半導體產(chǎn)品價格年中盤點：誰在跌，誰在漲？

來源：芯師爺

2022年，半導體市場行情正發(fā)生變化。翻騰兩年多的“缺芯”的潮水已有頹勢，部分半導體產(chǎn)品售價下跌，但部分半導體產(chǎn)品行情變化是否意味著半導體行業(yè)衰退呢？

畢竟另一面，仍有半導體產(chǎn)品需求強盛，價格上調(diào)。不同的半導體產(chǎn)品價格趨勢呈現(xiàn)冰火兩重天景象。誰在跌？誰可能在漲？2022年行之過半，芯師爺在本文將盤點近段時間漲跌趨勢明顯的半導體產(chǎn)品種類，供讀者參考。

據(jù)中國臺灣電子時報6月27日報道，受通貨膨脹、國內(nèi)疫情、俄烏沖突等因素影響，利基型DRAM第三季價格恐不如原先預期樂觀，業(yè)者預估，隨著消費力道需求趨緩，下半年利基型DRAM價格跌幅恐至少10%。觀點與TrendForce集邦咨詢6月20日發(fā)布研報類似，集邦咨詢當時指出，盡管有旺季效應和DDR5滲透率提升的支撐，但第三季DRAM市場仍不樂觀。

具體到不同應用中，由于需求變化不同，DRAM價格跌幅不一。PC DRAM方面預估價格將跌3~8%；移動終端方面，由于終端消費市場的銷售不及預期，以手機為代表的終端產(chǎn)品出貨不暢且出現(xiàn)砍單趨勢，導致Mobile DRAM供過于求狀態(tài)持續(xù)，跌幅會較第二季擴大至3~8%；服務器方面，消費類別的PC DRAM及mobile DRAM下半年需求不明朗，迫使原廠將產(chǎn)能移轉(zhuǎn)至server DRAM，預測第三季serve DRAM將再下跌0~5%。

據(jù)TrendForce集邦咨詢6月21日發(fā)布研報，隨著鎧俠（Kioxia）及西部數(shù)據(jù)（WDC）產(chǎn)出逐月提升，產(chǎn)能明顯足以滿足需求位元的增加，但消費性電子如筆電疫后需求降溫導致訂單遞減，加上智能手機品牌在疫情及高通脹夾擊下，庫存去化緩慢，將導致第三季NAND Flash市場供過于求，進而影響第三季價格下跌0~5%。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢6月14日發(fā)布研報，自2021年第一季至2022年第一季間，消費類MLCC全年價格平均下跌5~10%不等，今年第二季為了刺激客戶提升拉貨意愿，再度調(diào)降3~5%，而部分低階消費類MLCC價格甚至已觸及材料成本。

 圖源：TrendForce集邦咨詢研究

2022年下半年消費類MLCC報價壓力未減，恐持續(xù)下探，預估平均仍有3~6%的降幅。工業(yè)類利基型MLCC價格則反之，有望在客戶端芯片短缺紓解下，促使拉貨動能增溫，降幅維持在1~2%，甚至持平，而屬于年度報價的車規(guī)MLCC價格，則是維持價量平穩(wěn)。

近期市場傳出模擬芯片價格大幅跳水的傳聞，有報道指出TI渠道價格跳水八成。TI回應了這一說法，稱原廠價格并未下跌八成，但表示價格信息可能會來自一些未經(jīng)TI授權(quán)的貿(mào)易商轉(zhuǎn)售途徑。TI方同時表示，已經(jīng)通知客戶，今年下半年芯片供需失衡狀況將有所緩解。

值得注意的是，模擬芯片價格下跌主要發(fā)生在消費應用領(lǐng)域。據(jù)第一財經(jīng)近日報道，某券商電子行業(yè)研究員表示，“模擬芯片類別比較多，部分消費用產(chǎn)品價格有所松動，但汽車的模擬芯片仍然很緊缺。”

2022年Q2以來顯卡價格下降趨勢愈加明顯。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，今年5月份，顯卡價格跌落了15%。不少GPU的價格都跌破了建議零售價，甚至很多過去加價一倍都買不到的卡也顯示有貨了。

究其根本，近兩年的顯卡價格漲跌和虛擬貨幣的價格變動高度正相關(guān)。

2021年顯卡市場曾流傳著這么一句話：“一張顯卡來炒股，三張顯卡買航母。”以此來凸顯顯卡價格的變動浮動之大，售價之高昂。彼時虛擬貨幣價格高漲，挖礦需求水漲船高。

但今年以來，由于各國監(jiān)管部門對虛擬貨幣挖礦項目開始規(guī)范化管理，各大虛擬貨幣出現(xiàn)價格暴跌行情，用于挖礦的顯卡需求持續(xù)下降，顯卡的價格應聲而跌。一大批顯卡的售價甚至低于建議零售價，很多爆款也有庫存了。

