近期需求恐難支撐供應(yīng)，面板出貨計(jì)劃面臨修正壓力

　　2013年12月12日---根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報(bào)告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)指出, 10月，中國(guó)大陸廠商液晶電視面板采購(gòu)量較9月成長(zhǎng)3% (M/M)，較預(yù)期高10個(gè)百分點(diǎn)。由于10月、11月液晶電視面板采購(gòu)量的強(qiáng)勁成長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)今年第四季度液晶電視面板采購(gòu)量較此前預(yù)期可望高出5個(gè)百分點(diǎn)。

　　根據(jù)當(dāng)前主要面板廠出貨計(jì)劃，11月將是全年液晶電視面板出貨量最高的單一月份，此后的12月出貨量將呈現(xiàn)下降走勢(shì)。預(yù)計(jì)2014年的前兩個(gè)月將比去年同期顯著下降，但面板廠商出貨計(jì)劃依然較為積極。目前來(lái)看，我們并沒(méi)有看到主要中國(guó)廠商有積極的面板備貨動(dòng)能，尤其是在Q4’13可能過(guò)多面板庫(kù)存將影響到Q1’14的采購(gòu)計(jì)劃。因此，我們不排除后期面板廠商將對(duì)近期面板出貨計(jì)劃進(jìn)行修正的可能。

　　由于即將到來(lái)的元旦和春節(jié)銷(xiāo)售旺季，中國(guó)本土廠商對(duì)面板需求較為樂(lè)觀。但仍擔(dān)憂(yōu)面板價(jià)格可能進(jìn)一步下探，加之明年第一季度需求還存在較多的變數(shù)，因此面板采購(gòu)計(jì)劃相對(duì)謹(jǐn)慎樂(lè)觀。按照目前的供需狀況，可望面板的價(jià)格在Q1’14探底回升，需要密切關(guān)注主要中國(guó)廠商對(duì)面板需求是否會(huì)在Q1’14后期有所恢復(fù)。

　　圖一、 2013年三月--2014年二月出貨至中國(guó)本土廠商電視面板數(shù)量走勢(shì)

　　NPD DisplaySearch中國(guó)市場(chǎng)研究總監(jiān)張兵表示，“雖然有年底旺銷(xiāo)季的支撐，但由于面板價(jià)格的下行，本土廠商面板采購(gòu)動(dòng)力審慎而樂(lè)觀;并且主要品牌廠商對(duì)2014年第一季度普遍預(yù)期不高，面板廠商不得不積極采取策略性的供貨，以拉動(dòng)面板出貨的成長(zhǎng)，其中，尤以韓國(guó)面板廠商更為積極。Q1’14，韓廠計(jì)劃對(duì)于主要戰(zhàn)略客戶(hù)采取較為積極的價(jià)格策略，以拉動(dòng)品牌廠對(duì)于面板的需求。根據(jù)我們的預(yù)計(jì)，面板價(jià)格極有可能在明年第一季觸底，品牌廠對(duì)面板的需求有望在2014年3月，下一波“五一”旺銷(xiāo)季到來(lái)之前有所恢復(fù)。另外，可能的關(guān)稅調(diào)整也將直接影響到主要本土廠商采購(gòu)策略的變化。”

　　以下為DisplaySearch針對(duì)近期出往中國(guó)大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:

　　♦ 10月份，液晶電視銷(xiāo)售持續(xù)衰退-11%(Y/Y)，主要原因?yàn)槟苄аa(bǔ)貼退出帶來(lái)的影響。加之去年同期能效補(bǔ)貼政策尚在實(shí)施期間，對(duì)比基數(shù)較高，液晶電視小幅衰退尚在可接受范圍。

　　♦ 在剛剛過(guò)去“雙十一”線(xiàn)上購(gòu)物節(jié)中，僅11月11一天，阿里線(xiàn)上購(gòu)物達(dá)到350億元人民幣，較去年同期成長(zhǎng)80%。所謂雙十一，即傳統(tǒng)意義的光棍節(jié)，后被中國(guó)主要電商企業(yè)打造成為線(xiàn)上購(gòu)物節(jié)。除了服裝、化妝品和食品等快速消費(fèi)品熱銷(xiāo)之外，液晶電視的線(xiàn)上銷(xiāo)售表現(xiàn)也非常突出，尤其是創(chuàng)維和TCL。

　　♦ 預(yù)計(jì)11月為全年出貨至中國(guó)本土廠商出貨量最高的一個(gè)月份，隨后的12月，以及2014年1月、2月的出貨量都將持續(xù)下降。而比較值得注意的是，2013年1月、2月面板出貨量分別下降33% (M/M)和23% (M/M);而根據(jù)面板廠商目前的計(jì)劃，2014年1月、2月面板出貨量則僅僅下降21% (M/M)和5% (M/M)。從數(shù)據(jù)上來(lái)看，該計(jì)劃較今年同一時(shí)期的走勢(shì)更為樂(lè)觀。因此，我們認(rèn)為該計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)將面臨較大困難，加之今年春節(jié)假期從1月30日到2月5日，較2013年春節(jié)提早10天，2月份液晶電視銷(xiāo)售將更早回落，不排除前期過(guò)度出貨產(chǎn)生庫(kù)存有堆積到春節(jié)之后的可能。

　　♦ 前六大本土廠商10月份生產(chǎn)計(jì)劃下降37% (M/M)，11月有所回升，而到12月，以及2014年1月，前六大廠商生產(chǎn)計(jì)劃分別預(yù)估為730萬(wàn)臺(tái)和710萬(wàn)臺(tái)。

　　♦ 10月，群創(chuàng)仍為中國(guó)大陸廠商最大液晶電視面板供應(yīng)商，緊隨其后為華星;LG Display位列第三，之后為京東方、友達(dá)和三星。群創(chuàng)仍以中國(guó)大陸廠商客戶(hù)為主，在產(chǎn)品上從傳統(tǒng)39”向40”(39.5“)轉(zhuǎn)移，以及快速地推進(jìn)4Kx2K的液晶電視面板的出貨。

　　♦ 得益于集團(tuán)內(nèi)品牌TCL的需求，10月華星持續(xù)為中國(guó)大陸廠商第二大面板供應(yīng)商，其中TCL占其出貨量的41%，較9月下降1%。雖然未來(lái)幾個(gè)月可能存在較大的季節(jié)性波動(dòng)以及盈利的挑戰(zhàn)，但包括京東方和華星兩大本土面板廠商在內(nèi)的供應(yīng)商，仍維持較為激進(jìn)的出貨計(jì)劃。

　　♦ LG Display連續(xù)數(shù)月為中國(guó)本土廠商的第三大液晶電視面板供應(yīng)商。LG Display在11月、12月液晶電視面板的出貨計(jì)劃非常積極，如果計(jì)劃得以達(dá)成，那么LG Display將在這兩個(gè)月中位居首位。但需要值得注意的是，在如此積極的出貨計(jì)劃中，LG Display將對(duì)競(jìng)爭(zhēng)廠商帶來(lái)的影響與競(jìng)爭(zhēng)壓力。

　　♦ 除了群創(chuàng)、友達(dá)、LG Display和中國(guó)本土廠商之外，三星對(duì)于中國(guó)大陸市場(chǎng)的重視程度需要特別注意。按照其計(jì)劃，2014年三星17%的面板將出貨給中國(guó)本土廠商，而2013僅為12%。為此，三星將主推其綠色UHD系列(RGBW 4K×2K) 、D-LED 3.0，以及曲面液晶電視面板。