彭博社：我們需要重估半導(dǎo)體的未來

據(jù)彭博社報(bào)道，雖然各國政府正在發(fā)布數(shù)十億美元的投資公告，以應(yīng)對全球芯片短缺問題。但他們表示，這可能不會(huì)有太多幫助，而會(huì)冒著混淆未來優(yōu)先事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)（That's unlikely to help at this point and only risks muddying priorities for the future）。

彭博社指出，繼美國和歐盟之后，日本宣布對半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模資本投資，作為規(guī)模更大的 55.7 萬億日元（4880 億美元）經(jīng)濟(jì)救助計(jì)劃的一部分。據(jù)杰富瑞分析師稱，總而言之，在今年和明年，在半導(dǎo)體領(lǐng)域的支出總額可能接近 2000 億美元。但是到目前為止，這些資金的分配仍然相當(dāng)模糊，但其中大部分是針對未來技術(shù)的，目的是為半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的大部分建設(shè)提供資金。

雖然這是值得稱贊的，但它并沒有解決當(dāng)前的缺芯問題——而且永遠(yuǎn)不會(huì)。如此龐大的、沒有重點(diǎn)的公共分配往往會(huì)分散到各處，最終阻礙實(shí)際的技術(shù)進(jìn)展。此外，我們一直聽到的短缺主要是針對舊芯片技術(shù)，這已得到充分證明。

就日本而言，專門用于芯片制造的 68 億美元中的很大一部分將分配給新成立的新能源和工業(yè)技術(shù)發(fā)展組織。政府在其產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略文件中指出，將努力推動(dòng)用于各種電子系統(tǒng)的尖端邏輯半導(dǎo)體，引入“下一代”技術(shù)的國內(nèi)制造，并加強(qiáng)“設(shè)備和材料的瓶頸技術(shù)”。將支持全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。 

但實(shí)際情況卻是這樣的——這些都是不需要幫助的部門。

考慮用于制造芯片的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備或 SPE。在周期的這個(gè)階段為這個(gè)行業(yè)提供資金是沒有意義的。制造芯片需要長達(dá)三個(gè)月的時(shí)間，而這些機(jī)器則需要更長的時(shí)間。同時(shí)，該行業(yè)具有極強(qiáng)的周期性，切一直存在結(jié)構(gòu)性短缺，因?yàn)?0%的份額集中在少數(shù)玩家手中。這意味著當(dāng)它們?nèi)客綍r(shí)，我們要么最終出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，要么無法找到適合我們所需芯片的機(jī)器。

自從出現(xiàn)芯片短缺以來，市場對 SPE 機(jī)器的需求急劇上升。根據(jù)野村證券的數(shù)據(jù)，作為需求風(fēng)向標(biāo)的北美半導(dǎo)體設(shè)備在10月份營收較上年同期增長 36%，較上月增長 38%。事實(shí)上，分析師將他們的增長預(yù)測從 35.4% 上調(diào)至 39.5%，今年設(shè)備總銷售額將接近 1000 億美元。

日本是一些全球領(lǐng)先企業(yè)的所在地，包括東京電子有限公司和 SCREEN 控股有限公司。它們的收入隨著訂單的增加而持續(xù)增長。這是因?yàn)樵谠缙?，?dāng)出現(xiàn)明顯的短缺跡象時(shí)，芯片制造商開始訂購更多的機(jī)器，這些機(jī)器總是在經(jīng)過仔細(xì)校準(zhǔn)的天平上運(yùn)行。SPE 制造商提高了生產(chǎn)能力，一些制造商指出，他們并沒有遇到阻礙其出貨的問題。他們的出口也繼續(xù)增長。在這一點(diǎn)上，對這些制造商的補(bǔ)貼不會(huì)增加太多價(jià)值。

事實(shí)上，亞洲的芯片相關(guān)公司現(xiàn)在表現(xiàn)出樂觀的基調(diào)，美光科技公司首席執(zhí)行官桑杰·梅赫羅特拉最近表示，全球半導(dǎo)體緊縮形勢正在緩解。 

毫無疑問，我們需要為未來投資。然而，如果政府不針對真正成為瓶頸的領(lǐng)域，或者技術(shù)落后的領(lǐng)域進(jìn)行投資，那么它最終會(huì)被浪費(fèi)掉。事實(shí)上，隨著工業(yè)技術(shù)的發(fā)展，新的融資應(yīng)該越來越多地瞄準(zhǔn)超越前沿、接近前沿的行業(yè)。

隨著政策制定者對近一年來的短缺做出反應(yīng)，現(xiàn)在我們需要重新評估半導(dǎo)體未來。沒有這一點(diǎn)，未來重要工業(yè)零部件的短缺和緊縮也就不足為奇了（As policy makers react to the almost one-year-old shortage, a reassessment for the future needs to happen now. Without that, it won’t be surprising to see shortages and crunches of vital industrial parts in the future）。