公司為國(guó)內(nèi)一流汽車LED照明企業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用于各大中高端汽車品牌。

　　傳統(tǒng)照明廠：轉(zhuǎn)型之難難于跨界也

　　LED用于照明似乎是LED的宿命，沒(méi)有人去懷疑這一點(diǎn)。LED的名字的第一個(gè)字母就是Lighting。但是LED不只屬于照明，還屬于信號(hào)顯示、消費(fèi)電子等不同領(lǐng)域。因此它的產(chǎn)業(yè)屬性和照明相關(guān)但是并不相等。對(duì)傳統(tǒng)照明廠來(lái)說(shuō)，當(dāng)LED逐漸成為照明主流光源的時(shí)候，面臨著嚴(yán)重的轉(zhuǎn)型之痛，這種痛的深度有時(shí)候比跨界還要來(lái)得痛，來(lái)得艱難。跨界不過(guò)是去把小樹苗培育成大樹，而轉(zhuǎn)型有時(shí)候需要壯士斷腕的勇氣。對(duì)這些果敢地?fù)肀ё兓皇侨?duì)抗潮流的照明廠商，筆者對(duì)他們的勇氣致以深深的敬意。

　　雷士照明稱，“2013年，隨著LED照明市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)崛起，本集團(tuán)也相應(yīng)調(diào)整戰(zhàn)略部署”。雷士照明2013年的LED照明產(chǎn)品銷售收入達(dá)人民幣7.41億元，同比增長(zhǎng)197.4%，占收入總額的比例達(dá)到19.6%。

　　雷士照明的渠道優(yōu)勢(shì)仍得天獨(dú)厚，37個(gè)獨(dú)家區(qū)域經(jīng)銷商，3299家專賣店，展柜展墻網(wǎng)點(diǎn)632家，五金網(wǎng)點(diǎn)1199家。此外，還逐步建立和完善電子商務(wù)和EMC銷售模式。

　　陽(yáng)關(guān)照明加速推進(jìn)LED轉(zhuǎn)型，2013年陽(yáng)光照明LED產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入9.83億元，同比增長(zhǎng)170%，銷量3201萬(wàn)只(套)，同比增長(zhǎng)271%;LED照明產(chǎn)品收入占公司收入的占比由2012年的14%提升至2013年的31%。

　　2014年陽(yáng)光照明將在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃投入1億元，在2013年商業(yè)照明、戶外照明發(fā)展的基礎(chǔ)上，通過(guò)陽(yáng)光LED品牌推廣、家居和商用LED產(chǎn)品終端門店建設(shè)、LED大客戶大項(xiàng)目服務(wù)，進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，內(nèi)銷市場(chǎng)啟動(dòng)以網(wǎng)絡(luò)、微博、微信為平臺(tái)的新型品牌宣傳模式，全面啟動(dòng)建設(shè)陽(yáng)光照明天貓旗艦店、京東、亞馬遜等電商平臺(tái)渠道，通過(guò)建設(shè)自營(yíng)店、建立網(wǎng)上分銷系統(tǒng)、實(shí)現(xiàn)線上線下聯(lián)動(dòng)三步曲來(lái)規(guī)劃電商運(yùn)營(yíng)的發(fā)展。

　　相比之下，同為傳統(tǒng)照明向LED照明轉(zhuǎn)型的佛山照明，其在2013年年度報(bào)告中對(duì)LED照明業(yè)務(wù)收入的數(shù)據(jù)選擇避而不談，“公司的T8燈管、T8的LED燈管、LED球泡、T8、T5一體化支架等拳頭產(chǎn)品在市場(chǎng)上具有強(qiáng)大的影響力”，這樣避重就輕的表述似乎透露出壯士暮年的難言之隱。