北京又一集成電路基金即將設(shè)立

繼2020年設(shè)立北京集成電路裝備產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)基金之后，12月16日，北京市相關(guān)國(guó)資背景公司又計(jì)劃共同設(shè)立總規(guī)模達(dá)30億元的北京集成電路裝備產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)二期基金（以下簡(jiǎn)稱二期基金）。今年以來(lái)，從中央到地方，并購(gòu)重組政策出臺(tái)提速。新“國(guó)九條”明確要加大并購(gòu)重組改革力度；“科創(chuàng)板八條”“并購(gòu)六條”陸續(xù)發(fā)布，進(jìn)一步激活了并購(gòu)重組市場(chǎng)。另外各省接連發(fā)布了一系列支持集成電路產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)的資金政策，旨在支持企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)資源有效配置和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

12月16日北方華創(chuàng)公告，擬以全資子公司北方華創(chuàng)創(chuàng)新投資（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱華創(chuàng)創(chuàng)投）作為出資平臺(tái)，聯(lián)合北京電控產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京電控”）、北京國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京國(guó)管”）等合作方共同設(shè)立北京集成電路裝備產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)二期基金（有限合伙）。

據(jù)悉，二期基金募資總規(guī)模為30億元。首期擬現(xiàn)金募資不超過(guò)25億元，其中華創(chuàng)創(chuàng)投擬認(rèn)購(gòu)5.1億元，北京國(guó)管擬認(rèn)購(gòu)5億元，亦莊產(chǎn)投擬認(rèn)購(gòu)5億元，中關(guān)村資本擬認(rèn)購(gòu)5億元，電控產(chǎn)投擬認(rèn)購(gòu)2億元，浦東科創(chuàng)一號(hào)基金擬認(rèn)購(gòu)1億元，臨港科技前沿基金擬認(rèn)購(gòu)1億元，中信建投投資擬認(rèn)購(gòu)0.6億元，諾華資本擬認(rèn)購(gòu)0.3億元，剩余5億元出資擬由基金管理人諾華資本市場(chǎng)化募集。

圖片來(lái)源：北方華創(chuàng)公告截圖

公告披露，該基金將主要以并購(gòu)?fù)顿Y和股權(quán)投資方式投資于半導(dǎo)體領(lǐng)域，重點(diǎn)圍繞裝備、零部件、材料、軟件、元器件及上下游新技術(shù)、新材料、新應(yīng)用等。

此前，北京市在2020年成立了北京集成電路裝備產(chǎn)業(yè)投資并購(gòu)基金，注冊(cè)資本為20億元，出資股東也主要是北京市的相關(guān)國(guó)資機(jī)構(gòu)，如北京電控、北京亦莊國(guó)際投資發(fā)展有限公司、北京京國(guó)瑞國(guó)企改革發(fā)展基金、北京市科技創(chuàng)新基金等，這四家北京國(guó)資公司的出資占比合計(jì)達(dá)80.5%。

另外，北京市早前也發(fā)布了相關(guān)政策，支持在中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)范圍內(nèi)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)和中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組，具體條件包括：?并購(gòu)方需為注冊(cè)在中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)，并在境內(nèi)外上市或在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。并購(gòu)交易額需在1000萬(wàn)元以上，并購(gòu)方通過(guò)本次并購(gòu)取得關(guān)鍵核心技術(shù)，進(jìn)一步提升創(chuàng)新能力及市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力等。

12月10日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市支持上市公司并購(gòu)重組行動(dòng)方案（2025-2027年）》（以下簡(jiǎn)稱“《行動(dòng)方案》”）。

該方案的并購(gòu)基金是一大亮點(diǎn)。據(jù)悉，在國(guó)際上，并購(gòu)基金大都在并購(gòu)市場(chǎng)扮演重要推手，甚至由并購(gòu)基金主導(dǎo)一些重大并購(gòu)。此次《行動(dòng)方案》中提到，“用好100億元集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金”，力爭(zhēng)到2027年，落地一批重點(diǎn)行業(yè)代表性并購(gòu)案例，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司。

在金額上，要形成3000億元并購(gòu)交易規(guī)模，激活總資產(chǎn)超2萬(wàn)億元，集聚3-5家有較強(qiáng)行業(yè)影響力的專業(yè)并購(gòu)基金管理人。今年7月，上海推動(dòng)設(shè)立總規(guī)模1000億元三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金時(shí)，就曾表示要圍繞集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮“投早投小”、產(chǎn)業(yè)投資、并購(gòu)整合、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈功能，提升上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)整體能級(jí)和發(fā)展水平。此次方案也被行業(yè)人士認(rèn)為是三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金的補(bǔ)充。

上海的并購(gòu)基金發(fā)展空間巨大，有望成為并購(gòu)市場(chǎng)的重要角色。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，上海上市公司超440家，其中涉及企業(yè)包括概倫電子、瀾起科技、復(fù)旦微電子、韋爾股份、翱捷科技、華大半導(dǎo)體、芯原股份、燦芯半導(dǎo)體等，另有紫光展銳、壁仞科技、摩爾線程、遂原科技、龍創(chuàng)設(shè)計(jì)等正積極推進(jìn)上市。

