十大產(chǎn)業(yè)前瞻：樂觀向上的2023

       剛剛過去的2022年，受疫情、景氣周期等因素影響，有的行業(yè)高歌猛進(jìn)，有的行業(yè)苦苦掙扎，可謂喜憂不一。展望2023年，各行業(yè)又將面對(duì)怎樣的變化？哪些行業(yè)將繼續(xù)高歌猛進(jìn)，哪些行業(yè)有望冬去春來，哪些行業(yè)還要繼續(xù)蓄勢(shì)。

新能源汽車

創(chuàng)紀(jì)錄后繼續(xù)高歌猛進(jìn)

2022年，中國(guó)新能源車產(chǎn)銷量刷新歷史紀(jì)錄，成為全球車市最亮麗風(fēng)景，2023年的中國(guó)新能源車行業(yè)能否繼續(xù)高歌猛進(jìn)？對(duì)此，行業(yè)專家和企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)上海證券報(bào)記者表達(dá)了謹(jǐn)慎的樂觀。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)日前預(yù)測(cè)，2023年，中國(guó)汽車總銷量將達(dá)到2760萬輛，同比增長(zhǎng)3%。其中，新能源汽車銷量有望達(dá)到900萬輛，同比增長(zhǎng)35%。中信證券預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量同比增長(zhǎng)31%。平安證券給出的預(yù)測(cè)則是36.8%。新能源汽車成為各方眼中中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)新一年的增長(zhǎng)動(dòng)力之源。

“期待2023年能更好一些?！背寺?lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹對(duì)記者說，中國(guó)新能源汽車目前已進(jìn)入市場(chǎng)化發(fā)展新階段，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)新能源車的需求總體較強(qiáng)，新能源汽車的滲透率必然達(dá)到較高水平。

蔚來汽車創(chuàng)始人李斌對(duì)記者表示，對(duì)蔚來2023年銷量超過雷克薩斯很有信心。依此推算，2023年蔚來有望實(shí)現(xiàn)交付約20萬輛的水平，同比2022年增長(zhǎng)50%以上。廣汽埃安總經(jīng)理古惠南也對(duì)新年前景頗有信心，他在跨年舉辦的廣州車展上透露，埃安2023年新能源車交付目標(biāo)是保50萬輛，沖60萬輛，構(gòu)建世界一流高端智能電動(dòng)車品牌。

出口有望成為中國(guó)新能源車新一年的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。包括上汽集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車等車企都在積極開拓海外新能源車銷售，布局當(dāng)?shù)厣a(chǎn)。乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)，隨著中國(guó)汽車出口的新能源車占比增長(zhǎng)，中國(guó)汽車出口的差異化優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步明顯，期待2023年中國(guó)新能源汽車在歐洲和東南亞等海外市場(chǎng)獲得更好的發(fā)展空間。

不過，崔東樹表示，新能源車補(bǔ)貼已經(jīng)退出，消費(fèi)稅費(fèi)變化帶來的消費(fèi)心理壓力不小，2023年的中國(guó)新能源車市需要有效的政策引導(dǎo)。

崔東樹還表示，上游資源價(jià)格上漲是2021年以來影響車市消費(fèi)的重大因素，尤其是碳酸鋰價(jià)格的上漲導(dǎo)致電池成本暴漲。他預(yù)測(cè)，隨著產(chǎn)能提升，碳酸鋰價(jià)格有望回落到40萬元/噸以下水平。

鋰資源

開發(fā)提速“護(hù)航”鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展

面對(duì)新能源汽車和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)需求的大幅提升，低調(diào)多年的鋰電上游企業(yè)在2022年異軍突起，一躍成為市場(chǎng)關(guān)注度和“吸金”能力表現(xiàn)雙佳的大熱題材。展望2023年，目前緊握產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)的鋰電上游企業(yè)將出現(xiàn)哪些新變化也成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

