多晶硅躁動(dòng)背后的問(wèn)號(hào) 上市公司業(yè)績(jī)待考

　　但這并不能代表國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題有所緩解。

　　而就在2009年，產(chǎn)能還未完全兌現(xiàn)的多晶硅行業(yè)卻被官方提前認(rèn)定為產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)。當(dāng)年9月26日，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)了國(guó)家發(fā)改委等部門的《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，文中明確指出多晶硅“產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)剩”。

　　彼時(shí)的認(rèn)定理由大致有二：一是多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃。作為光伏產(chǎn)業(yè)的主原料，其所帶動(dòng)光伏行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，缺乏整體戰(zhàn)略規(guī)劃，且產(chǎn)業(yè)政策不明晰、準(zhǔn)入門檻較低，從而導(dǎo)致當(dāng)時(shí)地區(qū)間、行業(yè)內(nèi)盲目投資，無(wú)序發(fā)展現(xiàn)象較為突出。二是多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張速度超過(guò)市場(chǎng)承載能力。“從當(dāng)時(shí)全球市場(chǎng)的供需情況看，國(guó)內(nèi)多晶硅廠商的有效供貨能力將達(dá)10萬(wàn)噸，而預(yù)期全球有效需求卻僅為6萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于供應(yīng)量，產(chǎn)能出現(xiàn)明顯過(guò)剩。”

　　“與2009年相比，今年產(chǎn)能將集中兌現(xiàn)，而在目前市場(chǎng)需求仍不明確的情況下，是否能實(shí)現(xiàn)供需之間有效銜接還很難說(shuō)。”前述多晶硅產(chǎn)業(yè)人士如此說(shuō)道。

　　除此之外，國(guó)外多晶硅廠商產(chǎn)能釋放市場(chǎng)也或?qū)?guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能兌現(xiàn)后的產(chǎn)量過(guò)剩造成一定壓力。前述官員指出，“產(chǎn)量在下半年的集中爆發(fā)或使得未來(lái)多晶硅的價(jià)格戰(zhàn)不可避免，而短時(shí)間內(nèi)國(guó)內(nèi)的多晶硅廠商卻沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”

　　據(jù)他稱，目前國(guó)內(nèi)的多晶硅企業(yè)成本大多處于40-50美元的水平，即便是業(yè)內(nèi)堪稱成本最低的江蘇中能也只有35美元，而國(guó)際大廠一般是30美元左右，存在一定差距。

　　饒有意味的是，海關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，我國(guó)前7月的累計(jì)進(jìn)口多晶硅達(dá)2.3萬(wàn)噸，已超過(guò)去年全年水平。其中，6月份進(jìn)口量高達(dá)3784噸，同比增幅高達(dá)208.1%。而7月的3682噸進(jìn)口量也顯示其目前仍維持高位。

　　“這表示多晶硅目前仍處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，而市場(chǎng)的重心也轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)。”前述官員進(jìn)而說(shuō)道。他指出，目前國(guó)內(nèi)下游的電池生產(chǎn)廠商與上游多晶硅廠商多以長(zhǎng)期合同鎖定，時(shí)間在2-3年以上，目前上漲的價(jià)格對(duì)大廠其實(shí)影響不大。即便沒(méi)有鎖定，下游大廠掌握的較強(qiáng)的議價(jià)能力也使其對(duì)多晶硅廠商具有一定的話語(yǔ)權(quán)。而海外多晶硅市場(chǎng)則會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)造成一定影響。

　　不言而喻，國(guó)內(nèi)多晶硅廠商在遭遇太陽(yáng)能光伏行業(yè)原材料與下游需求雙頭在外的窘?jīng)r下將陷入被動(dòng)。一旦國(guó)際大廠聯(lián)合降價(jià)，國(guó)內(nèi)的多晶硅市場(chǎng)將可能面臨產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。而更為現(xiàn)實(shí)的是，即便不遭遇降價(jià)因素，因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)過(guò)多的進(jìn)口量，目前國(guó)內(nèi)多晶硅生產(chǎn)也將產(chǎn)生過(guò)剩擠出。

　　據(jù)江蘇省光伏協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)熊源泉稱，2010 年國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)為8GWp，由此估算的國(guó)內(nèi)多晶硅料需求在6 萬(wàn)噸左右。而倘若如此，按全年約4萬(wàn)噸的進(jìn)口量計(jì)算，其來(lái)自國(guó)內(nèi)的需求則只余2萬(wàn)噸，將遠(yuǎn)低于目前國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)的全年5萬(wàn)噸的實(shí)際產(chǎn)量。

　　不過(guò)，樂(lè)山某多晶硅企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，短時(shí)間內(nèi)前述過(guò)剩效應(yīng)還很難顯現(xiàn)。多晶硅下游中間環(huán)節(jié)其實(shí)也在一定程度上消耗了上游部分產(chǎn)量，而過(guò)剩問(wèn)題可能會(huì)在未來(lái)一兩年國(guó)內(nèi)產(chǎn)能兌現(xiàn)后出現(xiàn)，但仍要依下游市場(chǎng)需求而定。

　　國(guó)金證券[15.98 1.14%]新能源行業(yè)分析師張帥預(yù)計(jì)，2010年全球多晶硅產(chǎn)量約為10.2萬(wàn)噸，需求為11.7萬(wàn)噸，供需總體平衡，稍有缺口;而2011年全球多晶硅需求量將達(dá)14.4萬(wàn)噸，而產(chǎn)量為15.2萬(wàn)噸，呈現(xiàn)供略大于求的局面，由此，多晶硅價(jià)格可能在2011年出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。

　　產(chǎn)業(yè)鏈毛利面臨回歸

　　作為產(chǎn)業(yè)鏈的上游，多晶硅行業(yè)顯然也面臨著市場(chǎng)與技術(shù)的兩大成本方面的挑戰(zhàn)。特別是經(jīng)過(guò)2008年金融危機(jī)的洗禮，曾享受高毛利的多晶硅行業(yè)已逐步轉(zhuǎn)向價(jià)值回歸。