美光運(yùn)營(yíng)策略大揭秘！雄心勃勃的1500億美元投資計(jì)劃花在哪些領(lǐng)域？

在去年12月發(fā)布的2022財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)會(huì)議中，美光直言看好2022財(cái)年將實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄營(yíng)收，并從自身領(lǐng)先的產(chǎn)品技術(shù)、有口皆碑的品質(zhì)保證、穩(wěn)定的供應(yīng)鏈以及穩(wěn)定有撐的市場(chǎng)需求幾大方面闡述了美光的底氣來源。

但是，此番論述相對(duì)宏觀，并未對(duì)美光具體的市場(chǎng)戰(zhàn)略做出進(jìn)一步說明。近期，美光執(zhí)行副總裁Sumit Sadana做出了更為詳細(xì)的介紹，CFM閃存市場(chǎng)根據(jù)公開內(nèi)容整理如下：

美光運(yùn)營(yíng)策略大揭秘：維持位元市占率前提下，提升獲利能力才是首要任務(wù)

對(duì)于2022財(cái)年發(fā)展，美光認(rèn)為，整體位元需求成長(zhǎng)將非常穩(wěn)定，其中，2022年DRAM的位元需求成長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為16-18%，NAND成長(zhǎng)率則達(dá)30%左右，無論是DRAM或NAND領(lǐng)域，都有相當(dāng)不錯(cuò)的成長(zhǎng)率。具體來講，下半年發(fā)展勢(shì)頭將會(huì)優(yōu)于上半年。

在此背景下，美光從自身策略出發(fā)表示，其原則是在維持位元供應(yīng)成長(zhǎng)和市場(chǎng)需求成長(zhǎng)同步的前提下，通過優(yōu)化產(chǎn)品組合和先進(jìn)技術(shù)，進(jìn)一步提升美光的獲利能力。

例如，在DRAM方面，美光與英偉達(dá)共同開發(fā)的高端繪圖內(nèi)存GDDR6X，可用于游戲主機(jī)、繪圖、GPU和數(shù)據(jù)中心應(yīng)用；在NAND方面，美光推出了176層NAND的QLC SSD，通過領(lǐng)先技術(shù)能力，為客戶打造容量更高、體積更小的產(chǎn)品，相比于TLC NAND，QLC產(chǎn)品所創(chuàng)造的利潤(rùn)也更高。

另一方面，美光也十分看好車用和工業(yè)市場(chǎng)在未來十年內(nèi)將成為發(fā)展最快的新興領(lǐng)域。目前，美光通過為客戶提供多樣化、差異化產(chǎn)品，已經(jīng)在該領(lǐng)域取得了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

盡管部分半導(dǎo)體供應(yīng)緊缺將延續(xù)至2023年，但隨著供應(yīng)情況逐漸改善，美光依然對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展持樂觀態(tài)度

春節(jié)假期結(jié)束以來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)趨于緩解的消息不斷傳出。對(duì)此，美光表示，目前，部分半導(dǎo)體產(chǎn)品供應(yīng)確實(shí)正在逐漸緩解，但是有些領(lǐng)域還是較為緊張，預(yù)計(jì)可能延續(xù)至2023年。無疑，這將影響存儲(chǔ)廠商完整系統(tǒng)的交付能力。

然而，即便如此，2022年晶圓代工廠生產(chǎn)的邏輯芯片以及部分廠商零部件短缺的情況也確實(shí)正在逐步改善，無疑將帶動(dòng)客戶需求提升。

另一方面，當(dāng)前市場(chǎng)需求環(huán)境依然相當(dāng)健康：

• 數(shù)據(jù)中心/云及PC領(lǐng)域需求有撐，DDR5將在2023年大放異彩

多家云巨頭財(cái)報(bào)表明其業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，相關(guān)業(yè)務(wù)將有40%甚至更高的成長(zhǎng)率，因此2022年的資本支出將大幅提升，對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)品需求也相當(dāng)樂觀。