記者采訪多家鋰礦企業(yè)及產(chǎn)業(yè)人士后總結(jié)得出，2023年鋰礦開發(fā)提速已成共識(shí)，上游礦企“護(hù)航”鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信心十足。

鋰礦開發(fā)提速的背景是我國(guó)鋰資源自供能力尚有不足。2022年1至10月，國(guó)內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量為16.8萬噸，同比增長(zhǎng)42%；碳酸鋰進(jìn)口量為7.13萬噸，同比增長(zhǎng)67%。

事實(shí)上，鋰礦上游資源開發(fā)已迫在眉睫。2022年11月初，一則“加拿大要求3家中國(guó)鋰礦公司撤資”的消息登上熱搜。對(duì)于相關(guān)鋰礦企業(yè)在“出海淘礦”時(shí)遇到的困難，A股某鋰礦公司高管表示，當(dāng)務(wù)之急還是在確保生態(tài)安全前提下加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)鋰資源開發(fā)步伐，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

“隨著新能源汽車、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，鋰資源在新能源產(chǎn)業(yè)中扮演的角色越發(fā)重要。”有接近藏格礦業(yè)人士告訴記者，2023年鋰礦開發(fā)步伐提速對(duì)有效建立本土供應(yīng)體系至關(guān)重要。

國(guó)內(nèi)鋰礦企業(yè)已紛紛行動(dòng)起來。以國(guó)內(nèi)某碳酸鋰生產(chǎn)廠商為例，該廠商于2021年下半年通過收購(gòu)股權(quán)的方式獲得西藏某鹽湖控股權(quán)，計(jì)劃分期建設(shè)10萬噸/年碳酸鋰項(xiàng)目，目前已完成可行性報(bào)告并上報(bào)當(dāng)?shù)卣畬徟?。該公司相關(guān)人士直言，礦產(chǎn)開采最耗費(fèi)時(shí)間的就是審批流程。如果獲批，該項(xiàng)目可在2023年內(nèi)完成一期年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰建設(shè)。

高工鋰電預(yù)測(cè)，到2025年，國(guó)內(nèi)鋰資源供應(yīng)量將超70萬噸（以碳酸鋰計(jì)算），是目前供應(yīng)量（24萬噸）的3倍左右，將大幅緩解供求矛盾。

“我國(guó)新能源車、鋰電產(chǎn)業(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，需要鋰資源開發(fā)產(chǎn)業(yè)護(hù)航?！丙}湖股份相關(guān)人士告訴記者，青海2022年達(dá)產(chǎn)的碳酸鋰產(chǎn)能超10萬噸，隨著世界級(jí)鹽湖產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)深入推進(jìn)，當(dāng)青海鹽湖的實(shí)際碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)到15萬噸甚至18萬噸時(shí)，將對(duì)下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供更大支持。

能 源

“風(fēng)光”裝機(jī)規(guī)模可期

2022年歲末，白鶴灘“西電東送”大動(dòng)脈全部竣工投產(chǎn)，為過去一年的新型電力系統(tǒng)建設(shè)劃上圓滿的句號(hào)。展望2023年，來自能源、宏觀策略領(lǐng)域的專家認(rèn)為，在推進(jìn)“雙碳”戰(zhàn)略的大背景下，新型電力系統(tǒng)建設(shè)將繼續(xù)加碼，風(fēng)電、光伏等新能源裝機(jī)規(guī)模則有望突破9.2億千瓦。電力設(shè)備以及新能源行業(yè)發(fā)展將繼續(xù)保持高景氣度。

近日召開的2023年全國(guó)能源工作會(huì)議明確全年能源工作的重點(diǎn)任務(wù)：保障能源安全依然居首位，煤炭兜底保障作用將進(jìn)一步放大，具體將通過實(shí)施“十四五”煤炭規(guī)劃，積極推進(jìn)智能化煤礦核準(zhǔn)建設(shè)，推動(dòng)在建煤礦盡快投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)等方面來增強(qiáng)煤炭安全增產(chǎn)保供的能力和韌性。

