掐住命門的禁運(yùn) 中興艱難的17天

　　執(zhí)掌中興30年的侯為貴即將卸下中興通訊(下稱中興)董事長職務(wù)之時(shí)，這家中國知名電信設(shè)備制造商正遭逢一場生死攸關(guān)的重大危機(jī)：距離3月29日中興第六屆董事會(huì)任期結(jié)束尚有20多天，來自美國商務(wù)部的一紙“出口禁運(yùn)令”，令75歲的侯為貴原本計(jì)劃的平淡退休不再平淡。

　　3月7日，美國商務(wù)部宣布，將中興及其附屬的三家公司列入“實(shí)體清單”，禁止美國企業(yè)及代理美國產(chǎn)品、技術(shù)的廠商向中興出口相關(guān)的技術(shù)和產(chǎn)品。

　　“如果中興不能在有效的時(shí)間內(nèi)解決該問題，中興的供應(yīng)鏈會(huì)出大問題，中興的許多主要產(chǎn)品將無法生產(chǎn)，不僅無法新簽項(xiàng)目，過去簽下的項(xiàng)目也可能供不上貨，引發(fā)連鎖式的違約風(fēng)險(xiǎn)。即便中興有庫存的零部件，可能撐到半年左右，也會(huì)難以為繼。”一位關(guān)注通信業(yè)的香港資深分析師對財(cái)新記者說，“若中興在出口禁運(yùn)事宜上采用拖的戰(zhàn)術(shù)，會(huì)把自己拖死。”

　　他認(rèn)為，這樣的出口禁運(yùn)令，無論落到哪個(gè)中國科技企業(yè)頭上，包括華為，都是巨大的災(zāi)難。“在ICT領(lǐng)域，中國還沒有能力實(shí)現(xiàn)完全的替代?！彼f，“許多核心領(lǐng)域，譬如CPU、內(nèi)存、基站芯片、光器件、高端原材料，甚至最近比較火的人工智能GPU，中國的科技水平都還相對落后?！?/p>

　　中興清楚自己的處境，財(cái)新記者從中興內(nèi)部人士處獲悉，3月24日，美國商務(wù)部宣布給予中興出口臨時(shí)許可證之后，中興的美國供應(yīng)鏈已經(jīng)順利發(fā)貨，兩三天之內(nèi)就把貨物運(yùn)到深圳。3月28日，中興已經(jīng)收到第一批貨。他表示，目前中興的生產(chǎn)一切正常。

　　不過中興不能掉以輕心。這位中興內(nèi)部人士直言：“臨時(shí)許可證是到6月30日，之后中興需要再申請，期間誰也不能保證美國方面是怎么考慮的?！?/p>

　　多方博弈“伊朗項(xiàng)目”

　　美國商務(wù)部對中興施行出口限制措施，緣于美方認(rèn)為中興“違背了美國國家安全和外交政策利益”。

　　美國于1980年與伊朗斷交后，一直對伊朗實(shí)施出口禁運(yùn)等經(jīng)濟(jì)制裁。隨著2003年伊朗重啟核研究，“伊核問題”受到國際社會(huì)關(guān)注，美國及聯(lián)合國多次對伊朗進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁，包括凍結(jié)伊朗海外資產(chǎn)、禁止美國的產(chǎn)品或技術(shù)通過任何方式出口到伊朗等措施。2015年7月14日，伊朗與伊核問題六國(美國、英國、法國、俄羅斯、中國和德國)達(dá)成全面協(xié)議：伊朗將限制核計(jì)劃;作為交換，國際社會(huì)將解除對伊朗制裁。2016年1月16日，該協(xié)議已經(jīng)開始執(zhí)行。

　　但到2016年3月7日，美國商務(wù)部認(rèn)為，中興違規(guī)向伊朗銷售了禁運(yùn)產(chǎn)品。具體來說，美國商務(wù)部指責(zé)中興通過中興康訊電子有限公司、北京八星有限公司以及一家伊朗公司中興Parsian，將一系列的美國高科技產(chǎn)品轉(zhuǎn)賣到伊朗，違反了美國出口控制法律。

　　美國商務(wù)部拋出了籌碼，在官網(wǎng)上公布了兩份文件：《關(guān)于全面整頓和規(guī)范公司出口管制相關(guān)業(yè)務(wù)的報(bào)告》《進(jìn)出口管制風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案》。這兩份文件標(biāo)有中興公司Logo，并標(biāo)明了“機(jī)密”“絕密”字樣，字里行間描述“中興在哪些禁運(yùn)國家有項(xiàng)目”“如何采用隔斷方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)”“可能的風(fēng)險(xiǎn)包括哪些”等內(nèi)容。其中一份文件標(biāo)注的日期是2011年8月25日。

