奔跑吧，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體材料廠！

來(lái)源：芯師爺

目前我國(guó)半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化程度仍然較低，部分細(xì)分領(lǐng)域甚至不及10%。不過(guò)，從半導(dǎo)體企業(yè)2022年年報(bào)中，我們依舊可以汲取到不少信心。

首先是在業(yè)績(jī)上，營(yíng)收、利潤(rùn)雙增成為標(biāo)配。其中半導(dǎo)體硅片龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)在2022年扭虧為盈；金宏氣體半導(dǎo)體板塊營(yíng)收快速增長(zhǎng)，躍居營(yíng)收貢獻(xiàn)首位。

此外，據(jù)芯師爺觀察，不少半導(dǎo)體材料企業(yè)的產(chǎn)品尚處于初步導(dǎo)入以及產(chǎn)能擴(kuò)張階段，因此未來(lái)業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。

其次是在技術(shù)突破上，捷報(bào)頻傳。其中，2022年，南大光電已有 4 款硅前驅(qū)體產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)際先進(jìn)制程企業(yè)驗(yàn)證；鼎龍股份實(shí)現(xiàn)光敏聚酰亞胺PSPI的批量銷售，打破國(guó)際友商十余年來(lái)的絕對(duì)獨(dú)家壟斷。

再次是在研發(fā)投入上，持續(xù)加碼。不少半導(dǎo)體材料企業(yè)的研發(fā)占比超10%。

不過(guò)，同樣需要我們正視的是：目前，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體材料企業(yè)的規(guī)模普遍比較小（全球最大的晶圓基片制造企業(yè)日本的信越化學(xué)2022年?duì)I收折合約1063億人民幣），技術(shù)上距離國(guó)際先進(jìn)水平仍有一定差距，產(chǎn)品銷售主要在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

滬硅產(chǎn)業(yè)：

扭虧為盈，營(yíng)收大增45.95%

4月10日，半導(dǎo)體硅片龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)披露了公司2022年業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，滬硅產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增加45.95%至36億元；歸母凈利潤(rùn)3.25億元，同比增長(zhǎng)122.45%。同時(shí)，公司實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.15億元，扭虧為盈。

圖源：滬硅產(chǎn)業(yè)2022年年報(bào)

由于凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)均為正，符合“上市時(shí)未盈利公司首次實(shí)現(xiàn)盈利”的條件，4月12日起，滬硅產(chǎn)業(yè)股票簡(jiǎn)稱取消特別標(biāo)識(shí)“U”。

對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)，滬硅產(chǎn)業(yè)解釋道，主要系公司下游半導(dǎo)體產(chǎn)品需求旺盛，疊加國(guó)產(chǎn)替代需求，且公司產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，特別是公司 300mm 半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品的銷量增長(zhǎng)顯著所致。

據(jù)悉，報(bào)告期內(nèi)，滬硅產(chǎn)業(yè)300mm半導(dǎo)體硅片實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.75億元，同比增長(zhǎng)114.29%；毛利率12.35%，同比增加18.52個(gè)百分點(diǎn)。此外，滬硅產(chǎn)業(yè)報(bào)告，由于 300mm 半導(dǎo)體硅片的主要客戶為國(guó)內(nèi)芯片制造企業(yè)，中國(guó)境內(nèi)的銷售收入大幅增加81.31%。

滬硅產(chǎn)業(yè)表示，雖然受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)周期性波動(dòng)影響，但目前半導(dǎo)體硅片行業(yè)仍處于產(chǎn)能擴(kuò)張階段。滬硅產(chǎn)業(yè)將進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、持續(xù)提高市場(chǎng)占有率。

據(jù)滬硅產(chǎn)業(yè)披露，其于2022年發(fā)布的50億元定增已落地，募資主要用于“集成電路制造用300mm高端硅片研發(fā)與先進(jìn)制造項(xiàng)目”和“300mm高端硅基材料研發(fā)中試項(xiàng)目”建設(shè)。

在技術(shù)突破上，滬硅產(chǎn)業(yè)表示，在 300mm 硅片相關(guān)的制造技術(shù)掌握成功度達(dá)到了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，MEMS 用拋光片和 SOI 硅片相關(guān)技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。但與國(guó)際前五大硅片制造企業(yè)在產(chǎn)品認(rèn)證數(shù)量、技術(shù)與市場(chǎng)積累、成本控制等方面相比仍有一定差距。2022年，滬硅產(chǎn)業(yè)研發(fā)費(fèi)用支出 2.11億元，占營(yíng)收比例 5.87%，同比增加0.77個(gè)百分點(diǎn)。

安集科技：

營(yíng)收、利潤(rùn)雙增

4月11日，安集科技披露2022年年報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，安集科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 10.77億元，同比增長(zhǎng) 56.82%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 3.01億元，同比增長(zhǎng) 140.99%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn) 3億元，同比增長(zhǎng)229.78%。

圖源：安集科技2022年年報(bào)

