半導(dǎo)體公司喜報(bào)頻傳 五大因素助力業(yè)績上行

　我國半導(dǎo)體公司成長性凸顯。

　　科創(chuàng)板半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)

　　投資標(biāo)的再上新

　　7月14日，上交所官網(wǎng)發(fā)布公告稱，上交所和中證指數(shù)有限公司將于7月26日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，為市場提供更多科創(chuàng)板半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資標(biāo)的。

　　據(jù)介紹，上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)選取科創(chuàng)板內(nèi)業(yè)務(wù)涉及芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的50家上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)選取科創(chuàng)板內(nèi)業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域的30家上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料和設(shè)備上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　自2019年7月開市以來，科創(chuàng)板不斷培育并壯大一批具有國家戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性的集成電路產(chǎn)業(yè)企業(yè)，是我國“硬科技”企業(yè)的聚集地?？苿?chuàng)板已形成聚集效應(yīng)，相關(guān)公司覆蓋芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測試等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)，同時(shí)還兼?zhèn)浒雽?dǎo)體高端裝備制造和新材料等支撐環(huán)節(jié)。

　　截至2024年7月12日，已有102家半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)企業(yè)在科創(chuàng)板上市，總市值近1.7萬億元，占科創(chuàng)板總市值的32.97%。

　　多家半導(dǎo)體公司業(yè)績預(yù)喜

　　隨著半年報(bào)窗口期打開，近期有較多半導(dǎo)體上市公司公布今年半年度業(yè)績預(yù)告。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至7月14日，申萬行業(yè)二級行業(yè)半導(dǎo)體板塊中，已有34家上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，以凈利潤下限來看，其中15家預(yù)增，2家略增，8家實(shí)現(xiàn)扭虧，預(yù)喜率超七成。

　　韋爾股份、瀾起科技、瑞芯微、恒玄科技、佰維存儲(chǔ)多家芯片設(shè)計(jì)公司業(yè)績翻倍。韋爾股份上半年凈利潤預(yù)計(jì)13.08億元至14.08億元，同比增長754.11%至819.42%；瀾起科技上半年預(yù)計(jì)凈利為5.83億元至6.23億元，同比增長612.73%至661.59%。

　　兩家模擬芯片設(shè)計(jì)公司上海貝嶺、匯頂科技均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。上海貝嶺預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤為1.2億元至1.4億元；報(bào)告期內(nèi)，公司集成電路行業(yè)部分市場需求復(fù)蘇、景氣度提升，下游客戶需求有所增長。

　　五大因素助力行業(yè)回暖

　　數(shù)據(jù)寶梳理發(fā)現(xiàn)，半導(dǎo)體板塊上市公司上半年業(yè)績高增長的主要原因如下：

　　一是市場需求旺盛。中原證券研報(bào)指出，目前全球半導(dǎo)體月度銷售額持續(xù)同比增長，消費(fèi)類需求在逐步復(fù)蘇中，半導(dǎo)體行業(yè)已開啟新一輪上行周期。韋爾股份指出，2024年上半年市場需求持續(xù)復(fù)蘇，公司在高端智能手機(jī)市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動(dòng)駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透。

　　二是AI技術(shù)推動(dòng)。全球AI熱潮推動(dòng)了對高性能邏輯芯片和存儲(chǔ)芯片的需求，從而增加了對半導(dǎo)體產(chǎn)品的需求。瀾起科技表示，今年以來部分AI“運(yùn)力”芯片新產(chǎn)品開始規(guī)模出貨，為公司貢獻(xiàn)新的業(yè)績增長點(diǎn)。

　　三是行業(yè)周期性變化。五礦證券認(rèn)為，半導(dǎo)體周期的持續(xù)時(shí)長通常為3—5年，目前正處于第5輪周期的上行期間。根據(jù)對經(jīng)濟(jì)周期和庫存周期的對比分析，當(dāng)前全球和中國半導(dǎo)體周期處于被動(dòng)去庫向主動(dòng)補(bǔ)庫的轉(zhuǎn)折期。

　　四是技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級。半導(dǎo)體公司通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，成功導(dǎo)入高端智能手機(jī)市場和汽車市場等，提升了產(chǎn)品的市場競爭力。佰維存儲(chǔ)表示，公司在存儲(chǔ)解決方案研發(fā)、芯片設(shè)計(jì)、先進(jìn)封測和測試設(shè)備等領(lǐng)域不斷加大研發(fā)投入，持續(xù)增強(qiáng)核心競爭力。

　　五是政策支持。國家對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重視和政策支持，為半導(dǎo)體公司的研發(fā)和市場擴(kuò)張?zhí)峁┝擞欣麠l件。今年5月24日，國家集成電路大基金三期成立，集成電路公司獲新一輪長線資金支持。

　　展望半導(dǎo)體行業(yè)****，業(yè)內(nèi)人士大多持樂觀態(tài)度。天風(fēng)證券指出，下半年隨著半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，預(yù)計(jì)AI手機(jī)、AI電腦以及國產(chǎn)服務(wù)器的研發(fā)突破將為市場帶來重要亮點(diǎn)，我國半導(dǎo)體公司成長性凸顯。

　　資金加倉這些績優(yōu)股

　　7月，市場逐步進(jìn)入上市公司基本面的驗(yàn)證期，是股市運(yùn)行中最關(guān)注業(yè)績增長表現(xiàn)的月份之一，半年報(bào)業(yè)績成為近期A股的主線。7月以來，芯原股份、ST華微、長川科技、富滿微、晶晨股份等10余只個(gè)股漲幅超10%，其中芯原股份漲幅超33%。

　　上述漲幅居前的個(gè)股中，瀾起科技、瑞芯微、ST華微半年報(bào)業(yè)績預(yù)告同比增幅下限分別為612.73%、543.15%、488.4%；晶晨股份、雅克科技也預(yù)計(jì)有兩位數(shù)的業(yè)績增幅。另外，上海貝嶺實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　資金對半年報(bào)業(yè)績預(yù)喜股青睞有加。7月以來，北上資金凈買入瀾起科技、兆易創(chuàng)新、華天科技、瑞芯微超億元，其中凈買入瀾起科技7.02億元；融資資金則凈買入韋爾股份2.01億元，凈買入瀾起科技、匯頂科技均超6000萬元。

　　隨著半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇，機(jī)構(gòu)對個(gè)股的調(diào)研明顯增多，年內(nèi)調(diào)研機(jī)構(gòu)超百家的半導(dǎo)體股有52股。瀾起科技、東芯股份、炬光科技分別以772家、634家、450家的數(shù)量排名前三。摩根基金、高盛、淡馬錫、紅杉、中金均現(xiàn)身瀾起科技的機(jī)構(gòu)調(diào)研名單中。

　　部分半導(dǎo)體個(gè)股未來業(yè)績同樣值得期待。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，在今年股價(jià)跌超25%的半導(dǎo)體板塊中，有21只個(gè)股獲5家以上機(jī)構(gòu)評級且一致預(yù)測今明兩年凈利潤增長率均超30%。