　　多位接近中興的人士告訴財(cái)新記者，2012年前后，美方已經(jīng)就伊朗項(xiàng)目與中興進(jìn)行過交涉，“美國官員曾到中興美國子公司查看工作電腦，拷走許多文件”。

　　“三年多前，美國方面就伊朗項(xiàng)目舉行過聽證會(huì)，中興美國公司一名劉姓高管曾參加過聽證會(huì)。現(xiàn)在，他已經(jīng)從中興離職了?！币晃皇煜ぶ信d的知情人士透露。財(cái)新記者向該高管發(fā)郵件求證，尚未獲得回復(fù)。

　　蟄伏幾年之后，美國為何要在今年對中興提出嚴(yán)厲處罰?不少中興內(nèi)部人士更愿意視為受到政治因素影響，“畢竟趕上美國大選”。但是也有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，可能是美國的司法流程包括證據(jù)鑒定走的時(shí)間比較長，才會(huì)在幾年之后進(jìn)行處罰。

　　“作為當(dāng)事一方，中興現(xiàn)在對外表現(xiàn)出來的是受政治影響。背后到底是什么故事，不在其中你永遠(yuǎn)不可能知道?！鄙鲜鱿愀鄯治鰩熣J(rèn)為。

　　可知的是，美國商務(wù)部今年因?yàn)橹信d伊朗項(xiàng)目給出的處罰，令中興始料不及?！皬墓?yīng)鏈廠商傳來的消息，就在美國商務(wù)部正式公布出口禁運(yùn)令的前幾天，中興拼命下單買零部件。這在某種程度上表明中興并未提前做好長足的準(zhǔn)備?！鄙鲜鱿愀鄯治鰩煼Q。

　　3月7日，中興開市停牌，在公告中稱，公司獲知美國商務(wù)部擬對中興通訊實(shí)施出口限制措施，正在全面評估此事件對公司可能產(chǎn)生的影響，并與各方面積極溝通。受美國出口禁運(yùn)令影響，中興需要重新評估2015年財(cái)報(bào)中的“或有事項(xiàng)”，原定于3月24日發(fā)布的財(cái)報(bào)也延期披露。

　　緊接著，3月8日凌晨1時(shí)26分，中國商務(wù)部通過官網(wǎng)表示強(qiáng)烈不滿和堅(jiān)決反對，稱中興一直在積極從事國際化經(jīng)營，與數(shù)百家美國企業(yè)開展貿(mào)易投資合作，為美國貢獻(xiàn)了數(shù)以萬計(jì)的就業(yè)崗位。美方此舉將嚴(yán)重影響中國企業(yè)的正常經(jīng)營活動(dòng)，中方將繼續(xù)與美方就此問題進(jìn)行交涉。中國外交部部長王毅也稱，“這不是一個(gè)處理經(jīng)貿(mào)矛盾的正確做法，損人而且不利己。”

　　“面對美國商務(wù)部的禁令，如果沒有政府部門支持，中興幾乎無能為力。” 一位接近政府部門的業(yè)內(nèi)人士透露，“中興內(nèi)部氛圍很緊張，因?yàn)檎l也不知道能不能解決禁運(yùn)令。拖下去，中興半年就拖死了?！?/p>

　　3月中旬，中興派出工作組赴美談判、溝通。“工作組里，中國政府部門的工作人員也參與其中?！敝信d人士透露，目前，工作組一直與美國方面保持溝通。

　　3月24日，美國商務(wù)部宣布給予中興及負(fù)責(zé)中興采購的公司中興康訊臨時(shí)許可，這意味著美國商務(wù)部暫停對兩家公司制裁，中興得以進(jìn)口生產(chǎn)所必需的零部件。不過，美商務(wù)部要求中興及中興康訊都要有效履行承諾，積極配合美國政府解決伊朗項(xiàng)目相關(guān)問題。

　　中國商務(wù)部及時(shí)做出回應(yīng)，3月25日上午，中國商務(wù)部表示，已經(jīng)注意到中興與美國政府部門的談判取得進(jìn)展，美商務(wù)部已宣布同意采取臨時(shí)救濟(jì)措施，暫停對中興的制裁。中國商務(wù)部希望雙方繼續(xù)對話磋商，妥善處理此事，盡快將中興公司自“實(shí)體清單”中移除。

