三星醞釀NAND晶圓漲價(jià) 有望終結(jié)一年來跌勢(shì)

之前三星和SK海力士已在尋求將NAND閃存價(jià)格提高3%-5%，并表示NAND閃存的價(jià)格已降至可變成本以下，一些品牌SSD價(jià)格已接近HDD價(jià)格。另?yè)?jù)TrendForce本周調(diào)查報(bào)告顯示，5月起美、韓系廠商大幅減產(chǎn)后，已見到部分供應(yīng)商開始調(diào)高NAND晶圓報(bào)價(jià)，對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)報(bào)價(jià)均已略高于3-4月成交價(jià)。因此，該機(jī)構(gòu)預(yù)估6月模組廠啟動(dòng)備貨下，主流容量512Gb NAND閃存晶圓有望止跌并小幅反彈，結(jié)束自2022年5月以來的猛烈跌勢(shì)，預(yù)期今年第三季起將轉(zhuǎn)為上漲，漲幅約0-5%，第四季漲幅將再擴(kuò)大至8%-13%。相較其他買方，中國(guó)模組廠持續(xù)建立低價(jià)庫(kù)存的意愿較強(qiáng)，因此目前對(duì)原廠小幅調(diào)漲晶圓報(bào)價(jià)的接受度高，分析師認(rèn)為部分容量晶圓價(jià)格在中國(guó)市場(chǎng)將會(huì)率先止跌翻漲。若其他市場(chǎng)也出現(xiàn)接受價(jià)格合理調(diào)漲，原廠上調(diào)晶圓報(bào)價(jià)的趨勢(shì)將獲得有效支撐，使得買方采購(gòu)策略轉(zhuǎn)趨積極，進(jìn)一步支撐后續(xù)晶圓價(jià)格上漲。為何目前國(guó)內(nèi)模組廠展開積極備貨？短期來看，部分廠商計(jì)劃沖刺出貨，因此在價(jià)格觸底反彈時(shí)采購(gòu)動(dòng)機(jī)較強(qiáng)；長(zhǎng)期來看，各模組廠通過價(jià)格低點(diǎn)積極提高庫(kù)存，強(qiáng)化成本競(jìng)爭(zhēng)力，均持續(xù)擴(kuò)大晶圓采購(gòu)容量，用來投入生產(chǎn)Client SSD或UFS、eMMC產(chǎn)品，以爭(zhēng)取一線終端大廠訂單。此外，TrendForce另一報(bào)告指出，NAND閃存現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)商供應(yīng)減少，影響已經(jīng)顯現(xiàn)，目前市場(chǎng)已達(dá)成共識(shí)，價(jià)格無法再進(jìn)一步下跌。盡管交易量尚未相應(yīng)放大，但現(xiàn)貨價(jià)格整體開始企穩(wěn)。由于第二季度三星加入減產(chǎn)行列，機(jī)構(gòu)觀察買方采購(gòu)意愿有提高的趨勢(shì)，以模組廠和PC OEM較積極，第二季整體NAND閃存位元出貨量預(yù)估環(huán)比增長(zhǎng)5.2%。不過，分析師也提醒稱，由于原廠仍背負(fù)庫(kù)存出清的壓力，全產(chǎn)品的ASP將續(xù)跌，故預(yù)期第二季NAND閃存產(chǎn)業(yè)營(yíng)收仍會(huì)持續(xù)下跌，環(huán)比減少約7.9%。與此同時(shí)，目前下游模組廠庫(kù)存截至第二季仍偏高，后續(xù)是否會(huì)有策略性備貨需要觀察兩點(diǎn)，一為旺季實(shí)際需求回溫，二是原廠報(bào)價(jià)是否轉(zhuǎn)趨強(qiáng)硬。