2022年，我國(guó)多條特高壓跨省區(qū)通道建設(shè)提速。從最新公布的計(jì)劃來看，今年我國(guó)將持續(xù)推進(jìn)跨省區(qū)輸電通道規(guī)劃建設(shè)。駐馬店—武漢、武漢—南昌、張北—?jiǎng)倮⒋ㄓ逄馗邏汗こ桃约半]東—山東、寧夏—湖南等工程均列入重點(diǎn)推進(jìn)名單。

推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，離不開大幅提升新能源在能源結(jié)構(gòu)中的比例。風(fēng)電、光伏裝機(jī)規(guī)模將繼續(xù)高歌猛進(jìn)。2023年風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到4.3億千瓦左右，太陽能發(fā)電裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到4.9億千瓦左右。

在中信建投首席政策分析師胡玉瑋看來，今年投資可遵循四大主線，其中安全發(fā)展主線包括能源領(lǐng)域，而高質(zhì)量發(fā)展主線包括新能源新材料和綠色低碳等產(chǎn)業(yè)。

半導(dǎo)體

景氣度復(fù)蘇 結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)

趕在2022年的最后一個(gè)工作日，飛凱材料披露，擬以5000萬元認(rèn)購(gòu)上海半導(dǎo)體裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金II期合伙企業(yè)（有限合伙）（籌）的基金份額，以進(jìn)一步提升公司集成電路裝備材料競(jìng)爭(zhēng)力。

當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)處于景氣低谷期，飛凱材料為什么還要大力加碼投資？

“企業(yè)的投資決策是要看5年10年、甚至更長(zhǎng)的周期。盡管當(dāng)前略有衰退，但半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯是確定的?！睂?duì)此，飛凱材料總經(jīng)理蘇斌在接受記者采訪時(shí)表示，從技術(shù)發(fā)展、終端需求、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等多個(gè)因素看，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)趨勢(shì)確定；疊加全球貿(mào)易格局變革、本土供應(yīng)能力尚弱等因素，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)速度將優(yōu)于全球。

眾所周知，在經(jīng)歷了自2020年下半年起的全球“缺芯”后，2022年下半年起，在消費(fèi)電子需求低迷的拖累下，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入景氣衰退期，產(chǎn)業(yè)在資本市場(chǎng)人氣更是跌入冰點(diǎn)。

2023年，全球、尤其是中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢(shì)？

景氣度復(fù)蘇、結(jié)構(gòu)性行情……年末歲初，展望2023年，多位半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)，提及最多的關(guān)鍵詞無不顯示著樂觀。

景氣度復(fù)蘇將是2023年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的主旋律之一。某LED驅(qū)動(dòng)芯片公司已在2022年第三季度進(jìn)行了去庫存，并預(yù)計(jì)2023年第一季度庫存降至正常水位。多家有消費(fèi)業(yè)務(wù)的芯片公司表示，2023年第一季度將出現(xiàn)明顯的庫存去化，預(yù)計(jì)去庫存持續(xù)至第二季度。

對(duì)于2023年行情，機(jī)構(gòu)也頗為樂觀。

國(guó)金證券認(rèn)為，在經(jīng)歷一年以上的調(diào)整周期后，預(yù)計(jì)消費(fèi)電子在2023年下半年有望逐步修復(fù)，折疊屏、5G等將成為手機(jī)復(fù)蘇的催化劑。國(guó)金證券持續(xù)看好汽車、工業(yè)、服務(wù)器強(qiáng)應(yīng)用等賽道。平安證券則認(rèn)為，受益于晶圓廠擴(kuò)建，半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)將再創(chuàng)新高。

