美股Q2財(cái)報(bào)現(xiàn)“AI分水嶺”：并非所有半導(dǎo)體公司都能成為英偉達(dá)！

到現(xiàn)在為止發(fā)布的財(cái)報(bào)揭示了這樣一個道理：并非所有芯片公司都能從人工智能（AI）的繁榮中受益，這突顯出半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的復(fù)雜性，以及一些公司在該行業(yè)不同領(lǐng)域?qū)ζ渌镜闹鲗?dǎo)地位。

　　目前，許多半導(dǎo)體公司公布了第二財(cái)季的業(yè)績報(bào)告，一些公司的業(yè)績超出預(yù)期，而另一些公司的業(yè)績則令人失望，從中可以看出人工智能的興起對它們的盈利產(chǎn)生了怎樣的影響。

　　當(dāng)前對人工智能的興趣圍繞著兩個關(guān)鍵術(shù)語——大型語言模型（LLM）和生成式人工智能（AIGC）。LLM需要大量的計(jì)算資源和數(shù)據(jù)來訓(xùn)練，它們支撐著谷歌和OpenAI的聊天機(jī)器人等生成式人工智能應(yīng)用程序。

　　培訓(xùn)LLM的科技巨頭們?nèi)栽趫?jiān)定“燒錢”。Meta周三表示，預(yù)計(jì)2025年資本支出將“大幅”增長，“以支持我們的人工智能研究和產(chǎn)品開發(fā)工作”。微軟本周表示，第二財(cái)季資本支出同比增長近80%，至190億美元。

　　隨著科技巨頭不斷增加計(jì)算資源，這些支出對英偉達(dá)來說是一個巨大的推動力，因?yàn)樵摴镜膱D形處理單元（GPU）是訓(xùn)練這些LLM的首選。

　　英偉達(dá)的競爭對手AMD已經(jīng)將自己的AI芯片MI300X推向市場，并開始看到回報(bào)。AMD周二表示，預(yù)計(jì)到2024年，數(shù)據(jù)中心GPU的收入將超過45億美元，高于該公司4月份預(yù)測的40億美元。這家芯片公司公布的第二季度盈利和收入超出了市場預(yù)期。

　　芯片生產(chǎn)和半導(dǎo)體設(shè)備公司似乎也從人工智能的繁榮中受益。全球最大的半導(dǎo)體制造商臺積電上月表示，該公司第二季度凈利潤同比增長逾36%；而存儲芯片大廠韓國三星電子Q2的營業(yè)利潤同比猛增1,458.2%。

　　與此同時(shí)，生產(chǎn)制造全球最先進(jìn)芯片所需光刻機(jī)的荷蘭阿斯麥公司上月表示，Q2的凈預(yù)訂量同比增長24%，凸顯了臺積電等全球頂尖半導(dǎo)體制造商的需求依舊高漲。

　　沒有乘上AI的東風(fēng)

　　值得注意的是，并非所有半導(dǎo)體公司都受到了人工智能投資增長的提振，因?yàn)樵贏I的起步階段，它們的重要性還相對較小。

　　高通（Qualcomm）和Arm在發(fā)布了令人失望的業(yè)績指引后，其股價(jià)周三均出現(xiàn)下跌。盡管這兩家公司一直在強(qiáng)調(diào)自己對人工智能應(yīng)用的重要性，但現(xiàn)實(shí)情況是，它們與AI技術(shù)的交集仍然非常有限。

　　事實(shí)上，許多公司的芯片都是基于Arm設(shè)計(jì)的藍(lán)圖，世界上大多數(shù)智能手機(jī)也都采用了Arm技術(shù)的半導(dǎo)體。但是，雖然許多電子產(chǎn)品制造商都在談?wù)撊斯ぶ悄苁謾C(jī)，但這并沒有從根本上給這家芯片設(shè)計(jì)公司帶來更高的增長。

　　Arm的大部分收入仍然來自消費(fèi)電子產(chǎn)品，而不是幫助AMD和英偉達(dá)取得高速成長業(yè)績的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。有分析師表示，當(dāng)越來越多的設(shè)備開始采用人工智能技術(shù)時(shí)，Arm可能會受益。

　　此外，高通的芯片主要用于三星等智能手機(jī)，該公司的大部分收入也仍來自手機(jī)。與Arm類似，高通的芯片并不用于LLM培訓(xùn)所需的數(shù)據(jù)中心。

　　不過，該公司的芯片將用于微軟即將推出的人工智能個人電腦。因此，人工智能對高通來說是一個長期的游戲。