芯片制造補(bǔ)貼并不能解決供應(yīng)安全擔(dān)憂

5 月份發(fā)布的英國(guó)國(guó)家半導(dǎo)體戰(zhàn)略因缺乏雄心或勇氣而受到批評(píng)。該計(jì)劃預(yù)計(jì)政府支出為 10 億英鎊（12 億美元）。鑒于美國(guó)、歐盟、日本、印度和其他國(guó)家政府向該行業(yè)提供了數(shù)百億美元的補(bǔ)貼，這讓一些觀察家質(zhì)疑英國(guó)對(duì)芯片行業(yè)的立場(chǎng)。

然而，英國(guó)利用其比較優(yōu)勢(shì)，選擇了一條與其他國(guó)家截然不同的道路。

許多其他政府通過(guò)大力補(bǔ)貼國(guó)內(nèi)芯片制造廠來(lái)升級(jí)產(chǎn)業(yè)政策。他們希望減少對(duì)中國(guó)臺(tái)灣和其他東亞熱點(diǎn)地區(qū)芯片進(jìn)口的依賴。然而他們的方法依賴于一系列需要仔細(xì)檢驗(yàn)的關(guān)鍵假設(shè)。

首先是假設(shè)國(guó)內(nèi)芯片工廠的建設(shè)足以解決國(guó)家安全問(wèn)題。但除了前端制造之外，大約 90% 的半導(dǎo)體準(zhǔn)備安裝后端工作也是在亞洲完成的，特別是中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)大陸和馬來(lái)西亞。雖然美國(guó)和歐洲已經(jīng)宣布了一些后端投資補(bǔ)貼，但這些不太可能在全球范圍內(nèi)改變局面，這意味著西方新投產(chǎn)的晶圓廠的大部分產(chǎn)出仍需要流向東亞進(jìn)行進(jìn)一步加工。

對(duì)于下游生產(chǎn)步驟尤其如此，例如容納不同類型芯片的印刷電路板的組裝以及包含芯片的產(chǎn)品的最終組裝。

后端制造業(yè)是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，利潤(rùn)率相對(duì)較低，因此對(duì)向西方轉(zhuǎn)移缺乏吸引力。但從國(guó)家安全的角度來(lái)看，后端制造，包括印刷電路板生產(chǎn)和最終組裝，可以為潛在攻擊者提供充足的機(jī)會(huì)來(lái)破壞芯片或包含芯片的最終產(chǎn)品。各國(guó)應(yīng)該投資技術(shù)解決方案來(lái)篩查惡意硬件，而不是試圖重新設(shè)計(jì)整個(gè)供應(yīng)鏈。

第二個(gè)假設(shè)是國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)希望使用國(guó)產(chǎn)芯片。值得注意的是，即使有補(bǔ)貼，美國(guó)和歐洲的芯片生產(chǎn)成本也將比東亞更高。臺(tái)積電估計(jì)，其在亞利桑那州建造的工廠生產(chǎn)的先進(jìn)芯片將比其在中國(guó)臺(tái)灣新竹生產(chǎn)的芯片貴約 30%。

對(duì)于在美國(guó)和歐洲設(shè)立晶圓廠的其他亞洲代工廠來(lái)說(shuō)，情況很可能也是如此。那么，當(dāng)制造汽車(chē)、智能手機(jī)或筆記本電腦的公司可以從臺(tái)積電新竹以更低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相同的芯片時(shí)，為什么還要從臺(tái)積電亞利桑那州購(gòu)買(mǎi)昂貴的芯片呢？