顯卡的價格驟降并非沒有先例。早在2018 年，GPU 生產(chǎn)線出現(xiàn)大量供過于求導致了一波顯卡價格下跌，當時的AMD Polaris GPU，例如 RX 570 和 RX 580，從挖礦市場轉(zhuǎn)至消費市場。和2018年市場有所不同的是，現(xiàn)在消費市場的顯卡行情也并不樂觀。由此，有消息稱，各大顯卡廠商正有意推遲新卡上市日期，以消耗當前市場顯卡庫存。從這種趨勢來看，顯卡價格或并未探底。

據(jù)DIGITIMES 4月底報道，業(yè)內(nèi)人士透露，中國大陸的IC經(jīng)銷商正在降低消費類MCU的價格，以減少庫存。

消息人士表示，中國大陸IC經(jīng)銷商在之前價格較高時囤積了消費型MCU，庫存可維持三到四個月。由于今年需求前景出現(xiàn)不確定性，經(jīng)銷商最近采取行動，開始降低消費類MCU的價格。中國臺灣盛群半導體發(fā)言人Armstrong Tsai曾指出，其中小型家用電器MCU價格下跌趨勢較為明顯。

驅(qū)動芯片是最早傳出需求下行的芯片品類。（芯師爺此前也有相關(guān)報道：半導體供應鏈涌現(xiàn)砍單潮，誰最傷“芯”？）臺灣媒體5月23日有報道指出，疫情帶來筆電、監(jiān)視器、電視等需求大好，使得驅(qū)動IC瞬間供不應求。但如今需求熱潮退去，尤其面板市況大幅修正，導致驅(qū)動IC芯片訂單也應聲而跌，已有驅(qū)動IC廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達20%-30%。

近日傳出的三星暫停新的采購訂單也驗證了驅(qū)動芯片行情下跌趨勢。據(jù)日經(jīng)亞洲6月16日消息，消息人士稱報道，三星電子將暫時停止新的采購訂單，并要求多家供應商推遲或削減零部件發(fā)貨數(shù)周。據(jù)了解，涉及到的零部件涵蓋電視、智能手機和家用電器等產(chǎn)品，訂單涉及芯片、電子零件和最終品包裝。三種組件被限制進入：顯示器，集成電路和備件（PCBA，電源等），其中顯示器含驅(qū)動芯片。

需求下行的環(huán)境中，盡管上游廠商也大砍投片量，但供需已出現(xiàn)失衡的情況下，驅(qū)動IC產(chǎn)品價格也難免會受到些負面影響。

與驅(qū)動IC同受下游砍單之苦的還有5G芯片，近來手機廠商頻頻傳出降價去庫存和砍單的消息，5G芯片首當其沖。

據(jù)格隆匯6月27日報道，業(yè)內(nèi)人士指出，當前硅料價格節(jié)節(jié)攀升，下游硅片企業(yè)通過簽訂“鎖量不鎖價”的長單來穩(wěn)定硅料供應。硅片行業(yè)需求量仍在繼續(xù)加大，預計短期內(nèi)硅料和硅片市場仍將保持強勢，價格仍有上漲空間。

消息面上，率先發(fā)布N型產(chǎn)品報價的TCL中環(huán)，上調(diào)了最新硅片報價。此前日本硅晶圓大廠勝高已經(jīng)宣布，計劃在2022年至2024年間將晶片制造商的長期合約價格提高約30%。中國臺灣硅晶圓廠商環(huán)球晶董事長徐秀蘭6月21日在股東會上也表示，現(xiàn)在最新簽的硅片長約價比 1、2 個月前更高，長約價持續(xù)上漲，明年、2023 年都會比前一年更高，未來幾年幾乎沒有現(xiàn)貨量可供應。

據(jù)日經(jīng)新聞近日報道，由于原油價格上漲，從原油中提煉而來的光刻膠價格也持續(xù)走高。有市場傳聞稱，光刻膠材料今年價格已翻倍。

該傳聞未經(jīng)證實，但從國內(nèi)光刻膠原廠彤程新材的最新反饋來看，光刻膠價格上漲是事實。彤程新材6月20日在投資者互動平臺表示，光刻膠產(chǎn)品自去年上半年開始，價格進入上升趨勢。目前價格相對本年初，未實現(xiàn)價格翻倍。

在過去兩年的缺芯潮中，汽車領(lǐng)域芯片短缺情況最為嚴重。目前來看，車規(guī)MCU、IGBT供應仍然偏緊。

MCU方面，由于供應緊張，MCU在2021年的ASP（平均銷售價格）上漲12%，據(jù)IC Insights，這是近25年來最大上漲。

今年第二季度，汽車芯片巨頭意法半導體再度上調(diào)包括MCU、電源管理芯片等所有產(chǎn)品線的價格，原因系產(chǎn)品短缺短期內(nèi)無好轉(zhuǎn)跡象。ST在2022年1月底的財報電話會議上表示，其積壓的訂單能見度約18個月，遠高于規(guī)劃的2022年產(chǎn)能。

Yole預計，MCU價格將于2022年維持漲勢，且部分產(chǎn)品單價維持高位或?qū)⒊掷m(xù)到2026年。

功率半導體IGBT也是新能源汽車的缺芯“重災區(qū)”。頭豹研究院分析師王品臻稱，“目前IGBT交貨周期在50周左右甚至以上，訂單與交貨能力比最大可達2：1，考慮到在缺貨的情況下，客戶會在真實需求訂單的基礎(chǔ)上疊加訂單，所以供需缺口大約在40%-50%左右?！?/span>

