再放強烈信號！三星拒絕低價出售DRAM芯片

作為全球最大的存儲芯片制造商，三星電子的一舉一動都在牽動著存儲產(chǎn)業(yè)鏈的心弦。

據(jù)臺灣《電子時報》報道，三星電子近日通知分銷商，將不再以低于當前價格出售DRAM芯片。DRAM現(xiàn)貨價格日前停止下跌，明顯早于預期。另據(jù)全球半導體觀察DRAMeXchange數(shù)據(jù)，最常見的DRAM產(chǎn)品之一DDR4 16Gb2600的現(xiàn)貨價格在4月11日上漲0.78%，自2022年3月7日以來首現(xiàn)價格上漲。

DRAM是存儲器第一大產(chǎn)品，占比全球儲存市場53%的市場份額，當前以三星、海力士和美光三大家為主。此前由于消費需求疲弱，存儲器賣方庫存壓力持續(xù)，三星電子奉行競價策略以降低庫存。

招商證券認為，在三星電子近期減產(chǎn)后，內(nèi)存芯片價格出現(xiàn)一年多以來的首次反彈，市場價格復蘇有望快于預期，2023全年預計呈現(xiàn)先抑后揚態(tài)勢。

近期關于存儲行業(yè)見底的呼聲漸強。

信達證券分析師莫文宇4月14日表示，存儲市場通常3-4年一個波動周期，根據(jù)歷史規(guī)律，當前或處于周期底部。

中信證券4月8日發(fā)布研報稱，主流存儲價格2月均延續(xù)下跌態(tài)勢，本輪高點21年6月至23年2月累計跌幅為60%-74%，不過跌幅環(huán)比有所收窄，目前部分存儲顆粒價格接近廠商現(xiàn)金成本，已近周期底部。

興業(yè)證券分析師李雙亮4月9日發(fā)布研報稱，受益于庫存去化，疊加龍頭三星著手考慮減產(chǎn)，全球存儲器封測龍頭力成和NAND Flash控制芯片龍頭群聯(lián)均表示客戶下單情況有所提升。隨著下游庫存出清，存儲大廠主動降低開工率，來改善供需關系后，存儲芯片價格有望在今年Q2緩跌，Q3企穩(wěn)，周期底部形成。

另外， AIGC也有望為存儲芯片產(chǎn)業(yè)帶來新機遇。國盛證券分析師鄭震湘表示，AI等高算力設備推動巨量數(shù)據(jù)存儲或將有望成為新的快速增長點，AI服務器有望帶動存儲行業(yè)景氣度及需求快速提升，加速存儲行業(yè)庫存進一步出清。

不過，這波見底預期主要基于廠商積極去庫存，終端需求尚未恢復。故調研機構如TrendForce一邊做出Q2DRAM均價跌幅收斂至10%-15%的樂觀預期，一邊警告，由于2023下半年需求復蘇狀況仍不明確，DRAM均價下行周期尚不見終止，在目前原廠庫存水位仍高的情況下，除非有更大規(guī)模的減產(chǎn)發(fā)生，后續(xù)合約價才有可能反轉。