如果制造商對(duì)在國(guó)內(nèi)采購(gòu)芯片猶豫不決，政府可以干預(yù)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)要求，就像美國(guó)通過(guò)《通貨膨脹削減法案》所做的那樣。例如，從監(jiān)管角度來(lái)看，政府可以相對(duì)容易地規(guī)定電動(dòng)汽車(chē) 20% 的芯片必須來(lái)自國(guó)內(nèi)。但實(shí)施這樣的政策將會(huì)給緊密交織的全球半導(dǎo)體價(jià)值鏈增加復(fù)雜性和成本，從而讓消費(fèi)者自行承擔(dān)后果。如果制造商必須為購(gòu)買(mǎi)的每顆芯片多支付 30% 的費(fèi)用，并且面臨本地生產(chǎn)要求，那么額外的成本無(wú)疑將轉(zhuǎn)嫁到客戶身上。

所有消費(fèi)者最終都會(huì)感受到成本上升的影響。對(duì)于一輛價(jià)值 60,000 美元、內(nèi)部裝有價(jià)值約 1,300 美元的半導(dǎo)體的電動(dòng)汽車(chē)來(lái)說(shuō)，這些成本可能不會(huì)產(chǎn)生巨大影響。但對(duì)于智能手機(jī)、筆記本電腦和游戲機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，情況會(huì)有所不同，半導(dǎo)體在這些電子產(chǎn)品的投入成本中占很大一部分。

另一個(gè)擔(dān)憂是補(bǔ)貼不可避免地會(huì)長(zhǎng)期存在。目前的信念是，一旦晶圓廠建成，他們將繼續(xù)生產(chǎn)芯片，世界將從此幸?？鞓?lè)地生活。這完全是一個(gè)假設(shè)。由于來(lái)自軍隊(duì)和其他政府控制的采購(gòu)商的小訂單不太可能讓國(guó)內(nèi)晶圓廠保持運(yùn)轉(zhuǎn)，官員們將不得不在未來(lái)幾年繼續(xù)支持商業(yè)晶圓廠運(yùn)營(yíng)商。

荷蘭芯片設(shè)備制造商 ASML 估計(jì)，到 2030 年，全球大約 10% 的產(chǎn)能將歸因于地緣政治而非市場(chǎng)需求。從表面上看，產(chǎn)能過(guò)剩 10% 將導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)的利用率下降約 10%。晶圓廠的利用率越低，其利潤(rùn)就越低。這為晶圓廠所有者尋求持續(xù)的政府支持創(chuàng)造了更多動(dòng)力。

由于政府對(duì)半導(dǎo)體作為我們數(shù)字社會(huì)和整個(gè)工業(yè)的支柱的迷戀，我們已經(jīng)見(jiàn)證了產(chǎn)業(yè)政策的反彈。但最終，芯片只是一種投入，很大程度上取決于裝置、車(chē)輛和設(shè)備制造商是否同意政府的觀點(diǎn)，即可以而且必須犧牲資本效率，以通過(guò)地域多元化獲得彈性。這是一個(gè)很大的問(wèn)題。盡管有這樣的說(shuō)法，制造商不太可能告別「及時(shí)」并接受「以防萬(wàn)一」并為此付費(fèi)。

產(chǎn)業(yè)政策的復(fù)興可能會(huì)給半導(dǎo)體行業(yè)帶來(lái)暫時(shí)的提振。但盡管如此，一些晶圓廠在兌現(xiàn)巨額政府補(bǔ)貼后，將因利用率不足而緩慢但不可避免地消亡。政府選擇了一條代價(jià)高昂的道路，很少考慮對(duì)消費(fèi)者和企業(yè)的二階影響。英國(guó)的戰(zhàn)略是專注于供應(yīng)鏈中具有比較優(yōu)勢(shì)的某些環(huán)節(jié)，這提供了一種替代方法。

強(qiáng)調(diào)國(guó)際合作以確保供應(yīng)安全似乎是比參與補(bǔ)貼競(jìng)賽更明智的做法。幾年前，這對(duì)大多數(shù)國(guó)家來(lái)說(shuō)似乎是顯而易見(jiàn)的。但地緣政治的力量使得英國(guó)成為了一個(gè)局外人。然而，其戰(zhàn)略值得其他人認(rèn)真考慮。