在PC市場(chǎng)，美光表示，隨著部分終端客戶庫(kù)存調(diào)整已在2021年底完成，其存儲(chǔ)產(chǎn)品庫(kù)存也改善了很多，因此預(yù)計(jì)2022年P(guān)C客戶的需求將會(huì)改善。

同時(shí)，市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)變化也正在持續(xù)發(fā)生。隨著英特爾、AMD相繼推出搭載DDR5的新平臺(tái)，并在2022年提高產(chǎn)能。高性能PC服務(wù)器、電競(jìng)PC/筆記本將給DDR5產(chǎn)品帶來大量需求。美光預(yù)計(jì)在2022年下半年大量生產(chǎn)DDR5產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2023年將迎來DDR5大放異彩的時(shí)代。

• 智能手機(jī)及汽車平均存儲(chǔ)容量提升帶動(dòng)存儲(chǔ)位元需求增長(zhǎng)

在智能手機(jī)市場(chǎng)，2021年5G手機(jī)出貨量達(dá)到5億部，預(yù)計(jì)2022年將成長(zhǎng)40%，達(dá)到7億部。另一方面，數(shù)據(jù)顯示，5G智能手機(jī)DRAM產(chǎn)品平均容量相較4G提升了50%，NAND產(chǎn)品平均容量則提高了一倍，帶動(dòng)對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)品位元需求增加。

在車用市場(chǎng)，美光認(rèn)為，短期內(nèi)單位車輛存儲(chǔ)產(chǎn)品數(shù)量不會(huì)明顯增加，但是隨著電動(dòng)汽車普及以及內(nèi)存和存儲(chǔ)容量大幅提升，預(yù)計(jì)2022年對(duì)DRAM和NAND需求將保持強(qiáng)勁。

美光未來十年將在全球范圍投資1500億美元，為擴(kuò)大產(chǎn)能及先進(jìn)制程研發(fā)增添動(dòng)力

為滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求、并在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，美光表示，將在未來10年中在全球投資1500億美元用于存儲(chǔ)產(chǎn)品研發(fā)和制造。

在產(chǎn)能擴(kuò)充方面，美光表示，部分將針對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)線進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，也有部分將用來籌建全新的Fab廠區(qū)，以滿足不斷增長(zhǎng)的存儲(chǔ)位元需求。

至于新廠區(qū)選址，美光已與多地進(jìn)行密切接觸，評(píng)估可行性，但是因?yàn)閺S區(qū)地點(diǎn)對(duì)公司是個(gè)很重要的決定，因此還需一段時(shí)間才能做出決策。

• 美光2022年資本支出重點(diǎn)：提升內(nèi)部工廠封測(cè)比重

美光2022年資本支出約110億-120億美元。首先，將主要用于無塵車間投資，以及將NAND Flash技術(shù)架構(gòu)由Floating-gate（FG）切換至Replacement-gate（RG）；

其次，今年美光也將提高后段封測(cè)部分投資，在繼續(xù)保持與封測(cè)伙伴合作的前提下，提高自身的封測(cè)能力，加大內(nèi)部工廠封測(cè)比重，減少外包；

另外，美光計(jì)劃在1γ制程中引入EUV制程，并計(jì)劃在2024年量產(chǎn)，持續(xù)的研發(fā)投資也將影響2022年資本支出。

近年來，DRAM技術(shù)已經(jīng)發(fā)展至1z和1α制程節(jié)點(diǎn)，NAND技術(shù)已經(jīng)普遍發(fā)展至176層，而美光在這些先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用上都處于較為領(lǐng)先的地位。而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為了持續(xù)保持領(lǐng)先地位，唯有不斷磨煉敏銳的市場(chǎng)嗅覺以及適時(shí)加碼資本支出力度鞏固產(chǎn)品實(shí)力才有可能在行業(yè)浪潮中站穩(wěn)腳跟。