電子行業(yè)：DDR5和車規(guī)存儲國產(chǎn)化拉動

   汽車電子替代效應(yīng)顯現(xiàn)，車規(guī)存儲即將放量。車規(guī)存儲需求大，國內(nèi)企業(yè)份額極低，國內(nèi)存儲企業(yè)布局利基存儲多年，目前其中部分產(chǎn)品已能對 ST 產(chǎn)品實現(xiàn)替代。EEPROM:EEPROM憑借其耐久性高、可靠性高等特性，在發(fā)動機控制單元、車身控制模塊、調(diào)光尾燈(RDL )、防抱死制動系統(tǒng)(ABS )、電動助力轉(zhuǎn)向(PAS)、先進駕駛輔助系統(tǒng)、藍牙天線、汽車空調(diào)、信息娛樂/導航、后視鏡倒車顯示、后視/側(cè)視攝像機等汽車電子產(chǎn)品中應(yīng)用廣泛，EEPROM 預計單車用量燃油車20 顆、新能源車 40 顆，目前車規(guī)EEPROM預計市場規(guī)模3.7億美元。

　　DDR5替換和數(shù)據(jù)中心需求帶動，增量明確。一方面隨著云計算、智能制造及大數(shù)據(jù)等行業(yè)的發(fā)展，全球數(shù)據(jù)中心數(shù)量不斷增加，對服務(wù)器的需求規(guī)模也顯著提升，進而拉動了 DDR 內(nèi)存條和內(nèi)存接口芯片上用于存儲 DRAM 模塊的配置參數(shù)的EEPROM 需求量的提升，另一方面 DDR5 替換周期開啟，目前每臺 DDR5 服務(wù)器平均配備 10 多個內(nèi)存條，每臺 PC配備 1-2 個內(nèi)存條，PC 和服務(wù)器替換將帶動內(nèi)存接口芯片和量價齊升。目前國內(nèi)內(nèi)存接口芯片市占率超 40%，產(chǎn)品進度領(lǐng)先，新周期內(nèi)將持續(xù)放量，內(nèi)存接口芯片和相關(guān)存儲模塊直接受益。

　　存儲價格接近底部，預計需求將環(huán)比改善。2Gb DDR3 價格已經(jīng)基本跌至 1.37 美元，達近兩年最低點。消費、安防等市場仍占據(jù)存儲企業(yè)業(yè)務(wù)較大比例，預計明年消費、智能家居、安防等領(lǐng)域壓抑后需求將有所復蘇。財政部發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定(征求意見稿)》，數(shù)據(jù)資源可以計入資產(chǎn)，存儲是數(shù)據(jù)的載體，也將受到需求拉動。