三星芯片部門季度營業(yè)利潤下滑97% 下半年存儲芯片價格跌幅或?qū)⑹諗?/h1>
在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)低谷期，三星電子也擋不住利潤下滑。
1月31日，三星電子的最新財報顯示，2022年第四季度營收為70.5萬億韓元，同比下滑8%，營業(yè)利潤同比下降69%，從13.86萬億韓元降至4.3萬億韓元。
其中，主營芯片業(yè)務(wù)的事業(yè)群(DS)首當(dāng)其沖，第四季度的營業(yè)利潤從88300億韓元直降至2700億韓元，下滑幅度約97%。三星電子在財報中指出，該事業(yè)群營收下降主要由于短期內(nèi)下游客戶存儲芯片還在消化庫存。而隨著需求下滑，存儲芯片的價格也進一步下降。
雙重壓力也讓三星電子等存儲大廠備受挑戰(zhàn)，而芯片產(chǎn)品線占據(jù)了三星電子整體利潤的半壁江山，這也影響了整年的營業(yè)利潤。從營收來看，三星電子2022年營收高達302.23萬億韓元，同比增長 8.1%，創(chuàng)歷史最高；但是營業(yè)利潤43.3766萬億韓元，同比下滑15.99%。
展望2023年第一季度，情況并不樂觀。三星電子預(yù)計，工廠利用率將出現(xiàn)下滑，今年一季度盈利或?qū)⑾陆邓姆种?。多?span style="margin: 0px; padding: 0px;">分析師
向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者指出，目前存儲芯片價格仍在下滑，高庫存壓力仍在，2023年需求增長偏弱，預(yù)期最快也要到下半年，整體才有望緩和或回調(diào)。也有從業(yè)者告訴記者，存儲產(chǎn)業(yè)原本就是周期性產(chǎn)業(yè)，低谷之后會回升，服務(wù)器、****等領(lǐng)域有增長機會。 存儲大廠面臨虧損
存儲芯片可以簡單地分為閃存和內(nèi)存，其中閃存主要有NAND Flash、NOR Flash，內(nèi)存主要為DRAM。
DRAM市場三大原廠霸主是三星、SK海力士和美光，集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度全球DRAM廠自有品牌內(nèi)存營收排名中，三者一共占據(jù)了96%左右的份額；閃存市場上，2022年第三季度NAND Flash廠商營收排行榜上，三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、海力士、美光五家的市場份額總計超過95%。
不論閃存還是內(nèi)存，從去年開始，全球存儲廠商們都面臨價格驟降的寒風(fēng)。產(chǎn)業(yè)本身的周期屬性疊加外部環(huán)境因素，大廠的業(yè)績都受到?jīng)_擊。
三星電子外，另一家韓國巨頭海力士也經(jīng)歷了業(yè)績下滑。2022年10月，海力士第三季財報顯示，其營業(yè)利潤較2021年同期下滑了60%。根據(jù)分析師預(yù)測，即將公布財報的SK海力士預(yù)計在2023年第四季度虧損約8120億韓元。
再看美光，2022年9月30日，美光發(fā)布了2022財年第四財季財報，該季營收同比下滑約20%至66.4億美元，為兩年多來的首次下滑，低于此前美光公布的財測下限目標(biāo)，也低于市場預(yù)期的66.93億美元。凈利潤為14.9億美元，同比大幅下滑45%，低于市場預(yù)期的13.76億美元。
同時，美光還表示，所有客戶都在削減訂單，未來的存儲芯片需求和公司經(jīng)營將面臨更嚴(yán)重的困難，并宣布公司2023財年的資本支出將削減30%。鎧俠此前也發(fā)布聲明稱，位于日本的兩座位NAND閃存工廠從2022年10月開始晶圓生產(chǎn)量將減少約30%，以應(yīng)對市場變化。
