光伏逆變器國(guó)內(nèi)市場(chǎng)啟動(dòng)

　　“十二五”太陽(yáng)能規(guī)劃由10吉瓦上調(diào)至15吉瓦。預(yù)計(jì)2011年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)在2000兆瓦左右，是2010年400兆瓦的5倍。受日本核電危機(jī)影響，核電審批已經(jīng)停批，一旦核電裝機(jī)下調(diào)，將給其他可再生能源帶來(lái)巨大的壓力，由于風(fēng)電、水電資源有限，唯一可能填補(bǔ)核電空白的將是光伏發(fā)電。根據(jù)2020年非化石能源消費(fèi)比重15%目標(biāo)，假設(shè)核電僅達(dá)到7000萬(wàn)千瓦，光伏發(fā)電規(guī)模有望高于之前規(guī)劃的5000萬(wàn)千瓦，達(dá)到10000萬(wàn)千瓦;假設(shè)核電僅達(dá)到6000萬(wàn)千瓦，光伏發(fā)電規(guī)模有望高達(dá)到15000萬(wàn)千瓦。保守預(yù)計(jì)我們認(rèn)為光伏2020年規(guī)劃有望由5000萬(wàn)千瓦，上調(diào)到10000萬(wàn)千瓦。

　　光伏新增裝機(jī)容量復(fù)合增長(zhǎng)率30%

　　光伏發(fā)電成本持續(xù)下降，西部地區(qū)已經(jīng)到達(dá)度電成本1元/瓦，和東部工商業(yè)用電平價(jià)。目前在光照充足一類(lèi)地區(qū)，發(fā)電成本下降到1元/千萬(wàn)時(shí)。晶硅成本目前已經(jīng)降低到6元/瓦左右，系統(tǒng)安裝成本15元/瓦左右，在一類(lèi)地區(qū)，發(fā)電小時(shí)1500的情況下，能夠達(dá)到10%的內(nèi)部收益率。目前西部一類(lèi)地區(qū)的發(fā)電成本基本與東部地區(qū)工商業(yè)用電平價(jià)上網(wǎng)。隨著傳統(tǒng)能源價(jià)格的逐步上漲，光伏發(fā)電成本的逐步下降，預(yù)計(jì)2013~2014年?yáng)|部地區(qū)光伏發(fā)電成本達(dá)到1元/瓦，與工商業(yè)用電平價(jià)上網(wǎng);預(yù)計(jì)2017~2018年與居民用電平價(jià)上網(wǎng);預(yù)計(jì)2020年與常規(guī)發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)。

　　光伏電價(jià)出臺(tái)，一類(lèi)資源地區(qū)有望獲得可觀盈利。2011年8月1日，國(guó)家發(fā)展改革委下發(fā)了《關(guān)于完善太陽(yáng)能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，正式確立了全國(guó)范圍內(nèi)的光伏上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)，對(duì)于日照條件較好的西北部地區(qū)可獲得合理的投資回報(bào)。電價(jià)政策是2011年7月1日以前核準(zhǔn)1.15元，以后核準(zhǔn)的電價(jià)為1元/瓦。在目前成本及電價(jià)下，太陽(yáng)能資源豐富的企業(yè)基本能夠獲得合理贏利。

　　可再生能源電價(jià)附加上調(diào)至0.8分/千瓦時(shí)，將促進(jìn)國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)快速發(fā)展。從2012年1月1日起，可再生能源電價(jià)附加征收標(biāo)準(zhǔn)將提高一倍到0.8分/千瓦時(shí)，按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，可再生能源電價(jià)附加費(fèi)征收將翻番，超過(guò)200億，這有助于增加電網(wǎng)企業(yè)采購(gòu)積極性，支持光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

　　“十二五”太陽(yáng)能規(guī)劃上調(diào)，2011年為國(guó)內(nèi)光伏啟動(dòng)年。新能源投資也具備防御性，經(jīng)濟(jì)下行國(guó)家有可能加大投資規(guī)模，最有可能的是光伏產(chǎn)業(yè)，“十二五”實(shí)際光伏裝機(jī)仍有望超預(yù)期。預(yù)計(jì)2012年和2013年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)容量分別為3000兆瓦、4000兆瓦，增速分別為50%、33.3%，維持高增速。

　　核電中長(zhǎng)期規(guī)劃可能下調(diào)，光伏中長(zhǎng)期規(guī)劃有望上調(diào)。受日本核電危機(jī)影響，核電審批已經(jīng)停批，目前核電中長(zhǎng)期規(guī)劃還在制定過(guò)程中，核電規(guī)模下調(diào)是必然，但下調(diào)幅度具體是多少，目前并無(wú)準(zhǔn)確信息。規(guī)劃或?qū)?020年核電的裝機(jī)規(guī)模由8000萬(wàn)千瓦下調(diào)到6000萬(wàn)千瓦。核電利用小時(shí)數(shù)較高，且比較穩(wěn)定，一旦核電裝機(jī)大規(guī)模下降，會(huì)給其他水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能等可再生能源發(fā)電增加壓力。2020年非化石能源消費(fèi)比重15%目標(biāo)的角度進(jìn)行了測(cè)算，若核電裝機(jī)從8000萬(wàn)千瓦每減少1000萬(wàn)千瓦，將使常規(guī)水電增加2250萬(wàn)千瓦，或使風(fēng)電增加4000萬(wàn)千瓦，或使太陽(yáng)能發(fā)電增加5000萬(wàn)千瓦。一旦核電裝機(jī)僅為6000萬(wàn)千瓦，將給其他可再生能源帶來(lái)巨大的壓力，由于風(fēng)電、水電資源有限，唯一可能填補(bǔ)核電空白的將是光伏發(fā)電。根據(jù)2020年非化石能源消費(fèi)比重15%目標(biāo)，假設(shè)核電僅達(dá)到7000萬(wàn)千瓦，光伏發(fā)電規(guī)模有望高于之前規(guī)劃的5000萬(wàn)千瓦，達(dá)到10000萬(wàn)千瓦;假設(shè)核電僅達(dá)到6000萬(wàn)千瓦，光伏發(fā)電規(guī)模有望高達(dá)到15000萬(wàn)千瓦。

　　光伏新增裝機(jī)容量未來(lái)10年年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到30%。

　　光伏逆變器最有望受益

　　國(guó)內(nèi)組件企業(yè)基本95%出口，5%國(guó)內(nèi)安裝，目前屬于海外市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)。