對(duì)于營(yíng)收較快增長(zhǎng)的原因，安集科技表示，公司持續(xù)保持與現(xiàn)有客戶積極緊密合作，加大力度開拓中國(guó)大陸地區(qū)市場(chǎng)，客戶用量及客戶數(shù)量進(jìn)一步上升，同時(shí)海外市場(chǎng)進(jìn)一步拓展，公司營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步提升。

安集科技的產(chǎn)品以化學(xué)機(jī)械拋光液和功能性濕電子化學(xué)品為主，兩者營(yíng)收占比超九成。（注：化學(xué)機(jī)械拋光液主要用于光刻和刻蝕前的CMP工藝中；功能性濕電子化學(xué)品主要應(yīng)用于光刻、刻蝕、離子注入、CMP 工藝中）。其中，2022年化學(xué)機(jī)械拋光液產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入9.51億元，同比增長(zhǎng) 60.13%；功能性濕電子化學(xué)品實(shí)現(xiàn)銷售收入 1.24億元，同比增長(zhǎng) 36.78%。

圖源：安集科技2022年年報(bào)

市場(chǎng)分布上，超九成營(yíng)收來(lái)自中國(guó)大陸市場(chǎng)。研發(fā)投入上，2022年，安集科技在研發(fā)上投入1.61億元，相較去年增加826萬(wàn)，占營(yíng)收比例14.99%。

南大光電：

化危為機(jī)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)

3月17日，南大光電披露2022年年報(bào)，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.81億元，同比增長(zhǎng)60.62%；歸母凈利潤(rùn)1.87億元，同比增長(zhǎng)37.07%；扣非歸母凈利潤(rùn)1.26億元，同比增長(zhǎng)78.39%。

圖源：南大光電2022年年報(bào)

南大光電表示，2022 年是其深入推進(jìn)“二次創(chuàng)業(yè)”，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的一年。面對(duì)復(fù)雜形勢(shì)，公司上下堅(jiān)定戰(zhàn)略站位，凝心聚力，做強(qiáng)科技攻關(guān)“深度”，做實(shí)科技成果產(chǎn)業(yè)化“力度”，做高客戶服務(wù)“精度”，化危為機(jī)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

南大光電業(yè)務(wù)分為先進(jìn)前驅(qū)體材料、電子特氣和光刻膠及配套材料三個(gè)板塊。這三類材料都是半導(dǎo)體晶圓制造生產(chǎn)過(guò)程中所必需的材料，合計(jì)占晶圓制造所需材料比重超過(guò) 1/4。

圖源：南大光電2022年年報(bào)

報(bào)告期內(nèi)，已有 4 款硅前驅(qū)體產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)際先進(jìn)制程企業(yè)驗(yàn)證，前驅(qū)體市場(chǎng)導(dǎo)入提速，全年銷售收入同比增長(zhǎng)約 76%，成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)；電子特氣方面，目前三氟化氮品質(zhì)已達(dá)到 5N 的國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)能位列全球第三，客戶逐步向 IC 和海外市場(chǎng)切換。

ArF 光刻膠及配套材料項(xiàng)目所需的光刻車間和生產(chǎn)線已建成，其中主要先進(jìn)光刻設(shè)備，如 ASML 浸沒(méi)式光刻機(jī)已經(jīng)完成安裝并投入使用，搭建了專業(yè)用于 ArF 光刻膠產(chǎn)品開發(fā)的檢測(cè)評(píng)估平臺(tái)。產(chǎn)品驗(yàn)證工作正在多家下游主要客戶穩(wěn)步推進(jìn)。

市場(chǎng)分布上，近九成營(yíng)收來(lái)自內(nèi)銷。研發(fā)投入上，2022年，南大光電在研發(fā)上投入1.85億元，占營(yíng)收比例為11.68%。

鼎龍股份：

PSPI已批量銷售，打破國(guó)際壟斷

4月10日，鼎龍股份發(fā)布2022年度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)鼎龍股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.21億元，同比增長(zhǎng)15.52%，歸母凈利潤(rùn)3.9億元，同比增長(zhǎng)82.66%；扣非歸母凈利潤(rùn)3.5億元，同比增長(zhǎng)68.47%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)。

圖源：鼎龍股份2022年年報(bào)

鼎龍股份將營(yíng)收增長(zhǎng)歸結(jié)于CMP拋光墊產(chǎn)品的銷售收入同比大幅增長(zhǎng)，且CMP拋光液、清洗液產(chǎn)品，及柔性顯示材料YPI、PSPI產(chǎn)品開始放量所致。2022年，半導(dǎo)體材料 （ 含CMP 拋光墊、CMP拋光液、CMP 清洗液、YPI、PSPI 等）營(yíng)收占鼎龍股份總營(yíng)收比例為19.19%。

據(jù)報(bào)告，鼎龍股份目前重點(diǎn)布局的半導(dǎo)體材料領(lǐng)域包括：半導(dǎo)體CMP制程工藝材料、半導(dǎo)體顯示材料、半導(dǎo)體先進(jìn)封裝材料這三個(gè)細(xì)分板塊，并表示，“著力攻克國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（集成電路、新型顯示）被國(guó)外卡脖子、保障供應(yīng)鏈安全的核心關(guān)鍵材料”。