可以看到，不少存儲廠商在下滑乃至面臨虧損的壓力下， 正在采取減產(chǎn)、降低開支等方式以降低虧損。
不過，三星電子并未表示要減少投資，還透露了擴大部分產(chǎn)能的規(guī)劃。三星電子在財報中表示，計劃擴大產(chǎn)能儲備以滿足服務(wù)器與PC對DDR5內(nèi)存的需求，同時積極響應(yīng)移動端LPDDR5X等產(chǎn)品的需求。
逆周期投資也是韓國廠商的策略之一，但當(dāng)前殘酷的現(xiàn)實是價格還在下探。從2020年開始，由于疫情和供應(yīng)鏈的影響，存儲市場也掀起了漲價潮，2021年來到景氣高點，2022年則急轉(zhuǎn)直下。尤其是去年下半年以來，多家終端廠商就告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，PC等消費端產(chǎn)品中存儲芯片價格下滑幅度很大，下跌趨勢將持續(xù)到2023年。
存儲芯片價格持續(xù)下跌
從需求端看，服務(wù)器、PC等領(lǐng)域?qū)Υ鎯π酒目是箝_始回落，加上不少企業(yè)囤貨，業(yè)內(nèi)預(yù)計高庫存將在今年二季度緩和，不過也有分析指出庫存緩解和半導(dǎo)體復(fù)蘇的時點可能晚于預(yù)期，下半年供需平衡仍需要綜合的動態(tài)觀察。
據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，由于消費需求疲弱，存儲器賣方庫存壓力持續(xù)，僅三星在競價策略下庫存略降。為避免DRAM產(chǎn)品再大幅跌價，諸如美光等多家供應(yīng)商已開始積極減產(chǎn)，預(yù)估2023年第一季DRAM價格跌幅可因此收斂至13%-18%，但仍不見下行周期的終點。其中，PC及Server DRAM跌幅仍是近兩成左右；Mobile DRAM在獲利空間最為壓縮的現(xiàn)況下，是跌幅收斂較明顯的品項。
集邦咨詢資深研究副總郭祚榮向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)在通貨膨脹壓力與需求持續(xù)走弱下，DRAM價格自2022年年初以來就一路走跌，去年第四季度合約價跌幅更超過20%上下，今年上半年跌幅也在10%-20%之間，需求端方面在去年已經(jīng)偏低之下，筆記本今年衰退仍有5.3%，其他如服務(wù)器與智能手機也僅小幅成長，可見需求市場的嚴(yán)峻。
放眼2023年，集邦咨詢預(yù)估今年內(nèi)存供給成長率僅來到10.6%，可見原廠對于產(chǎn)出相當(dāng)謹(jǐn)慎與保守，亦讓今年下半年市場有機會呈現(xiàn)跌幅收斂****。隨著新工藝逐步往1anm與1bnm前進，后續(xù)顆粒也將從8Gb主流顆粒往16Gb甚至24Gb邁進，屆時DDR5將在市場逐步放量；今年價格在總體經(jīng)濟等諸多因素不明朗下，預(yù)估2023年也將是極具挑戰(zhàn)的一年。
對于閃存市場，集邦咨詢分析師林大翔指出，全球閃存市場在經(jīng)歷2022年下半年的持續(xù)走跌下，多數(shù)供應(yīng)商已開始著手進行減產(chǎn)，希望遏止供過于求的市況，因此2023年全球NAND Flash供應(yīng)位元增長下修至20.6%。
他進一步談到，從各大需求角度觀察，由于消費電子受通膨影響，前景仍然黯淡，因此Enterprise SSD將成為最重要的需求增長引擎。2023年閃存價格****在下半年隨庫存調(diào)整周期告終、NAND價格彈性的驅(qū)動下，有望落底甚至小幅反彈。整體而言，NAND Flash歷經(jīng)2022下半年的跌價，促使供應(yīng)商積極減產(chǎn)，加上相較DRAM具有較高的價格彈性，故預(yù)期NAND Flash價格下行周期會較DRAM提前終止。
