2017年全球顯示面板市場年中分析與預(yù)測

　　正所謂“人言今歲熱，迥與常歲殊”，這個(gè)夏日讓人著實(shí)酷暑難耐，不論是北京、上海、杭州、深圳，還是越南。說起越南，今年我們的團(tuán)建選在了越南，這個(gè)國家一般工人收入僅每月600元人民幣，但幾乎人人都用智能手機(jī)，大街上隨處可見中國手機(jī)品牌和日韓電視品牌的廣告，不由得感嘆地球是“平”的。

　　回到正題，2017年半年已過，上半年的全球面板大小尺寸市場淡旺不相宜;進(jìn)入下半年，對(duì)不同應(yīng)用市場的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)人士來說，狀態(tài)也許正如這酷暑一般，有些人如坐針氈，有些事也如火如荼。簡單從幾個(gè)方面來探討：

　　一、全球電視面板市場正迎來去庫存階段，下半年供過于求

　　2017年上半年，全球液晶電視市場出貨量為1億69萬臺(tái)，同比下滑6%;而全球液晶電視面板出貨量同比下降1.5%。通過群智咨詢(Sigmaintell)的全球TV市場產(chǎn)銷存研究模型測算，全球電視品牌的總庫存不斷攀高，二季度末已達(dá)到6個(gè)季度以來最高水平，其中：主力品牌庫存水位來到10周，部分整機(jī)代工廠高于12周。我們不得不正視一個(gè)問題，與國內(nèi)10.5代投資熱潮高漲相對(duì)應(yīng)的是全球TV市場正在迎來一個(gè)去庫存的需求下行階段。

　　究其緣由，我們簡單總結(jié)幾點(diǎn)如下：

　　(一)2016年下半年到2017年一季度電視面板價(jià)格高漲，全球電視終端市場價(jià)格逐漸上漲，一定程度上抑制了終端需求。

　　(二)在面板價(jià)格高企和市場需求下降的雙重影響下，品牌廠商盈利能力銳減，促銷乏力，庫存消化速度減緩。

　　(三)一季度夏普斷供事件，二季度面板廠積極出貨，這兩個(gè)因素干預(yù)了整機(jī)廠備貨節(jié)奏，拉動(dòng)整機(jī)廠商上半年積極備貨。

　　(四)終端需求下滑和面板備貨增長反向作用，下游整機(jī)庫存水位持續(xù)增加。

　　基于市場上半年的總體表現(xiàn)，我們預(yù)計(jì)下半年全球TV面板市場轉(zhuǎn)為供過于求，根據(jù)群智咨詢(Sigmaintell)供需模型測算，下半年全球TV面板供需比為7%(5%為供需平衡線)，面板價(jià)格的下跌在所難免，產(chǎn)業(yè)的盈利也將下滑。

　　2016年Q1～2017年Q4全球電視面板市場供需關(guān)系走勢

　　備注：供需比5%為供需平衡線

　　“若無一雨為施澤，直恐三伏便欲然”，如何緩解電視面板降價(jià)趨勢?電視整機(jī)廠商將如何調(diào)整下半年策略?哪些面板廠商將受到更大影響?新進(jìn)面板廠將如何應(yīng)對(duì)市場的急速變化?關(guān)于這一系列備受行業(yè)關(guān)注的問題，我們的TV面板和整機(jī)市場分析師將在8月的2017群智咨詢(Sigmaintell)全球顯示行業(yè)研討會(huì)上進(jìn)行詳細(xì)分析。

　　二、4K電視面板市場幾近成熟，新技術(shù)增長點(diǎn)倍受期待

　　根據(jù)我們調(diào)查的數(shù)據(jù)來分析，全球4K電視面板出貨量增速將從2017年三季度開始趨緩(如下圖)。見微知著，目前全球大尺寸電視面板市場(55英寸及以上)中4K滲透率已達(dá)到近90%，市場增長點(diǎn)將從大尺寸向43’’～50’’的中尺寸段轉(zhuǎn)移，但受到中尺寸需求低迷影響，我們預(yù)計(jì)未來兩個(gè)季度4K增速將顯著回落。

　　如何拉動(dòng)4K需求的繼續(xù)增長?哪項(xiàng)技術(shù)將成為繼4K后拉動(dòng)市場增長的動(dòng)力呢?我們認(rèn)為這是面板廠應(yīng)該積極思考的重要議題之一。

　　2016年Q1～2017年Q4全球4K(UHD)液晶電視面板出貨量和同比增長趨勢(Kpcs， %)