據(jù)披露，報(bào)告期內(nèi)，鼎龍股份的CMP拋光墊（半導(dǎo)體CMP制程工藝材料之一）已成為國(guó)內(nèi)大部分主流客戶的首選，合計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入4.57億元，較上年同期增長(zhǎng)51.32%，拉動(dòng)整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，隨著擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)，未來(lái)生產(chǎn)力還將逐步放量。

圖源：鼎龍股份2022年年報(bào)

半導(dǎo)體顯示材料方面，鼎龍股份表示，光敏聚酰亞胺PSPI從2022年第三季度開始在客戶端實(shí)現(xiàn)批量銷售，打破了國(guó)際友商十余年來(lái)的絕對(duì)獨(dú)家壟斷。后續(xù)隨著擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2023年中期實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)，將進(jìn)一步提升公司PSPI產(chǎn)品的放量能力及競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，半導(dǎo)體先進(jìn)封裝材料方面，鼎龍股份表示，產(chǎn)品開發(fā)、驗(yàn)證按計(jì)劃快速推進(jìn)，部分重點(diǎn)產(chǎn)品開始量產(chǎn)導(dǎo)入工作。

研發(fā)投入上，2022年，鼎龍股份在研發(fā)上投入3.19億元，較去年增長(zhǎng)12.26%，占營(yíng)收比例為11.72%。

金宏氣體：

半導(dǎo)體板塊躍居營(yíng)收貢獻(xiàn)首位

4月11日，金宏氣體發(fā)布2022年年報(bào)。年報(bào)顯示，去年金宏氣體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.67億元，較上年同期增長(zhǎng)12.97%；歸母凈利潤(rùn)2.29億元，較上年同期增長(zhǎng)37.14%；扣非歸母凈利潤(rùn)為1.91億元，較上年同期增長(zhǎng)46.99%。

圖源：金宏氣體2022年年報(bào)

對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)，金宏氣體表示，去年公司積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，加大市場(chǎng)開發(fā)力度，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，收入規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

作為一家環(huán)保集約型氣體綜合供應(yīng)商，金宏氣體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的氣體涵蓋特種氣體、大宗氣體和燃?xì)?/strong>三大品類百余種氣體，系國(guó)內(nèi)重要的特種氣體和大宗氣體供應(yīng)商。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，2022年，金宏氣體來(lái)自半導(dǎo)體行業(yè)的營(yíng)收快速增長(zhǎng)，規(guī)模達(dá)到3.81億元，取代去年的新材料成為金宏氣體營(yíng)收規(guī)模最大的細(xì)分板塊，毛利率增至約44%。

分產(chǎn)品來(lái)看，電子特種氣體作為半導(dǎo)體制造的關(guān)鍵材料，金宏氣體已經(jīng)逐步實(shí)現(xiàn)了超純氨、高純氧化亞氮、電子級(jí)正硅酸乙酯、高純二氧化碳等一系列產(chǎn)品的進(jìn)口替代。報(bào)告期內(nèi)，公司自主研發(fā)的超純氨、高純氧化亞氮等產(chǎn)品已正式供應(yīng)了中芯國(guó)際、海力士、鎂光、聯(lián)芯集成、積塔等一批知名半導(dǎo)體客戶。

圖源：金宏氣體2022年年報(bào)

在電子大宗載氣領(lǐng)域，2022年，金宏氣體實(shí)現(xiàn)在半導(dǎo)體領(lǐng)域的多點(diǎn)突破。去年2月金宏氣體與廣東芯粵能半導(dǎo)體有限公司簽訂供應(yīng)合同，進(jìn)入第三代SiC半導(dǎo)體車規(guī)級(jí)芯片電動(dòng)車領(lǐng)域；去年5月中標(biāo)廣東光大企業(yè)集團(tuán)有限公司電子大宗載氣訂單，突破了其在MINI LED、GaN芯片領(lǐng)域的客戶案例。

去年12月與廈門天馬光電子有限公司簽訂供應(yīng)合同，開拓了其為液晶面板領(lǐng)域客戶提供電子大宗載氣服務(wù)的案例；去年金宏氣體還與SK海力士半導(dǎo)體（中國(guó)）有限公司簽訂TGCM 服務(wù)合同，在原有電子特種氣體供應(yīng)合作的基礎(chǔ)上，提供系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)、質(zhì)量管理、日常作業(yè)、現(xiàn)場(chǎng)管理等方面的氣體管理服務(wù)。

據(jù)報(bào)告，2022 年度，金宏氣體研發(fā)費(fèi)用8465.80 萬(wàn)元，同比增加21.21%。2023年，將是金宏氣體向規(guī)?；l(fā)展的重要一年。根據(jù)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，2023年金宏氣體計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.7億元，同比增長(zhǎng)將達(dá)兩成。