產(chǎn)業(yè)態(tài)勢好得出奇反生“疑”

　　2010年已經(jīng)過去7個月，回顧歷程覺得有些”異常”，如2009年初時悲觀的情緒籠罩一切，進(jìn)入到2010年初時產(chǎn)業(yè)形勢己明顯復(fù)蘇，而且似乎好得讓人不太敢相信，有時在腦海中會反復(fù)的追問，有可能嗎? 然而各市場分析公司在年初紛紛作了今年有15-20%增長的預(yù)測?？墒?進(jìn)入近幾個月以來，產(chǎn)業(yè)環(huán)比增長更是持續(xù)的變化加快，導(dǎo)致市場調(diào)研公司再次向上修正預(yù)測。如著名的iSuppli公司，它在2009年10月時預(yù)測今年產(chǎn)業(yè)增長13.8%，到2010年2月時修正為增長21.5%，到5月時再次修正增長為31%。8月2日最新消息再次修正增長為35%，達(dá)3100億美元。因此2010年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)好得出奇的態(tài)勢幾乎已成定局。

　　產(chǎn)業(yè)的逆轉(zhuǎn)

　　在金融危機(jī)的影響下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)尤如一個健康人受到突然的外力打擊，而且傷得不輕，加上那時全球經(jīng)濟(jì)一片暗淡，讓產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇蒙上陰影。然而自2009 Q2開始，產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的腳步一直未停。然而今年以來半導(dǎo)體業(yè)似乎踏上“風(fēng)火輪”，逐季形勢看好，各市場分析機(jī)構(gòu)紛紛預(yù)測今年將有30%的增長，與2009年相比，銷售額可達(dá)3000億美元左右，而其增加值可達(dá)700億美元。依歷史上數(shù)據(jù)相比，今年可能成為產(chǎn)業(yè)增加值最大的一年，甚至超過2000年的增加值590億美元及2004年的510億美元。

　　推動市場增長的原因是終端電子產(chǎn)品的增長，主要是PC及手機(jī)兩大類?？傆?jì)可能原因有三點(diǎn)，首先是產(chǎn)業(yè)積聚了08及09兩年的能量(2008年產(chǎn)業(yè)下降2.8%及2009年下降9%);第二，市場有多個殺手級產(chǎn)品呈現(xiàn)，如智能手機(jī)、平板電腦、LCD TV、3D TV等，以及最后是各國政府采取補(bǔ)貼策略，剌激消費(fèi)電子產(chǎn)品市場的增長，中國走在最前列。據(jù)預(yù)測2010年全球PC出貨量增長18%，達(dá)3.35億臺，銷售額可達(dá)2454億美元，與09年相比增長12%。 而今年手機(jī)的出貨量增長可達(dá)21%，其中智能手機(jī)的出貨量增長達(dá)40%。

　　另外，具風(fēng)向標(biāo)意義的全球存儲器業(yè)，2010年DRAM增長有望達(dá)40%，銷售額超過400億美元。市調(diào)機(jī)構(gòu)iSuppli估計(jì)2010年全球NAND Flash市場，可望大幅成長32%，達(dá)到179億美元市場規(guī)模。以及NOR閃存由09年的47億美元，2010年增長到57億美元。

　　未來前景

　　如何看待2010年的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)及未來。毫無疑問目前占主流的是“叫好”，表現(xiàn)為產(chǎn)能供不應(yīng)求及產(chǎn)能利用率近滿載。所以討論今年產(chǎn)業(yè)的形勢至多是增長率20%，或是30%，甚至更高。相應(yīng)今年半導(dǎo)體投資的增長87%，達(dá)460億美元，使困惑達(dá)兩年之久的設(shè)備業(yè)開始扭虧為盈，目前設(shè)備的交貨期普遍延長，如ASML的光刻機(jī)己從9個月延長到12個月以上。另外，據(jù)應(yīng)用材料公司(AMAT) 的報告，全球從現(xiàn)在起有14個新建fab，將增加產(chǎn)能，如DRAM>200K/WSPM(每月硅片);NAND> 320K/WSPM;Logic/foundry >350K/WSPM。

