大陸TV面板 雙虎吞5成市占

　　中國(guó)大陸推動(dòng)家電下鄉(xiāng)策略奏效，使當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)也成為全球面板業(yè)者的兵家必爭(zhēng)之地，由于臺(tái)灣業(yè)者耕耘大陸較早，根據(jù)估計(jì)，臺(tái)灣面板雙虎友達(dá)(2409)、奇美電(3009)今年將連手拿下大陸液晶電視面板供給市占5成比重，先發(fā)制人的意味濃厚。

　　某市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)估，09年中國(guó)LCDTV采用面板來(lái)源，友達(dá)占17%，奇美電更高達(dá)33%，國(guó)內(nèi)面板雙虎合計(jì)市占率將達(dá)50%。分析認(rèn)為：1)由于中國(guó)LCD TV滲透率僅約三成，加上2月起TV家電下鄉(xiāng)政策加大，預(yù)期后續(xù)中國(guó)LCD TV成長(zhǎng)動(dòng)能仍強(qiáng);2)就目前布局來(lái)看，中國(guó)LCD TV成長(zhǎng)題材以奇美電貢獻(xiàn)度最大，而友達(dá)亦有逐漸追趕上情形;3)2H08來(lái)，隨著面板景氣急降，未提高自有面板廠產(chǎn)利率，韓品牌廠面板in-house比重提升，預(yù)期國(guó)內(nèi)面板廠于中國(guó)市場(chǎng)成長(zhǎng)，將可彌補(bǔ)部分臺(tái)廠于韓系品牌廠流失訂單。投資建議部分，在1Q09營(yíng)運(yùn)回穩(wěn)下，研究處仍維持友達(dá)(2409)逢低買進(jìn)的投資建議，3個(gè)月目標(biāo)價(jià)30元;零組件部分，看好：1)2月起NB補(bǔ)庫(kù)存需求;2)09年LED NB滲透率大增;3)友達(dá)NB BL自制率提升等理由，研究處維持奈普(6255)逢低買進(jìn)的投資建議，3個(gè)月目標(biāo)價(jià)15元。