　　中興內(nèi)部人士告訴財(cái)新記者，目前，中興已經(jīng)收到美國供應(yīng)鏈發(fā)來的第一批貨，補(bǔ)齊了供應(yīng)鏈缺口。

　　掐住命門

　　不過風(fēng)險(xiǎn)并未完全退去。美國的臨時(shí)許可6月30日到期，中興需要再次申請。若美國方面決定繼續(xù)制裁，將給中興帶來災(zāi)難性的經(jīng)濟(jì)損失。多位分析師對財(cái)新記者稱：“從手機(jī)到基站到光通信，幾乎所有主要的產(chǎn)品線都會(huì)受到影響，中興的業(yè)務(wù)將面臨大調(diào)整，許多移動(dòng)通信設(shè)備可能無法生產(chǎn)，市場會(huì)急劇萎縮?！?/p>

　　野村證券分析師黃樂平稱，2015財(cái)年，來自美國的零部件在中興的整體供應(yīng)鏈里預(yù)計(jì)占比為10%-15%，主要的供應(yīng)商包括提供手機(jī)芯片的高通、提供基站芯片的Xilinx或Altera。盡管中興聲稱去年年底就完成了2016年的美國零部件采購，但如果美國制裁的時(shí)間足夠長，中興的一些供應(yīng)鏈可能斷裂?！鞍凑彰绹虅?wù)部公布的文件，2011年中興能夠?qū)崿F(xiàn)的受管制零部件替代占比約為30%。目前，一些零部件除了美國，在全球范圍內(nèi)仍然很難找到替代?！?/p>

　　黃樂平介紹，中興的主要業(yè)務(wù)分為三塊：運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)終端、電信軟件和服務(wù)。根據(jù)野村證券研究數(shù)據(jù)，中興手機(jī)的全球市場份額約為3.4%，電信設(shè)備的全球市場份額約為8%-10%。手機(jī)芯片供應(yīng)商高通若不再供貨，中興還能找到展訊替代;但基站芯片FPGA最主要的供應(yīng)商只有Xilinx、Altera兩家，都是美國廠商，“很難想象中興可以找到替代品”。

　　另一位海外通信行業(yè)分析師分析，基站主要分為三部分：基帶單元、射頻單元、天線。基帶單元會(huì)用到FPGA(一種半定制電路)，FPGA對半導(dǎo)體的要求比較高，美國幾乎占到了90%的全球市場份額。中國也有廠商在做FPGA，但生產(chǎn)水平還比較低端。若用專用ASIC芯片替代FPGA也可以，但中興現(xiàn)在來不及自己設(shè)計(jì)、研發(fā)，且成本太高，可能導(dǎo)致整體業(yè)務(wù)不盈利;射頻單元需要用到功率放大器，該零部件供應(yīng)商也主要以美國為主;天線目前中國可以自己做了。

　　中國電信一位技術(shù)專家向財(cái)新記者介紹：“在電信設(shè)備領(lǐng)域，不少零部件確實(shí)除了美國找不到替代，比如關(guān)鍵集成電路芯片、FPGA、精密連接器、接插件等。如果美國真的對中興實(shí)施出口禁運(yùn)，中興受影響的電信設(shè)備幾乎是全部，因?yàn)閹缀鯖]有一塊電路板少得了上述關(guān)鍵零部件。就算用落后產(chǎn)品替代，也需要重新設(shè)計(jì)，產(chǎn)品缺乏技術(shù)先進(jìn)性，又令自身成本增加?！?/p>

　　中興的手機(jī)終端業(yè)務(wù)同樣危險(xiǎn)。手機(jī)供應(yīng)鏈服務(wù)商怡亞通一位人士告訴財(cái)新記者，手機(jī)的核心大件主要是主芯片、感光芯片、屏幕、內(nèi)存、操作系統(tǒng)?！耙坏┙\(yùn)，中興許多型號的手機(jī)都沒法生產(chǎn)了。比如中興力推的天機(jī)系列，大多使用高通主芯片、康寧屏幕、安卓操作系統(tǒng)。這些手機(jī)的方案設(shè)計(jì)一旦成型就很難更改，如果零部件供應(yīng)不上，只能停產(chǎn)?！?/p>