　　“疑”從何而來

　　在一片大好形勢下，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)周期性特征讓人們難以忘懷，所以有時反而顯得更加理性。業(yè)界中部分人開始思考，未來會是怎么樣?它們試圖找出，或者分析一些疑點(diǎn)來不斷的鞭策自已，也是合乎情理。如目前產(chǎn)能的擴(kuò)充有供過于求的陰影。 從理論上產(chǎn)業(yè)的循環(huán)周期形成是由于市場供需不平衡推動。 歷史上都是如此，最近的那次存儲器業(yè)在06及07年，一個方面由于8英寸開始退出市場，向12英寸過渡，而另一方面06及07兩年中存儲器投資分別達(dá)165億美元與214億美元，導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)充過快，形成自07年Q4起，直至2010年Q1，長達(dá)10個季度的存儲器價格下降周期，造成絕大部分存儲器廠都連續(xù)處于虧損局面。

　　如今預(yù)測產(chǎn)業(yè)要增長30%，可能超出了人們的心理預(yù)期。當(dāng)然還有一些經(jīng)濟(jì)大環(huán)境因素的影響，如今年全球GDP增長才3.9%，僅比歷年平均值3.6%稍高一點(diǎn)。加上歐元區(qū)危機(jī)及美國存有兩次探底的可能與失業(yè)率高居不下等。因?yàn)槊绹鞘澜缃?jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，而它的7月份消費(fèi)者信心指數(shù)由6月的54.3下滑至50.4，低于經(jīng)濟(jì)學(xué)者預(yù)估值51。在2007年12月底前的景氣擴(kuò)張期，美國消費(fèi)者信心指數(shù)平均為98。經(jīng)濟(jì)諮商理事會其它指針顯示，7月經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)由26.8下滑至26.1。未來6個月經(jīng)濟(jì)預(yù)期指數(shù)從72.7跌至66.6，是2月以來最低水平。

　　綜上所述，業(yè)界開始思考，半導(dǎo)體業(yè)高增長的動力究竟來自哪里?另外，盡管今年投資增長87%，甚至更多，但是半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)仍是笑不起來，08及09兩年給予設(shè)備業(yè)的打擊太大，每年都是50%左右的下降。再有盡管產(chǎn)能利用率近滿載，可是芯片的平均售價ASP，不升反而下降，讓人無法解釋。另外，由于產(chǎn)能利用率近滿載，那些代工廠為保護(hù)大客戶的利益，而對于中小客戶的訂單不以為然，造成所謂”重復(fù)訂單“現(xiàn)象呈現(xiàn)，給產(chǎn)業(yè)帶來混亂及庫存增加。

　　由此，對于2011年的前景，有的公司己調(diào)低預(yù)測，如WSTS，于6月份時對于2011年的最新預(yù)測增長5.6%及2012年增長4.2%。而之前它曾預(yù)測2010年增長12.2%及2011年增長9.3%。

　　另一家IC Insight總裁Bill McClean它預(yù)測，Q310環(huán)比增長7%，但是Q410將下降4%，接著2011年的Q1再下降2%。

　　因此近期業(yè)界有一句名言，“產(chǎn)業(yè)將回到正常的軌道”，意味著前個時期產(chǎn)業(yè)處于有些好得出奇，業(yè)界關(guān)心的問題是究竟何時開始扭轉(zhuǎn)?SIA于8月2日發(fā)布權(quán)威數(shù)據(jù)，今年1-6月全球半導(dǎo)體己經(jīng)落袋1446億美元。因此下半年只要保持持平的態(tài)勢，全年也有2900億美元。所以下半年產(chǎn)業(yè)減速可能是大的趨勢。