不過，在產(chǎn)業(yè)鏈高端替代、部分市場(chǎng)需求拉動(dòng)下，本土半導(dǎo)體市場(chǎng)將依然呈現(xiàn)出“結(jié)構(gòu)性”行情。北京國(guó)際工程咨詢有限公司、北京半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)朱晶認(rèn)為，2023年，替代邏輯將從往年的資本驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向內(nèi)循環(huán)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，更多擁有新基建、新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和信息消費(fèi)場(chǎng)景的完整系統(tǒng)制造商將加快本土芯片的驗(yàn)證和采購(gòu)；泛信息創(chuàng)新市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大至金融、電力、軌道交通、運(yùn)營(yíng)商等領(lǐng)域。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)

賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)是主線

在2019年、2020年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上被連續(xù)提及之后，“要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)”再次成為2022年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的要點(diǎn)。結(jié)合2022年初發(fā)布的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為當(dāng)下的工作重點(diǎn)，將充當(dāng)今年乃至未來數(shù)年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要驅(qū)動(dòng)力之一。

元宇宙與虛實(shí)交互聯(lián)合研究院院長(zhǎng)趙星對(duì)記者表示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是當(dāng)前全球都極為重視的增長(zhǎng)型賽道。中國(guó)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，一是由政府引導(dǎo)的數(shù)字化建設(shè)牽動(dòng)，二是由產(chǎn)業(yè)界對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的信息化升級(jí)驅(qū)動(dòng)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)如何促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是當(dāng)前中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要課題。

以數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要新賽道元宇宙為例，上海市政府在2021年底就提出了“虛實(shí)交互、以虛促實(shí)”的元宇宙發(fā)展道路，該理念在2022年逐步被各地各界接受、效仿。目前，“以數(shù)強(qiáng)實(shí)”已成為中國(guó)發(fā)展元宇宙的重要特色與創(chuàng)新。

浙江省北大信息技術(shù)高等研究院院長(zhǎng)蔣云認(rèn)為，展望未來幾年數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合將成為其重點(diǎn)發(fā)力方向和新的突破口，特別是如何深度賦能占比98%以上的中小型制造業(yè)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型正成為產(chǎn)學(xué)研合作的焦點(diǎn)。據(jù)蔣云介紹，一批以服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)、以數(shù)字化賦能為抓手的校地、院地共建的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)發(fā)展起來。這類機(jī)構(gòu)依托高?？蒲性核娜瞬排c技術(shù)優(yōu)勢(shì)，圍繞本地化信息技術(shù)工程師服務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)、企業(yè)工程師引育、行業(yè)共性技術(shù)研發(fā)、行業(yè)數(shù)據(jù)應(yīng)用、中小企業(yè)多樣化覆蓋、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支援培育等，構(gòu)建起產(chǎn)業(yè)未來數(shù)字化發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

航空航天

專業(yè)化整合推進(jìn) 細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展可期

2022年，我國(guó)航空航天事業(yè)捷報(bào)頻傳，“天宮”空間站全面建成，國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)C919翱翔天宇，取得舉世矚目的成就。在業(yè)內(nèi)人士看來，2023年，中國(guó)航空航天事業(yè)將延續(xù)輝煌，專業(yè)化整合方面有望進(jìn)一步推進(jìn)，在航空裝備制造、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、衛(wèi)星制造及應(yīng)用等領(lǐng)域發(fā)展可期。

2023年，航空航天領(lǐng)域?qū)I(yè)化整合有望持續(xù)推進(jìn)。2022年，中航電子換股吸收合并中航機(jī)電，打造出中國(guó)機(jī)載設(shè)備龍頭；中直股份籌劃購(gòu)買昌飛、哈飛，直升機(jī)龍頭將橫空出世。而此前，航空工業(yè)董事長(zhǎng)譚瑞松曾提交關(guān)于建立軍工央企資產(chǎn)調(diào)整平臺(tái)的建議，提出建立讓軍工央企釋放更多存量資產(chǎn)的市場(chǎng)。2023年，航空航天領(lǐng)域有望延續(xù)過往專業(yè)化整合的路徑，讓航空航天事業(yè)釋放出更強(qiáng)的發(fā)展活力。