　　黃樂平認(rèn)為，受制于美國核心零部件，譬如英特爾CPU、甲骨文數(shù)據(jù)庫，中興的許多企業(yè)級產(chǎn)品包括服務(wù)器也會(huì)受到影響。但是，為中興貢獻(xiàn)最主要利潤的是電信設(shè)備，因此受影響最大、令中興最緊張的還是電信設(shè)備業(yè)務(wù)。中興內(nèi)部人士告訴財(cái)新記者，現(xiàn)在，設(shè)備商都以整體解決方案的形式輸出產(chǎn)品，一套解決方案包括基站、配套傳輸、手機(jī)終端、路由器、數(shù)據(jù)平臺(tái)，“你少了哪一樣，客戶都可能不用你的”。一旦禁運(yùn)，影響肯定是連鎖反應(yīng)。

　　3月8日-25日短短的17天禁運(yùn)時(shí)間，已經(jīng)讓中興嘗到苦頭。中興內(nèi)部人士告訴財(cái)新記者，由于備有存貨，既有的訂單仍在按部就班地生產(chǎn)，但一開始不知道何時(shí)會(huì)解禁，公司內(nèi)部要評估既有庫存能夠支撐多久，對中興是否敢接一些新的訂單會(huì)產(chǎn)生影響。

　　中銀國際分析師劉志成在研報(bào)中認(rèn)為，美國出口限制的實(shí)施時(shí)間恰逢中國電信、中國聯(lián)通進(jìn)行4G建設(shè)招標(biāo)，時(shí)間點(diǎn)非常糟糕。兩家運(yùn)營商可能選擇降低中興所占市場份額，以便攤薄采購風(fēng)險(xiǎn)。

　　中國聯(lián)通董事長王曉初在年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上被問及中興相關(guān)事宜時(shí)稱，中興中標(biāo)的份額里，可能會(huì)有兩個(gè)省存在供貨風(fēng)險(xiǎn)。他表示中國聯(lián)通支持中興解決禁運(yùn)問題。不過分析師認(rèn)為，如果中興遲遲不能解決問題，聯(lián)通的4G發(fā)展等不起，很有可能更換設(shè)備商。

　　現(xiàn)在，美國暫緩對中興的制裁，給了中興緩沖時(shí)間。不過，財(cái)新記者從接近中興的人士處了解，美國對中興提出了苛刻的條件，包括給予伊朗項(xiàng)目5倍-10倍的罰款以及中興相關(guān)負(fù)責(zé)人赴美出庭。中興如何應(yīng)對、后續(xù)如何談判，都將影響中興命運(yùn)。

　　“中興遭遇美國禁運(yùn)事件非常敏感，倘若處理不好，可能引發(fā)中美兩國貿(mào)易戰(zhàn)。我預(yù)計(jì)各方最終都會(huì)在這件事上妥協(xié)?！笔謾C(jī)中國聯(lián)盟秘書長王艷輝認(rèn)為，“中國與美國是相互依存關(guān)系，中國離不開美國的高科技，美國也離不開中國的制造業(yè)，離不開中國的廣闊市場。畢竟，中國是全球惟一一個(gè)可以全生產(chǎn)鏈制造的國家。美國現(xiàn)在再怎么復(fù)興制造業(yè)，也不可能全部自己做?！?/p>

　　美國商務(wù)部對中興的出口禁運(yùn)令正式生效第一天，美國多家公司股價(jià)大跌，譬如領(lǐng)先的光器件供應(yīng)商Oclaro股價(jià)大跌14.4%，Lumentum下降6.3%，F(xiàn)inisar下降6.1%，F(xiàn)abrinet下降5%，NeoPhotonics下降4.8%。值得一提的是，Oclaro認(rèn)為受到中興禁運(yùn)事件影響，可能要下調(diào)三季度的銷售預(yù)期，中興為該公司貢獻(xiàn)了10%的銷售額。

　　不過，在電信設(shè)備領(lǐng)域，美國的出口禁運(yùn)可以讓中國設(shè)備商基本賣不了東西，中國的報(bào)復(fù)手段卻是有限的，頂多讓美國廠商停掉中國市場，在全球銷售份額里減少20%，但無法讓美國的產(chǎn)業(yè)鏈完全停掉。

　　中興內(nèi)部人士稱，此次禁運(yùn)事件讓中興反思自己的供應(yīng)鏈如此依賴別人，讓中興重新去評估、考慮供應(yīng)鏈的發(fā)展，努力加強(qiáng)許多核心零部件的自主研發(fā)，“相信國家也會(huì)對中國企業(yè)高科技領(lǐng)域的自主研發(fā)提供更多的支持”。