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在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)低谷期，三星電子也擋不住利潤下滑。
1月31日，三星電子的最新財報顯示，2022年第四季度營收為70.5萬億韓元，同比下滑8%，營業(yè)利潤同比下降69%，從13.86萬億韓元降至4.3萬億韓元。
其中，主營芯片業(yè)務(wù)的事業(yè)群(DS)首當(dāng)其沖，第四季度的營業(yè)利潤從88300億韓元直降至2700億韓元，下滑幅度約97%。三星電子在財報中指出，該事業(yè)群營收下降主要由于短期內(nèi)下游客戶存儲芯片還在消化庫存。而隨著需求下滑，存儲芯片的價格也進一步下降。
雙重壓力也讓三星電子等存儲大廠備受挑戰(zhàn)，而芯片產(chǎn)品線占據(jù)了三星電子整體利潤的半壁江山，這也影響了整年的營業(yè)利潤。從營收來看，三星電子2022年營收高達302.23萬億韓元，同比增長 8.1%，創(chuàng)歷史最高；但是營業(yè)利潤43.3766萬億韓元，同比下滑15.99%。
展望2023年第一季度，情況并不樂觀。三星電子預(yù)計，工廠利用率將出現(xiàn)下滑，今年一季度盈利或?qū)⑾陆邓姆种?。多?span style="margin: 0px; padding: 0px;">分析師
向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者指出，目前存儲芯片價格仍在下滑，高庫存壓力仍在，2023年需求增長偏弱，預(yù)期最快也要到下半年，整體才有望緩和或回調(diào)。也有從業(yè)者告訴記者，存儲產(chǎn)業(yè)原本就是周期性產(chǎn)業(yè)，低谷之后會回升，服務(wù)器、****等領(lǐng)域有增長機會。存儲大廠面臨虧損
存儲芯片可以簡單地分為閃存和內(nèi)存，其中閃存主要有NAND Flash、NOR Flash，內(nèi)存主要為DRAM。
DRAM市場三大原廠霸主是三星、SK海力士和美光，集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度全球DRAM廠自有品牌內(nèi)存營收排名中，三者一共占據(jù)了96%左右的份額；閃存市場上，2022年第三季度NAND Flash廠商營收排行榜上，三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、海力士、美光五家的市場份額總計超過95%。
不論閃存還是內(nèi)存，從去年開始，全球存儲廠商們都面臨價格驟降的寒風(fēng)。產(chǎn)業(yè)本身的周期屬性疊加外部環(huán)境因素，大廠的業(yè)績都受到?jīng)_擊。
三星電子外，另一家韓國巨頭海力士也經(jīng)歷了業(yè)績下滑。2022年10月，海力士第三季財報顯示，其營業(yè)利潤較2021年同期下滑了60%。根據(jù)分析師預(yù)測，即將公布財報的SK海力士預(yù)計在2023年第四季度虧損約8120億韓元。
再看美光，2022年9月30日，美光發(fā)布了2022財年第四財季財報，該季營收同比下滑約20%至66.4億美元，為兩年多來的首次下滑，低于此前美光公布的財測下限目標(biāo)，也低于市場預(yù)期的66.93億美元。凈利潤為14.9億美元，同比大幅下滑45%，低于市場預(yù)期的13.76億美元。
同時，美光還表示，所有客戶都在削減訂單，未來的存儲芯片需求和公司經(jīng)營將面臨更嚴(yán)重的困難，并宣布公司2023財年的資本支出將削減30%。鎧俠此前也發(fā)布聲明稱，位于日本的兩座位NAND閃存工廠從2022年10月開始晶圓生產(chǎn)量將減少約30%，以應(yīng)對市場變化。