專業(yè)化整合的同時(shí)，眾多航空航天細(xì)分領(lǐng)域有望進(jìn)一步釋放活力。在航空裝備方面，重點(diǎn)航空裝備梯次放量，為產(chǎn)業(yè)鏈中上游核心企業(yè)發(fā)展打開廣闊空間，為行業(yè)的持續(xù)高景氣奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。C919的取證成功將進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)航空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是航空發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域，隨著我國(guó)新型航空發(fā)動(dòng)機(jī)逐漸成熟，原有裝備換裝及新興裝備上量將打開下游市場(chǎng)空間，為配套零部件、原材料等環(huán)節(jié)企業(yè)打開廣闊成長(zhǎng)空間。

航天領(lǐng)域同樣精彩紛呈。近年來，全球衛(wèi)星****數(shù)量快速增長(zhǎng)。我國(guó)正在加快部署大型星座，帶動(dòng)衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)景氣度持續(xù)上行，“鴻雁星座”“虹云工程”等有望在新的一年取得進(jìn)一步發(fā)展。

基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也有望帶來衛(wèi)星應(yīng)用需求快速擴(kuò)張。應(yīng)用服務(wù)是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈上市場(chǎng)空間最大、盈利能力最強(qiáng)的環(huán)節(jié)。隨著我國(guó)北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)和高分辨率對(duì)地觀測(cè)系統(tǒng)建設(shè)相繼收官，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)被納入新基建范疇，空間基礎(chǔ)設(shè)施日益完備，為下游衛(wèi)星應(yīng)用服務(wù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

油 氣

供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)猶在

2022年全球地緣政治事件頻發(fā)，加上極端氣候威脅，油氣能源市場(chǎng)大幅波動(dòng)，全球油氣產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈脆弱性凸顯。展望2023年，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，供應(yīng)鏈壓力仍存。一方面，油氣產(chǎn)業(yè)要確保供應(yīng)系統(tǒng)安全可靠，增強(qiáng)供給端韌性，謹(jǐn)防能源危機(jī)再度引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，碳排放量或出現(xiàn)階段性反彈，但能源轉(zhuǎn)型方向不會(huì)變。全行業(yè)要錨定“雙碳”目標(biāo)，推進(jìn)低碳安全為特征的新型能源體系建設(shè)，大力發(fā)展化工新材料。

步入2023年，全球油氣供應(yīng)鏈壓力尚未得到有效緩解，歐美地區(qū)面臨經(jīng)濟(jì)衰退，油氣產(chǎn)業(yè)將迎來多重風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)并存的時(shí)期。中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)傅向升表示，2023年全球石化市場(chǎng)面臨三大挑戰(zhàn)：全球經(jīng)濟(jì)下行情況日益嚴(yán)峻；愈合地緣事件造成的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈沖擊仍要時(shí)間；主要石化產(chǎn)品價(jià)格在波動(dòng)中下行壓力大。

金聯(lián)創(chuàng)首席專家閆建濤表示，宏觀政策的不確定性放大了原油和天然氣價(jià)格的波動(dòng)幅度。歐佩克等聯(lián)盟話語權(quán)加大，全球石油市場(chǎng)被割裂。天然氣嚴(yán)重依賴基礎(chǔ)設(shè)施，是“價(jià)高者”市場(chǎng)。

“石油市場(chǎng)原本是全球化的統(tǒng)一大市場(chǎng)。如今，市場(chǎng)被割裂，供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)成為此前推高大宗商品價(jià)格的蹺蹺板，且其影響力正不斷擴(kuò)大?！遍Z建濤表示。

在此背景下，強(qiáng)化保供能力成為各大油氣上市公司2023年的工作重點(diǎn)。中國(guó)石油明確，加大國(guó)內(nèi)油氣勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn)工作力度，積極融入新型能源體系建設(shè)，推進(jìn)高水平國(guó)際能源合作，保障油氣產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈平穩(wěn)順暢運(yùn)行。中國(guó)海油將在2023年進(jìn)一步提升油氣穩(wěn)定供應(yīng)能力，夯實(shí)儲(chǔ)量資源，做大油氣產(chǎn)量規(guī)模，推進(jìn)能源產(chǎn)供儲(chǔ)銷體系建設(shè)。

