中國(guó)六大主要代工公司經(jīng)營(yíng)分析

芯思想研究院日前對(duì)六家晶圓代工上市公司臺(tái)積電、聯(lián)電、中芯國(guó)際、力積電、華虹宏力、世界先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析。

數(shù)據(jù)表明，按約當(dāng)8英寸等效晶圓計(jì)算，2020年單片平均收入為7068元人民幣，較2019年增長(zhǎng)了6.4%。

按單片晶圓收入排名，2020年最高的是臺(tái)積電，超過10000元人民幣，然后依次是中芯國(guó)際、聯(lián)電、力積電、華虹宏力、世界先進(jìn)。

2020年，臺(tái)積電、聯(lián)電、中芯國(guó)際、力積電的單片晶圓收入都比2019年有所上升，而去年有所上升的華虹宏力、世界先進(jìn)，在2020年都有所下滑。

臺(tái)積電是全球晶圓代工公司中技術(shù)最先進(jìn)的。2020年臺(tái)積電28納米以下先進(jìn)制程的全年?duì)I收占比為72%，較2019年增加5個(gè)百分點(diǎn)；5納米和7納米FinFET制程營(yíng)收全年占比接近一半，約49%。正是由于臺(tái)積電的先進(jìn)制程，特別是12英寸的5納米和7納米制程的晶圓單價(jià)相當(dāng)昂貴，這也是導(dǎo)致臺(tái)積電單片約當(dāng)8英寸等效晶圓價(jià)格相對(duì)高的主要原因。

憑心而論，先進(jìn)制程是賺錢，但是投入也非常大，臺(tái)積電從2012年至2020年投入的研發(fā)費(fèi)用超過1400億人民幣（約230億美元），這還不包括資本化的研發(fā)費(fèi)用，平均每年超過150億人民幣，超過聯(lián)電、中芯國(guó)際、力積電、華虹半導(dǎo)體、世界先進(jìn)五家公司的研發(fā)費(fèi)用總和。

不計(jì)算臺(tái)積電的數(shù)據(jù)，按約當(dāng)8英寸等效晶圓計(jì)算，2020年為3866元人民幣，較2019年增長(zhǎng)118元人民幣，增長(zhǎng)約3.2%

聯(lián)電、中芯國(guó)際、力積電、華虹宏力、世界先進(jìn)的主流工藝都是成熟工藝，以28/22納米、40/45納米、55/65納米、90納米、130納米為主，只有中芯國(guó)際在14納米FinFET工藝上進(jìn)行量產(chǎn)。 

比較一下聯(lián)電和中芯國(guó)際。聯(lián)電全年28納米營(yíng)收占比為14%，40/45納米占比23%，65納米占比17%，合計(jì)占比超過50%，達(dá)54%。而中芯國(guó)際全年14/28納米占比9.3%，40/45納米占比16%，55/65納米占比30%，合計(jì)占比達(dá)55.3%。中芯在成熟工藝（28-65納米）上的營(yíng)收占比還略高于聯(lián)電，但是8英寸等效晶圓單價(jià)卻略低于聯(lián)電，主要問題還是在于28納米的營(yíng)收比聯(lián)電要低一些。

2020年聯(lián)電的產(chǎn)能基本沒有變化，只是在新加坡和廈門的兩個(gè)12英寸廠小幅增加產(chǎn)能；相較而言，中芯國(guó)際的8英寸擴(kuò)產(chǎn)了3萬(wàn)片，12英寸擴(kuò)產(chǎn)了2萬(wàn)片。 

力積電可謂敗在存儲(chǔ)，成也存儲(chǔ)。2019年DRAM代工產(chǎn)能利用率下滑至低占，而2020年卻是豐收年，產(chǎn)能滿載。

華虹宏力的約當(dāng)8英寸等效晶圓價(jià)格下滑，主要原因是無(wú)錫基地12英寸晶圓單價(jià)偏低，

2021年及之后擴(kuò)產(chǎn)

臺(tái)積電將擴(kuò)充5/7納米產(chǎn)能。

中芯國(guó)際預(yù)計(jì)2021年擴(kuò)充8英寸朋產(chǎn)能45000片；12英寸增加月產(chǎn)能10000片。

華虹宏力將持續(xù)擴(kuò)充無(wú)錫12英寸產(chǎn)能，并將啟動(dòng)二期工程。

力積電規(guī)劃擴(kuò)充8英寸廠產(chǎn)能，并加速相關(guān)進(jìn)展，可于2021年底增加月產(chǎn)能20000片。12英寸產(chǎn)能方面，力積電銅鑼新廠預(yù)計(jì)2021年第1季至第2季之間可動(dòng)土。

世界先進(jìn)計(jì)劃在新加坡8英寸廠擴(kuò)產(chǎn)10000片。