拋離LED專攻OLED？三星LED“嚴正否認”

　　據(jù)《韓國先驅(qū)報》北京時間6月19日報道，三星電子正在考慮把中國內(nèi)地LED業(yè)務(wù)部門——天津三星LED有限公司——出售給一家位于中國香港的私募股權(quán)公司。

　　這則新聞在業(yè)內(nèi)引起了極大的轟動：因為按照產(chǎn)量，尤其是封裝產(chǎn)能看，三星全球排名始終位于三甲之內(nèi)。三星LED內(nèi)部的統(tǒng)計資料，三星LED占全球的市場第二的位置。LED insdie的調(diào)查數(shù)據(jù)則認為，三星LED封裝的全球市場排名大約為第四名。如果這樣一家企業(yè)，都要“撤退”那么對于LED行業(yè)的風(fēng)向影響將是“宇宙級”的。對此，有業(yè)內(nèi)同仁甚至問大屏君“他們是不是也應(yīng)該想想后路”了。

　　但是，謠言不會飛太久。這不，三星LED的譚昌琳副社長(Executive Vice President /Deputy BU head)特別對此向外“嚴正否認”。三星領(lǐng)導(dǎo)人指出，一方面天津工廠很重要，另一方面，三星LED事業(yè)已經(jīng)連續(xù)盈利兩年。即從工廠地位和財務(wù)角度看，三星沒有賣掉天津LED廠的意思。——這一點符合大屏君的預(yù)判，也給行業(yè)同仁吃了定心丸。不過，大屏君還是要和大家分析一下“大屏君預(yù)判這是烏龍新聞的理由”。

　　第一，三星天津LED廠是一個“封裝”廠。其技術(shù)含量在LED行業(yè)中僅次于晶元工藝段。是一個資金、技術(shù)和產(chǎn)能都密集的行業(yè)。不是一般認為的勞動密集型行業(yè)，亦不是“下游終端”產(chǎn)品。這個地位意義，基本決定了“三星天津LED”工廠，與傳說中宇宙第一強的中國本土終端品牌沒有“顯著競爭關(guān)系”——事實上，二者是上下游伙伴關(guān)系。

　　第二，大屏君亦注意到三星天津LED廠的產(chǎn)品——主要是大尺寸液晶顯示器的背光源，以及車載等高品質(zhì)LED照明產(chǎn)品。即是整個LED封裝行業(yè)比較高端的市場，也是比較穩(wěn)健的市場。這些產(chǎn)品銷售上短期還是“緊缺”的。尤其是液晶電視的大型化、HDR化;車載和公共照明的LED化，都在加大高端LED封裝產(chǎn)品的需求。亦，雖然天津三星LED與時下最火熱的“小間距LED屏”沒啥大關(guān)系，但是人家的產(chǎn)品也很暢銷的。

　　當(dāng)然，這些理由還不足以擋住“謠言”：因為有報道稱，三星天津LED廠的威脅主要來自于“OLED”。的確，為了建設(shè)更多的OLED產(chǎn)能，三星已經(jīng)“關(guān)停并轉(zhuǎn)”多條液晶面板線。甚至去年出售了只有10年歷史的7.5代線，這種比較先進的產(chǎn)線設(shè)備給國內(nèi)廠商。

　　OLED和液晶最大的區(qū)別在于，液晶顯示需要LED作為背光源。OLED則不需要。在OLED取代液晶的過程中，LED作為顯示背光的價值將歸零。但是，這個理由不能支持三星馬上關(guān)閉或者出售天津LED廠：因為，LED背光主要消耗在中大尺寸產(chǎn)品，即PC和TV上。OLED目前的絕大部分投資則都瞄準(zhǔn)的是手機用屏幕。

　　而隨著大尺寸TV的流行和HDR技術(shù)的發(fā)展，電視行業(yè)對LED背光源的總需求短期內(nèi)不會出現(xiàn)下降，甚至可能略有上升。當(dāng)然，大屏君并不是說，未來LED背光源還會一直火熱，但是這至少需要等到大尺寸OLED真正普及，那至少是2020年的事情。

　　以上這三方面的技術(shù)因素，是大屏君依然暫時看好三星天津LED廠的主要理由。不過，大屏君亦注意到一個很“情緒化”的事情：很多人對三星即將出售天津LED廠的消息的信任，來自于三星近年在國內(nèi)市場的“投資萎縮和項目撤退”。

　　例如，在傳出三星天津LED廠出售傳聞的同時，三星交付了越南OLED 模組V3(lamination-FPCB bonding)生產(chǎn)線首批近400萬片OLED面板。這條被稱為V3的越南三星OLED模組線，產(chǎn)能為月2500萬片，是三星在越南的第三條同類線。此外，三星還在建設(shè)越南V4線。由此，三星在越南的OLED投資規(guī)?？释仙?5億美元之上。結(jié)合其他項目，如冰箱、電視機等，三星越南投資規(guī)模早已超過百億美元。