錨定“雙碳”目標(biāo)，能源轉(zhuǎn)型也為中國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)帶來新的機(jī)遇。中國(guó)石化發(fā)布的《2023中國(guó)能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》提到，加快推進(jìn)低碳安全為特征的新型能源體系建設(shè)，能源化工行業(yè)要打造綠色油氣田、綠色煉化產(chǎn)業(yè)、綠色儲(chǔ)運(yùn)體系、綠色循環(huán)體系。在大宗石化產(chǎn)品產(chǎn)能日漸過剩的形勢(shì)下，化工新材料作為國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分將獲得大力發(fā)展。

白 酒

集中度進(jìn)一步提升 結(jié)構(gòu)性繁榮仍存

2022年，白酒行業(yè)迎來新一輪調(diào)整，盡管龍頭酒企依然保持著業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，但整個(gè)行業(yè)面臨著庫存高企、價(jià)格倒掛等挑戰(zhàn)。

展望2023年，隨著疫情防控政策的優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)面的回暖，疊加國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的實(shí)施，白酒消費(fèi)有望迎來邊際改善，但在這一過程中，市場(chǎng)將繼續(xù)向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能、優(yōu)勢(shì)品牌集中，行業(yè)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性繁榮局面。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1至10月，全國(guó)白酒產(chǎn)量為542.6萬千升，同比下滑2.5%。“雖然白酒總產(chǎn)量和規(guī)上企業(yè)出現(xiàn)略微下滑，但營(yíng)收和凈利潤(rùn)仍呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，這凸顯出白酒行業(yè)的韌性?！敝袊?guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)宋書玉近日在2022中國(guó)國(guó)際名酒博覽會(huì)上表示，白酒行業(yè)向名酒產(chǎn)區(qū)、名酒品牌集中的格局沒有改變，仍然延續(xù)結(jié)構(gòu)性繁榮的長(zhǎng)周期。

記者近期走訪白酒動(dòng)銷情況發(fā)現(xiàn)，雖然高端白酒需求堅(jiān)挺，但多數(shù)中低端酒銷售情況不佳。華創(chuàng)證券援引相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)銷商打款意愿分化，傾向名酒及100元至300元產(chǎn)品。這表明，在整個(gè)行業(yè)調(diào)整分化的情況下，品牌化、高端化仍是主流。

在行業(yè)“內(nèi)卷”加劇的情況下，龍頭酒企在2022年相繼拋出巨額擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，如貴州茅臺(tái)擬投資約155.16億元建設(shè)茅臺(tái)酒“十四五”技改建設(shè)項(xiàng)目；山西汾酒擬91.02億元建設(shè)實(shí)施汾酒2030技改原酒產(chǎn)儲(chǔ)能擴(kuò)建項(xiàng)目（一期）……龍頭酒企大手筆擴(kuò)產(chǎn)無疑將進(jìn)一步擠壓區(qū)域中小酒企的生存空間。

餐 飲

復(fù)蘇暖意已現(xiàn) 頭部企業(yè)抄底

隨著2022年末疫情防控政策的優(yōu)化調(diào)整，煙火氣回歸正逐漸成為現(xiàn)實(shí)，業(yè)內(nèi)普遍對(duì)餐飲業(yè)復(fù)蘇抱有期待。

記者注意到，元旦假期，上海餐飲市場(chǎng)熱度回升，部分餐廳出現(xiàn)了大排長(zhǎng)隊(duì)的情景。如位于環(huán)球港的巴奴火鍋，2022年12月30日晚八點(diǎn)還有大量顧客在等位。從記者近期采訪掌握的情況來看，多家餐飲鏈企業(yè)對(duì)2023年表達(dá)了樂觀情緒。千禾味業(yè)表示：“我們對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的回暖抱有信心，因此上調(diào)了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)，以此促進(jìn)公司可持續(xù)增長(zhǎng)?！?/p>

