面板升值競(jìng)爭(zhēng)格局生變 行業(yè)面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)

　　2016年二季度以來(lái)，電視面板價(jià)格上漲和大尺寸化成為行業(yè)的主旋律。隨著面板核心資源地位的凸顯，企業(yè)投資熱情持續(xù)高漲， 推動(dòng)著產(chǎn)業(yè)鏈格局不斷變化、重構(gòu)。

　　群智咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年全球電視面板出貨總量接近2.6億臺(tái)，數(shù)量同比下降2.5%。不過(guò)，電視面板尺寸的增長(zhǎng)帶動(dòng)了面板出貨面積的增長(zhǎng)，2016年全球TV面板出貨面積同比增長(zhǎng)了7.7%。一年間全球LCD 電視面板平均尺寸增長(zhǎng)了2.1英寸，大尺寸化的速度明顯加快。

　　與面板大尺寸化相伴隨的是面板價(jià)格的飆升。從2016年二季度開始，全球TV面板開始步入新一輪上漲通道，特別是中小尺寸TV面板的上漲幅度尤為明顯。32英寸在這一階段的漲幅在40%以上;40英寸尺寸段，包括40、43英寸，面板的漲幅超過(guò)了60%;大尺寸漲幅則為20%左右。

　　在近日召開的國(guó)際顯示技術(shù)會(huì)議上，群智咨詢顯示面板分析師張虹表示，面板價(jià)格的快速上漲，會(huì)給品牌廠商的生產(chǎn)成本和獲利帶來(lái)非常大的壓力。

　　面板核心資源地位凸顯 牽一發(fā)而動(dòng)全身

　　在電視整機(jī)成本中，面板的成本通常會(huì)占據(jù)“半壁江山”。隨著2016年長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月的價(jià)格上升，面板在整機(jī)成本中的比重也越來(lái)越高。奧維云網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，面板在整機(jī)成本中的比重已經(jīng)從16年初的50%左右上升到年底的60%以上。

　　隨著面板核心地位的提升，資源的緊缺性進(jìn)一步彰顯出來(lái)，整個(gè)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)格局可謂牽一發(fā)而動(dòng)全身。奧維云網(wǎng)顯示產(chǎn)業(yè)鏈高級(jí)研究經(jīng)理崔吉龍表示，夏普面板出貨量在整個(gè)電視面板行業(yè)的占比不到2%，卻影響并重置了整個(gè)行業(yè)的面板供應(yīng)鏈格局。

　　2017年夏普方面停止向三星供應(yīng)電視面板，三星轉(zhuǎn)而向自家顯示器公司三星Display和中國(guó)廠商京東方追加訂單。與此同時(shí)，三星還與老對(duì)手達(dá)成合作，向LGD采購(gòu)電視面板。LGD面對(duì)三星和索尼的加量，隨之減少了對(duì)創(chuàng)維的供應(yīng)。創(chuàng)維轉(zhuǎn)而增加對(duì)群創(chuàng)的采購(gòu)，使群創(chuàng)成為創(chuàng)維的面板主要供應(yīng)商。另外，鴻海系削減了海信的面板供應(yīng)，海信又向AUO和華星光電增加采購(gòu)等，整個(gè)業(yè)界的供應(yīng)鏈關(guān)系均產(chǎn)生了比較大的變化。

　　值得注意的是，為了爭(zhēng)取足夠的面板資源，顯示陣營(yíng)壁壘暫時(shí)煙消云散。三星和LG一直是老對(duì)手，顯示陣營(yíng)的劃分也是涇渭分明。但是為了面板資源，二者摒棄“成見”達(dá)成合作。在國(guó)內(nèi)，TCL和海信的名位之爭(zhēng)、道路之爭(zhēng)也暫時(shí)讓路，為了面板資源而建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。

　　產(chǎn)業(yè)鏈整合中面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)

　　在面板大尺寸化以及面板價(jià)格大漲的兩大動(dòng)力推動(dòng)下，面板廠商投資熱情持續(xù)高漲，削減液晶生產(chǎn)線轉(zhuǎn)向OLED、大力擴(kuò)建高世代面板生產(chǎn)線已經(jīng)蔚然成風(fēng)，面板資源已經(jīng)成為企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合中的重點(diǎn)。

　　京東方和華星光電的10.5代線已經(jīng)板上釘釘，LGD的P10也規(guī)劃做10.5代線，惠科之前與昆明市政府簽訂了10.5代線的合作意向。整體來(lái)看，電視面板的生產(chǎn)主導(dǎo)權(quán)正在從7.x代~8.5代向8.5代~10.5代轉(zhuǎn)移。群智咨詢預(yù)計(jì)，到2022年8.5代線依然是主力，占有六成的比重，而10.5代產(chǎn)能占比將達(dá)到20%。

　　張虹認(rèn)為，新的高世代線的不斷出現(xiàn)，大尺寸面板產(chǎn)能的不斷增加，若不考慮產(chǎn)線關(guān)閉等產(chǎn)能受損的情況，2018年以后整個(gè)電視面板的供需形勢(shì)并不是很好。而一旦整個(gè)供需呈現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩，勢(shì)必將帶動(dòng)整個(gè)面板價(jià)格的下跌和獲利的折損。

　　除了面臨面板產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)之外，面板價(jià)格劇烈波動(dòng)也不利于整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。過(guò)去面板價(jià)格最大浮動(dòng)在30%左右，而到近幾年，價(jià)格的波動(dòng)幅度越來(lái)越大，周期也越來(lái)越短。

　　崔吉龍表示，這種趨勢(shì)無(wú)論對(duì)整機(jī)端的采購(gòu)和面板端都不是一個(gè)利好消息，意味著他們需要對(duì)每一次的變化都需要及時(shí)的作出對(duì)應(yīng)。價(jià)格的劇烈波動(dòng)，會(huì)使行業(yè)利潤(rùn)強(qiáng)烈的在行業(yè)雙方搖擺，很難維持一個(gè)偏平衡或者穩(wěn)定的狀態(tài)。