　　OLED封裝是OLED行業(yè)僅次于核心面板的制程，具有一定的技術(shù)含量和資本密集性。同時，也具有一定人力資源密集性。新聞稱越南工人的工資普遍只有在華的一半。三星在越南的投資還包括手機整機等其他眾多項目。這些投資項目帶動了越南本土超過200家的非外資供應(yīng)商的發(fā)展。

　　不僅是越南，菲律賓、印尼、印度等也成為三星的投資熱點：例如，6月份有新聞報道，三星將把印度工廠的手機和冰箱產(chǎn)能提高至目前的2倍。將投資約7000億韓元(約合人民幣42.65億元)，最早在2018年將手機月產(chǎn)能提高至1000萬部、冰箱產(chǎn)能提高至20萬臺。

　　與三星大舉加強越南、印度市場的投資不同，三星在大陸地區(qū)的投資，整體處于萎縮狀態(tài)。這最早可以追溯到2009年三星首次在越南設(shè)立手機生產(chǎn)線。2014年有消息稱，年產(chǎn)能為5億部的三星天津手機廠，將因為越南的競爭，而壓縮一半產(chǎn)能。

　　事實上，包括手機、oled、冰箱等三星在東南亞、南亞的投資項目，每一個都牽動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的“心”。不僅這些項目和國內(nèi)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)、品牌有競爭關(guān)系，更因為，此前中國大陸才是這些項目的最大落地點和產(chǎn)地。三星在其它地區(qū)的建廠，本質(zhì)意味著中國作為三星工廠所在地的“被搬遷”。

　　即，三星撤離中國大陸的投資過程，是人們對三星這次出售天津LED廠“深信不疑”的更核心原因。

　　大屏君認為，這種輿論情緒，不僅有技術(shù)性的思考、商業(yè)利益的衡量、也有民族感情的憂慮、國家競爭的戰(zhàn)略因素在里面。當(dāng)然，如果拋開三星作為韓國企業(yè)的國家戰(zhàn)略、三星自身的利益訴求，單論LED產(chǎn)業(yè)的自身發(fā)展，大屏君覺得暫時還沒有“危機”可言。

　　從存量市場看，背光源還可以吃幾年、照明市場還處于快速增長階段。OLED顯示和OLED照明的普及，至少也是5-10年之后的事情。還不是眼前威脅。從增量市場看，小間距LED顯示，國內(nèi)市場還能保持3-5年30-50%的增幅，國際市場更是剛剛起步，其對LED晶元、封裝產(chǎn)能的消耗還在大量增長。甚至2016年三季度出現(xiàn)了斷供現(xiàn)象，2017年封裝業(yè)的主題則是擴產(chǎn)。從未來發(fā)展看，Micro-LED引起了包括國內(nèi)眾多大廠，國際上三星、友達、群創(chuàng)、蘋果、索尼等公司的大力關(guān)注和研發(fā)。如果Micro-LED顯示技術(shù)能夠突破，其未來對LED產(chǎn)能的消耗，將是另一個天文數(shù)字。

　　所以，大屏君說LED的應(yīng)用：存量市場巨大且穩(wěn)定、發(fā)展市場增幅快，空白大、未來技術(shù)導(dǎo)向還有全新的應(yīng)用等待開發(fā)。這樣一個行業(yè)，如果有企業(yè)要全面退出，那一定是其“經(jīng)營上出現(xiàn)了重大失誤與困難”。例如前幾年那些技術(shù)上不能持續(xù)升級的本土小型LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)?；蛘呤?，這家企業(yè)有其他更好的投資選擇。對于三星而言，其顯然不是前者;而在后者情況上，三星將相應(yīng)產(chǎn)能從中國搬遷到東南亞和南亞還是比較可能。——但是，后者也不能被描述為“完全負面化的產(chǎn)業(yè)重組”，而只是正常的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。

　　總之，大屏君覺得，LED是一個還如日中天的行業(yè)。個別企業(yè)的策略變化，不足以影響行業(yè)走向;同時，行業(yè)巨頭企業(yè)亦不會在這個時期選擇“放棄”這個很有技術(shù)含量的領(lǐng)域(這可不是曾經(jīng)的IBM PC組裝流水線)。而關(guān)于三星天津LED的去留，也不足以影響中國LED產(chǎn)業(yè)的整體實力：這就像三星搬走了手機廠，但是華為、oppo、小米依然強大;三星在越南投資了OLED， 但是本土的京東方、華星光電、深天馬卻串起了更為完整的OLED產(chǎn)業(yè)鏈。

　　遂，大屏君的結(jié)論是：LED依然強大、中國造制造依然強大、中國廠商依然強大。在這方面我們需要更多的能力自信、制度自信和發(fā)展自信。不需要對一點或真或假的小新聞，聽風(fēng)就是雨。