英特爾新品開啟出貨 服務器迎系統(tǒng)性升級機遇 DDR5產業(yè)鏈乘風起

近期英特爾服務器和數(shù)據中心CPU Sapphire Rapids部分型號已開始出貨，光大證券最新報告表示，看好DDR5內存需求逐步攀升。

同時，財信證券指出，由流量推動的服務器需求今年依然保持增長，同時硬件層面上的服務器更新等也將帶來創(chuàng)新機會，英特爾新品也將帶動整體硬件產業(yè)鏈配合升級，并逐步由服務器領域向PC OEM領域蔓延，服務器迎來系統(tǒng)性整體升級機遇，相關廠商有望在DDR4向DDR5的切換中受益。

實際上，放眼整個內存接口芯片市場，目前全球僅有三家供應商可提供DDR5接口芯片第一子代量產產品，分別是瑞薩電子、Rambus及瀾起科技。

其中，RAMBUS與瀾起科技均在日前透露DDR5產品相關情況。

RAMBUS公司Q1營收創(chuàng)下歷史新高，公司對Q2展望頗為樂觀，預計可實現(xiàn)產品收入4900萬-5500萬美元，同比增長58.06%-77.42%， 環(huán)比增長2.1%-14.58%。

同時，RAMBUS在電話會議上也透露，目前供不應求的情況依舊，DDR5 RCD產品正在量產之中，認證范圍也在不斷擴張。隨著AMD與英特爾相關新品推出，DDR5需求將進一步增長。

財信證券上述報告指出，Rambus作為內存接口芯片主要參與廠商，其指引具備較強的參考意義。從中可以看出，即使英特爾與AMD新平臺需待Q3才能發(fā)布，但前置性的生產與需求依舊推高內存接口芯片滲透率。

同樣得益于DDR5相關產品出貨，瀾起科技去年Q4及今年Q4營收均實現(xiàn)同比高增。公司日前接受機構調研時表示，在支持DDR5的服務器CPU上量以前，預計DDR5行業(yè)滲透提升較為緩慢，而更大的滲透率爬坡預計在支持DDR5的服務器CPU規(guī)模上量之后。

目前，瀾起科技DDR5第一子代內存接口芯片及內存模組配套芯片已實現(xiàn)量產，第二子代完成工程樣片流片。公司透露，從市場反饋發(fā)現(xiàn)，DDR5內存接口芯片子代間的迭代速度在初期可能高于DDR4，預計第一子代今年將逐漸上量，同時第二子代將有一定樣品需求。

值得注意的是，在DDR5內存接口芯片本身之外，與之配套的SPD EEPROM等產品需求增量也受到多家機構分析師看好。

A股公司中，聚辰股份與瀾起科技的SPD EEPROM已于去年四季度實現(xiàn)量產。前者的一季報表現(xiàn)也印證了這一產品的需求量向好——公司Q1營收同比增幅超過50%，一大主要原因便是在DDR5內存條商用的驅動下，應用于DDR5內存模組的SPD EEPROM產品實現(xiàn)大批量出貨。

另外，朗科科技近日也在互動平臺透露，公司DDR5內存產品正處于小規(guī)模試產階段。