11月27日，深圳市委金融辦發(fā)布《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案（2025—2027）（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)單稱＂行動(dòng)方案＂），力爭(zhēng)通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)深圳產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，提升制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈活力與韌性，更好地激發(fā)科技創(chuàng)新活力，培育一批以科技為核心的高質(zhì)量上市公司群體。據(jù)悉，這是全國(guó)首個(gè)由地方政府推動(dòng)制定并公布全文的并購(gòu)重組專項(xiàng)政策。

在并購(gòu)重組標(biāo)的資產(chǎn)方面，《行動(dòng)方案》提出，將圍繞深圳“20+8”戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局，深化并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目的儲(chǔ)備、整合和對(duì)接等服務(wù)。本次重點(diǎn)鼓勵(lì)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性尤其是集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以及新賽道和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、突破關(guān)鍵核心技術(shù)，能夠解決“卡脖子”問(wèn)題的科技型上市公司，通過(guò)并購(gòu)重組持續(xù)做大做強(qiáng)。

據(jù)悉，深圳此次并購(gòu)重組政策有三個(gè)跟以往不一樣的特點(diǎn)，包括：明確建立上市公司并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目庫(kù)；堅(jiān)決支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型；聯(lián)通深港資本市場(chǎng)，支持上市公司開(kāi)展并購(gòu)業(yè)務(wù)“走出去”等。

另外，深圳市委金融辦近期還發(fā)布《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2026）（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》提出，探索與該市產(chǎn)業(yè)龍頭合作發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，鼓勵(lì)國(guó)資國(guó)企按照市場(chǎng)化、法治化原則研究并探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。

在今年11月底召開(kāi)的安徽省政府第55次常務(wù)會(huì)議上，當(dāng)?shù)卣畬徸h了《安徽省支持企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》《安徽省支持企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組若干政策》等。會(huì)議指出，支持企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組，是搶抓產(chǎn)業(yè)發(fā)展新周期、資本市場(chǎng)新機(jī)遇的重大舉措。在充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用、尊重企業(yè)意愿前提下，政府全力做好服務(wù)，幫助企業(yè)解決信息對(duì)稱、審批辦理、投融資、跨境并購(gòu)等方面面臨的難題，支持有條件的企業(yè)開(kāi)展多元化并購(gòu)重組，提高并購(gòu)重組對(duì)接效率和成功率。

從該次會(huì)議內(nèi)容來(lái)看，安徽在并購(gòu)重組上重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面：一是圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，以并購(gòu)重組推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速融合，加快建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的先進(jìn)制造業(yè)集群；二是引導(dǎo)社會(huì)資本參與，大力發(fā)展參股型并購(gòu)基金，前瞻布局控股型并購(gòu)基金，支持鏈主企業(yè)、上市公司發(fā)起參與并購(gòu)重組基金設(shè)立，鼓勵(lì)長(zhǎng)期資本、耐心資本參與設(shè)立并購(gòu)重組基金；三是優(yōu)化服務(wù)生態(tài)，引育頭部中介機(jī)構(gòu)，提升中介執(zhí)業(yè)質(zhì)量，為并購(gòu)重組提供市場(chǎng)化、法治化、專業(yè)化服務(wù)。

另外，近期合肥國(guó)資收購(gòu)文一科技事宜吸引了行業(yè)視角。10月16日，文一科技發(fā)布重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，合肥市創(chuàng)新科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司以6.6億元的價(jià)格收購(gòu)文一科技22.14%控股權(quán)，交易完成后合肥市國(guó)資委將成為該上市公司實(shí)際控制人。據(jù)悉，文一科技作為老牌半導(dǎo)體封測(cè)專業(yè)設(shè)備供應(yīng)商，其半導(dǎo)體板塊在公司整體營(yíng)收中占比超過(guò) 70%，主營(yíng)產(chǎn)品包括半導(dǎo)體集成電路封裝模具、裝置及配套類設(shè)備產(chǎn)品等。

今年10月，四川發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》，提出樹(shù)立正確“上市觀”，完善四川省上市后備企業(yè)資源庫(kù)培育機(jī)制，加大對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)支持力度，支持有需要的企業(yè)依法依規(guī)境外融資；支持上市公司并購(gòu)重組，用好科創(chuàng)板股債融資和并購(gòu)重組“綠色通道”。

近期，四川對(duì)家企業(yè)紛紛啟動(dòng)了并購(gòu)重組進(jìn)程。其中以晶豐明源購(gòu)買(mǎi)四川易沖控制權(quán)為“硬科技”企業(yè)并購(gòu)典型。公開(kāi)資料顯示，四川易沖主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體集成電路芯片設(shè)計(jì)、研發(fā)與銷(xiāo)售等，與晶豐明源主營(yíng)業(yè)務(wù)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。同時(shí)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入也有助于提升晶豐明源在模擬芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，打開(kāi)長(zhǎng)期發(fā)展空間。

