光伏投資狂熱背后的“賣鏟人”

　　從10月8日的14.19元開(kāi)始啟動(dòng)，精功科技股價(jià)一飛沖天。兩個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)，該股股價(jià)漲幅已經(jīng)超過(guò)250%。

　　這與精功科技頻頻發(fā)布多晶硅鑄錠爐的大單公告有關(guān)。

　　10月11日，精功科技與江蘇協(xié)鑫硅材料科技發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“江蘇協(xié)鑫”)簽訂價(jià)值1.38億元訂單，向該公司提供52套多晶硅鑄錠爐及相關(guān)配套輔助設(shè)備。

　　11月25日，精功科技再簽超級(jí)訂單，江蘇協(xié)鑫再次向其采購(gòu)150臺(tái)多晶硅鑄錠爐，合同價(jià)值4.02億元。

　　12月7日，精功科技與浙江昱輝陽(yáng)光能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙江昱輝”)再簽鑄錠爐大單，合同價(jià)值1.48億元。

　　三筆大單利好之下，市場(chǎng)資金將其股價(jià)從14元左右拉抬至12月20日的50.31元。12月20日，該股再度收?qǐng)?bào)漲停。

　　上海一家PE的產(chǎn)業(yè)投資總監(jiān)向記者表示，相對(duì)于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)比較高的新能源公司，處于新能源設(shè)備制造端的公司，將會(huì)在產(chǎn)業(yè)投資熱潮中收獲“第一桶金”。而亦有券商研究人士用“掘金人”與“賣鏟人”來(lái)比喻新能源企業(yè)與設(shè)備制造商。

　　“光伏產(chǎn)業(yè)的裝備端，主要是三個(gè)方向。一是鑄錠爐，二是剖錠機(jī)，三是切片機(jī)。”浙江一家光伏上市公司的高層向記者表示。

　　而對(duì)照上述三個(gè)方向，鑄錠爐A 股上市公司包括精功科技與天龍光電(300029.SZ)，剖錠機(jī)目前精功科技亦有所涉獵，而切片機(jī)所需鋼絲切割線，目前具有此概念的包括恒星科技(002132.SZ)和福星股份(000926.SZ)，此光伏生產(chǎn)過(guò)程中所需耗材，還包括切割刃料以及切割液，對(duì)應(yīng)A股上市為新大新材(300080.SZ)和奧克股份(300082.SZ)

　　大單紛至

　　令精功科技一飛沖天的，正是其在鑄錠爐領(lǐng)域的突然爆發(fā)。

　　精功科技深耕鑄錠爐達(dá)三年之久，而從2010年半年報(bào)來(lái)看，該公司太陽(yáng)能多晶硅片及鑄錠加工制造業(yè)的營(yíng)業(yè)收入也不過(guò)7660萬(wàn)元，占該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為16.95%，產(chǎn)品毛利率也只有5.49%。

　　而僅以今年10月以來(lái)精功科技收獲的訂單來(lái)算，訂單總額就達(dá)到6.88億元，而上述訂單，將于2011年8月之前交付。

　　上市公司方面預(yù)計(jì)，2010年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6000萬(wàn)元-6500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)150.00%～180.00%。

　　作為多晶硅的設(shè)備制造端，鑄錠爐在2010年多晶硅投資熱潮中，亦迎來(lái)需求高峰。

　　一位此前從事鋼管生產(chǎn)，現(xiàn)在試圖進(jìn)軍多晶硅行業(yè)的浙江商人向記者表示，目前鑄錠爐“需要排隊(duì)加價(jià)”。

　　光大證券在其報(bào)告中表示，今年國(guó)內(nèi)多晶鑄錠爐安裝量約1000臺(tái)。按照2010年15GW新增裝機(jī)，光伏市場(chǎng)未來(lái)5年保持40%的復(fù)合增速，組件產(chǎn)量與安裝量之比維持1.5倍，則2015年鑄錠爐市場(chǎng)需求將為10000 臺(tái)，市場(chǎng)總量300億元，復(fù)合增速60%。

　　而這一市場(chǎng)此前幾乎為國(guó)外廠商所壟斷。

　　國(guó)外鑄錠爐2005年進(jìn)入中國(guó)，在300KG級(jí)別以下GT的爐子目前在中國(guó)保有量占據(jù)約60%-70%市場(chǎng)份額，08年后主流的在400-500KG。

　　目前國(guó)外最主要生產(chǎn)廠家有美國(guó)GTSolar、德國(guó)ALD等，GT目前在全球有超過(guò)1300套產(chǎn)品交付使用，國(guó)內(nèi)硅片廠商前期主要采購(gòu)GT的DSS爐。

　　廣發(fā)證券在其報(bào)告中表示，精功科技最先于2007年開(kāi)發(fā)成功首臺(tái)設(shè)備，在技術(shù)上不斷完善，2008年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)銷售，由于2008年金融危機(jī)，2009年太陽(yáng)能市場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)步伐減緩。“新一輪擴(kuò)產(chǎn)開(kāi)始于2009年下半年市場(chǎng)復(fù)蘇以后，我們認(rèn)為未來(lái)幾年將是國(guó)產(chǎn)設(shè)備大舉擴(kuò)張的時(shí)代。”

　　相比國(guó)外產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于價(jià)格便宜。

　　“我們的鑄錠爐產(chǎn)品相比進(jìn)口產(chǎn)品，要便宜三分之一左右。”精功科技董秘黃偉明向記者表示。

　　而對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的精功科技的另一個(gè)產(chǎn)品剖錠機(jī)，黃偉明表示，目前正在小批量試生產(chǎn)，“今年肯定不會(huì)貢獻(xiàn)利潤(rùn)”。