電源芯片方面，據(jù)TrendForce集邦咨詢報告，電源管理芯片(PMIC)在全球電子裝置與電力系統(tǒng)的發(fā)展下，總體需求仍相對良好，不過也因功能多樣化，且廣泛應用于消費電子、通訊、運算、工控、汽車等領(lǐng)域，下半年供需情況逐漸出現(xiàn)分化，其中車用的開關(guān)穩(wěn)壓器(Switch Regulator)、多通道電源管理芯片(Multi Channel PMIC)等需求最強勁；電源管理芯片在所有芯片產(chǎn)品中，下半年需求仍相對穩(wěn)健。

部分半導體產(chǎn)品出現(xiàn)砍單現(xiàn)象，但上游晶圓廠仍呈現(xiàn)漲價現(xiàn)象。據(jù)中國臺灣經(jīng)濟日報6月初報道，業(yè)界傳出，臺積電通知有意增加投片量的IC設(shè)計客戶，今年增量部分要加價10%，明年若還有基本額度之外的新增投片量，不僅適用調(diào)漲后新報價，加價幅度進一步調(diào)升為20%。

據(jù)悉，臺積電在去年下旬已經(jīng)調(diào)漲一次，漲幅依制程不同而異，另外，臺積電已經(jīng)通知客戶將自2023年1月起全面調(diào)漲晶圓代工價格，漲幅約為6%。也就是說，明年的增量訂單有可能較今年的價格高26%。

據(jù)俄塔斯社報道，5月底，俄羅斯開始限制向“不友好”國家出口惰性氣體，包括氖、氬和氦。

氖、氬、氙等惰性氣體對半導體制造過程至關(guān)重要，俄羅斯和烏克蘭共占芯片行業(yè)氖氣供應的30%左右。這一限制措施加劇了對全球“芯片荒”的擔憂。據(jù)半導體市場研究公司Techcet的數(shù)據(jù)，自俄烏沖突以來，氖氣合同價格已經(jīng)上漲了五倍，并且在短期內(nèi)將保持在高位。

中新社援引專家分析，稀有氣體供需矛盾或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)酵，氖氣價格可能進一步上漲，進而影響芯片代工產(chǎn)業(yè)。

從上文盤點來看，目前跌價半導體產(chǎn)品多應用于消費領(lǐng)域；而價格上調(diào)的半導體產(chǎn)品多在汽車應用領(lǐng)域和半導體產(chǎn)業(yè)鏈上游，如氖氣、硅片、光刻膠、晶圓代工服務等。

其中價格分化的邏輯何在呢？從根源上來說，半導體產(chǎn)品價格漲跌與市場供需變動相關(guān)，市場需求旺盛，產(chǎn)品價格則漲，反之則跌。普通消費電子和汽車應用市場一冰一火，相關(guān)半導體產(chǎn)品應用也趨同。

而半導體上游產(chǎn)品備受追捧的原因，或與市場對全球半導體產(chǎn)業(yè)信心不減有關(guān)。

誠然，消費電子需求不振正在拖累全球半導體市場在2022年增速放緩，全球半導體產(chǎn)業(yè)面臨著庫存調(diào)整、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性短缺、終端需求減弱等多方面挑戰(zhàn)。但整體來看，新基建、雙碳、物聯(lián)網(wǎng)、新能源等相關(guān)市場動力尚佳，全球半導體市場仍呈現(xiàn)景氣氣象。

在供應端，未來兩年中，半導體上游仍保持高投入。中信建投證券近期研報指出，2022年全球資本開支維持 24%高增速，2023年前道晶圓設(shè)備支出開始回落。2020 年開始新冠疫情席卷全球，為了經(jīng)濟活動的持續(xù)運轉(zhuǎn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為各個行業(yè)亟需投入的重點方向。2021年開始全球半導體行業(yè) 資本支出達到1539億美元，同比增長36%，面對汽車電動化、智能化與工業(yè)自動化需求帶動的持續(xù)增長的半導體產(chǎn)品需求，半導體廠商預計在 2022 年繼續(xù)維持 24%的資本支出增速，預計全球范圍內(nèi)半導體行業(yè)資本支出達到1904億美元。根據(jù)SEM的預測，2022年全球前端晶圓廠設(shè)備支出預計將比去年同期增長18%，達到 1070億美元，首次超過1000億美元大關(guān)，代表著代工產(chǎn)業(yè)對于未來半導體需求增長的穩(wěn)定預期，2023年預計全球晶圓廠前道設(shè)備支出額將回落至 1000億美元。

而需求端中，未來兩年，全球半導體市場增長趨勢明顯。6月7日，世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）發(fā)布了關(guān)于半導體市場的最新預測數(shù)據(jù)：2022年，全球半導體市場預計將增長16.3%，將達6460億美元，到 2023年繼續(xù)增長5.1%。