今年5月，重慶市經(jīng)信委、重慶市委金融辦等多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《重慶市金融支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展十五條政策措施》，鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等工具實(shí)施并購(gòu)重組，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升投資價(jià)值；強(qiáng)化資金支持，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)起組建產(chǎn)能并購(gòu)重組基金；發(fā)揮2000億元產(chǎn)業(yè)投資母基金引導(dǎo)作用，通過(guò)“直投+跟投”方式，帶動(dòng)更多社會(huì)資本投向制造業(yè)企業(yè)。

重慶市委金融辦明確表示，要研究制定《支持企業(yè)并購(gòu)重組財(cái)稅政策若干意見(jiàn)》，探索出臺(tái)支持有條件的上市公司開(kāi)展并購(gòu)重組的具體舉措。鼓勵(lì)國(guó)有基金設(shè)立并購(gòu)基金，搶抓新“國(guó)九條”政策窗口期，助力龍頭企業(yè)實(shí)施并購(gòu)重組。區(qū)縣方面，《重慶兩江新區(qū)進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)上市高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》《重慶高新區(qū)鼓勵(lì)企業(yè)改制上市扶持辦法》等文件相繼發(fā)布。文件均明確，對(duì)于開(kāi)展并購(gòu)重組交易的企業(yè)，予以相應(yīng)的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。

今年9月，重慶市再印發(fā)《重慶市貫徹落實(shí)〈促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施〉的實(shí)施方案》，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的被投企業(yè)通過(guò)上市、掛牌、并購(gòu)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式拓寬退出渠道。

重慶近年來(lái)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)方面的布局可謂雄心勃勃，近期發(fā)布的《重慶市集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2023—2027年）》和《重慶市集成電路封測(cè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2023—2027年）》，進(jìn)一步彰顯了當(dāng)?shù)卣l(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的決心。目標(biāo)到2027年，重慶市集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)營(yíng)收將達(dá)到120億元，封測(cè)產(chǎn)業(yè)營(yíng)收突破200億元。重慶已經(jīng)形成了完整的"芯片設(shè)計(jì)-晶圓制造-封裝測(cè)試-原材料配套"全產(chǎn)業(yè)鏈。

據(jù)湖南省人民政府網(wǎng)今年6月26日消息，湖南省人民政府辦公廳正式印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)湖南省上市公司高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》的通知?！洞胧窂穆鋵?shí)發(fā)展要求、推動(dòng)企業(yè)上市、規(guī)范公司治理、促進(jìn)做優(yōu)做強(qiáng)、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化機(jī)制保障6個(gè)維度，提出11條舉措，進(jìn)一步促進(jìn)湖南省上市公司高質(zhì)量發(fā)展。值得一提的是，除了政策支持，湖南還拿出了“真金白銀”對(duì)上市公司高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行資金獎(jiǎng)勵(lì)。

其中在上市培育方面，湖南將“培優(yōu)扶強(qiáng)”。持續(xù)推進(jìn)企業(yè)上市“金芙蓉”躍升行動(dòng)計(jì)劃，圍繞“4×4”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系和新質(zhì)生產(chǎn)力，遴選各產(chǎn)業(yè)鏈上治理規(guī)范、具有較強(qiáng)發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)進(jìn)入上市后備梯隊(duì)，實(shí)施分類管理、重點(diǎn)培育。

《措施》明確，支持上市公司開(kāi)展并購(gòu)重組，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)、上市公司控股股東、各市州政府等主體設(shè)立并購(gòu)基金，圍繞延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈實(shí)施并購(gòu)行動(dòng)，省級(jí)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)母基金按程序?qū)χ攸c(diǎn)項(xiàng)目給予適當(dāng)資金支持。鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等工具實(shí)施并購(gòu)重組、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對(duì)上市公司購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)達(dá)到中國(guó)證監(jiān)會(huì)重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)的，完成后一次性給予100萬(wàn)元補(bǔ)助等。

近期，湖南老牌百貨企業(yè)友阿股份籌劃購(gòu)買(mǎi)尚陽(yáng)通控制權(quán)并募集配套資金事宜引起行業(yè)諸多關(guān)注。據(jù)悉，尚陽(yáng)通科技是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)和國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，專注于高性能半導(dǎo)體功率器件研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售。此番收購(gòu)是典型的跨行并購(gòu)，也正是“并購(gòu)六條”所大力支持的上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)并購(gòu)行為。根據(jù)2024年全國(guó)兩會(huì)《政府工作報(bào)告》強(qiáng)調(diào)的加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，功率半導(dǎo)體特別是碳化硅半導(dǎo)體，由于其在電力電子、新能源汽車(chē)、能源存儲(chǔ)等領(lǐng)域的應(yīng)用潛力和技術(shù)創(chuàng)新，成為了先進(jìn)生產(chǎn)力的代表。