可以看到，不少存儲廠商在下滑乃至面臨虧損的壓力下， 正在采取減產(chǎn)、降低開支等方式以降低虧損。
不過，三星電子并未表示要減少投資，還透露了擴大部分產(chǎn)能的規(guī)劃。三星電子在財報中表示，計劃擴大產(chǎn)能儲備以滿足服務(wù)器與PC對DDR5內(nèi)存的需求，同時積極響應(yīng)移動端LPDDR5X等產(chǎn)品的需求。
逆周期投資也是韓國廠商的策略之一，但當(dāng)前殘酷的現(xiàn)實是價格還在下探。從2020年開始，由于疫情和供應(yīng)鏈的影響，存儲市場也掀起了漲價潮，2021年來到景氣高點，2022年則急轉(zhuǎn)直下。尤其是去年下半年以來，多家終端廠商就告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，PC等消費端產(chǎn)品中存儲芯片價格下滑幅度很大，下跌趨勢將持續(xù)到2023年。
存儲芯片價格持續(xù)下跌
從需求端看，服務(wù)器、PC等領(lǐng)域?qū)Υ鎯π酒目是箝_始回落，加上不少企業(yè)囤貨，業(yè)內(nèi)預(yù)計高庫存將在今年二季度緩和，不過也有分析指出庫存緩解和半導(dǎo)體復(fù)蘇的時點可能晚于預(yù)期，下半年供需平衡仍需要綜合的動態(tài)觀察。
據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，由于消費需求疲弱，存儲器賣方庫存壓力持續(xù)，僅三星在競價策略下庫存略降。為避免DRAM產(chǎn)品再大幅跌價，諸如美光等多家供應(yīng)商已開始積極減產(chǎn)，預(yù)估2023年第一季DRAM價格跌幅可因此收斂至13%-18%，但仍不見下行周期的終點。其中，PC及Server DRAM跌幅仍是近兩成左右；Mobile DRAM在獲利空間最為壓縮的現(xiàn)況下，是跌幅收斂較明顯的品項。
集邦咨詢資深研究副總郭祚榮向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)在通貨膨脹壓力與需求持續(xù)走弱下，DRAM價格自2022年年初以來就一路走跌，去年第四季度合約價跌幅更超過20%上下，今年上半年跌幅也在10%-20%之間，需求端方面在去年已經(jīng)偏低之下，筆記本今年衰退仍有5.3%，其他如服務(wù)器與智能手機也僅小幅成長，可見需求市場的嚴(yán)峻。
放眼2023年，集邦咨詢預(yù)估今年內(nèi)存供給成長率僅來到10.6%，可見原廠對于產(chǎn)出相當(dāng)謹(jǐn)慎與保守，亦讓今年下半年市場有機會呈現(xiàn)跌幅收斂****。隨著新工藝逐步往1anm與1bnm前進，后續(xù)顆粒也將從8Gb主流顆粒往16Gb甚至24Gb邁進，屆時DDR5將在市場逐步放量；今年價格在總體經(jīng)濟等諸多因素不明朗下，預(yù)估2023年也將是極具挑戰(zhàn)的一年。
對于閃存市場，集邦咨詢分析師林大翔指出，全球閃存市場在經(jīng)歷2022年下半年的持續(xù)走跌下，多數(shù)供應(yīng)商已開始著手進行減產(chǎn)，希望遏止供過于求的市況，因此2023年全球NAND Flash供應(yīng)位元增長下修至20.6%。
他進一步談到，從各大需求角度觀察，由于消費電子受通膨影響，前景仍然黯淡，因此Enterprise SSD將成為最重要的需求增長引擎。2023年閃存價格****在下半年隨庫存調(diào)整周期告終、NAND價格彈性的驅(qū)動下，有望落底甚至小幅反彈。整體而言，NAND Flash歷經(jīng)2022下半年的跌價，促使供應(yīng)商積極減產(chǎn)，加上相較DRAM具有較高的價格彈性，故預(yù)期NAND Flash價格下行周期會較DRAM提前終止。
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