春江水暖鴨先知。此前受疫情沖擊較大的現(xiàn)制奶茶企業(yè)率先進(jìn)行“抄底”布局。2022年底，高端現(xiàn)制茶飲品牌喜茶和樂樂茶分別宣布新開5家門店和12家門店。其中，喜茶新開的5家門店全部位于三、四線城市，彰顯了進(jìn)一步下沉的決心。

雖然餐飲復(fù)蘇的預(yù)期較高，但從海外經(jīng)驗(yàn)來看，仍要謹(jǐn)慎對(duì)待。

據(jù)東吳證券統(tǒng)計(jì)，美日等8個(gè)國(guó)家在出行初步放開后的第一波疫情大范圍傳播，均帶來對(duì)出行消費(fèi)的“二次沖擊”，一般持續(xù)2個(gè)至6個(gè)月時(shí)間，“二次沖擊”期間，社零數(shù)據(jù)最大回撤普遍在5個(gè)至10個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)盛證券復(fù)盤美日餐飲復(fù)蘇情況發(fā)現(xiàn)，需求端修復(fù)節(jié)奏可分為“預(yù)期—反復(fù)—兌現(xiàn)”三個(gè)階段，并非一帆風(fēng)順。

旅 游

暖風(fēng)吹來 靜待花開

隨著2023年的到來，旅游業(yè)開始迎來久違的復(fù)蘇?！傲?jī)r(jià)齊升”成為當(dāng)下旅游行業(yè)的關(guān)鍵詞。據(jù)同程旅行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，元旦旅游市場(chǎng)快速回暖，機(jī)****、酒店較2020年元旦假期均有明顯增長(zhǎng)。洛陽、哈爾濱、西雙版納等部分熱門目的地酒店預(yù)訂量同比上漲超過10倍。

跨省游的迅速反彈打響了行業(yè)復(fù)蘇的第一槍?！敖衲暝┢陂g，跨省跨市游的訂單數(shù)量占比超過八成?！憋w豬平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，今年元旦跨省游和跨市游達(dá)到了近一年峰值，上海、成都、北京、三亞、重慶、廣州、深圳、杭州、昆明、西安成為出游熱門目的地。

政策層面也暖意不斷，近幾個(gè)月以來，從中央到地方，各部門各區(qū)域紛紛出臺(tái)相關(guān)政策，助力旅游業(yè)走出低谷。

敏銳的資本已經(jīng)迅速捕捉到了行業(yè)的變化，最近一個(gè)多月，旅游相關(guān)板塊迎來了幾輪反彈。采訪中，多名券商行業(yè)分析師對(duì)記者表示，今年旅游行業(yè)將迎來復(fù)蘇與反彈?！坝绕涫呛罄m(xù)隨著跨境游的恢復(fù)，我們覺得旅游業(yè)板塊的谷底已經(jīng)過了?！币晃环治鰩煴硎?，后續(xù)行業(yè)將開啟估值修復(fù)。

不過，許多從業(yè)者同時(shí)表示，未來一年行業(yè)恢復(fù)仍將面臨波折。“旅游業(yè)，尤其是前端地陪等環(huán)節(jié)，是典型的重資產(chǎn)模式，需要大量的人力，過去三年基本上處于停擺狀態(tài)?！币患衣眯猩缲?fù)責(zé)人告訴記者，眼下當(dāng)務(wù)之急是重新組建一線的團(tuán)隊(duì)，整個(gè)行業(yè)的初步復(fù)蘇要遲至今年二季度。

盡管前路仍有諸多變數(shù)，但是畢竟溫暖春風(fēng)已經(jīng)吹來，旅游業(yè)的2023年，希望就在前方。