高通46億美元報(bào)價(jià)ADAS技術(shù)商Veoneer意圖何在？

彭博9月13日引述消息人士報(bào)導(dǎo)，高通正式提案以逾40億美元收購(gòu)瑞典先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）技術(shù)商Veoneer，以超過(guò)麥格納的報(bào)價(jià)在競(jìng)標(biāo)案中取得優(yōu)勢(shì)。

Veoneer日前證實(shí)，高通公司已經(jīng)向Veoneer發(fā)出了一份以每股37美元現(xiàn)金支付“最新的非約束性”收購(gòu)要約，交易金額將達(dá)到46億美元。Veoneer表示，Veoneer與麥格納之間的合并協(xié)議“仍然完全有效”，董事會(huì)并未撤回支持合并的建議。他們正在評(píng)估高通報(bào)價(jià)的所有條款，“如果合適的話”將進(jìn)行談判。

· 7月22日，汽車(chē)代工皇帝麥格納提案以每股31.25美元、總價(jià)約38億美元提案收購(gòu)Veoneer —— 一個(gè)是全球前五的汽車(chē)一級(jí)供應(yīng)商，一個(gè)是最先進(jìn)的汽車(chē)高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)（ADAS）和軟硬件集成系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商之一，Veoneer對(duì)麥格納拋出的橄欖枝也是欣然接受。就當(dāng)人們認(rèn)為這單生意八九不離十時(shí)，半路殺出了一個(gè)程咬金。

· 8月5日，就在麥格納出價(jià)兩周后，智能手機(jī)芯片制造商高通公司出價(jià)46億美元，高出麥格納18.4%。若高通和Veoneer達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，麥格納有權(quán)再次出價(jià)，此外，根據(jù)Veoneer與麥格納之間的并購(gòu)協(xié)議，如果Veoneer接受高通的并購(gòu)，麥格納將得到1.1億美元的違約金。

▲Veoneer官網(wǎng)還放著與Magna達(dá)成協(xié)議的新聞稿

然而麥格納恐難以與高通競(jìng)爭(zhēng)，彭博數(shù)據(jù)顯示，高通的市值為1620億美元，現(xiàn)金等價(jià)物價(jià)值近130億美元，相比之下麥格納的市值約為240億美元，現(xiàn)金等價(jià)物價(jià)值為34億美元。

瑞信汽車(chē)業(yè)分析師Dan Levy表示，預(yù)計(jì)麥格納不會(huì)進(jìn)一步競(jìng)標(biāo)，因?yàn)樵摴就顿Y者對(duì)這項(xiàng)收購(gòu)案抱持謹(jǐn)慎態(tài)度。另一方面，高通正試圖將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大到手機(jī)之外，汽車(chē)芯片占該公司去年芯片銷量的3%左右，近幾個(gè)季度成長(zhǎng)緩慢。

高通為何想要收購(gòu)Veoneer？

2017年，半導(dǎo)體行業(yè)巨頭英特爾對(duì)以色列高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)開(kāi)發(fā)公司Mobileye全資收購(gòu)，轟動(dòng)汽車(chē)電子領(lǐng)域；現(xiàn)在，全球芯片巨頭高通欲以46億美元（約合297.2億元人民幣）的價(jià)格收購(gòu)瑞典自動(dòng)駕駛技術(shù)公司Veoneer。為什么芯片巨頭都想要擁有自動(dòng)駕駛公司？

當(dāng)整個(gè)世界走向了人工智能時(shí)代，芯片公司本身已經(jīng)贏重要的那一半。芯片巨頭擁有站在前沿的芯片技術(shù)，在全球遍布汽車(chē)領(lǐng)域的大小客戶，這些客戶所沖刺的自動(dòng)駕駛領(lǐng)域無(wú)疑是未來(lái)出行的方向（至少目前是）。

事實(shí)上，作為一家在通信和芯片兩個(gè)方面都有深厚造詣的科技公司，把連接技術(shù)從手機(jī)延伸到汽車(chē)領(lǐng)域是高通的戰(zhàn)略之一。在汽車(chē)領(lǐng)域，高通傾注了不亞于手機(jī)領(lǐng)域的心血。從2002年通用汽車(chē)安吉星CDMA 1x車(chē)載網(wǎng)聯(lián)解決方案算起，如今已經(jīng)有近二十年的歷程。隨著5G時(shí)代的到來(lái)，高通相信，5G將帶領(lǐng)其超越在智能手機(jī)領(lǐng)域所取得的成就。

高通的汽車(chē)解決方案涵蓋四大關(guān)鍵領(lǐng)域 —— 車(chē)載網(wǎng)聯(lián)和蜂窩車(chē)聯(lián)網(wǎng)（C-V2X）、數(shù)字座艙、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）和自動(dòng)駕駛、云側(cè)終端管理。據(jù)透露，迄今為止全球有超過(guò)1億輛汽車(chē)采用高通的汽車(chē)解決方案，高通車(chē)載網(wǎng)聯(lián)、信息娛樂(lè)和車(chē)內(nèi)連接等解決方案的訂單總估值已接近90億美元。汽車(chē)，這個(gè)擁有萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)正成為高通的“新戰(zhàn)場(chǎng)”。

對(duì)于高通而言，7nm、5nm的消費(fèi)和汽車(chē)座艙芯片固然目前是遙遙領(lǐng)先的，但是自動(dòng)駕駛領(lǐng)域仍然是不能舍棄的部分，這塊“蛋糕”也是必須要吃的。難就難在雖然開(kāi)發(fā)芯片算力無(wú)比自信，軟件方面仍需要有一個(gè)好幫手，才能將另一半勝算也牢牢握在手中。

并且，高通與Veoneer之間本來(lái)就存在合作，它們將Veoneer的第五代認(rèn)知和駕駛策略軟件棧與高通的Snapdragon Ride可擴(kuò)展片上系統(tǒng)（SoC）和機(jī)器學(xué)習(xí)加速器產(chǎn)品組合整合在一起，開(kāi)發(fā)新的集成軟件和SoC平臺(tái)。

" 隨著汽車(chē)行業(yè)的不斷轉(zhuǎn)型，汽車(chē)制造商擁有一個(gè)合作伙伴來(lái)開(kāi)發(fā)推動(dòng)創(chuàng)新和促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的橫向平臺(tái)變得越來(lái)越重要。擬議的收購(gòu)將把我們行業(yè)領(lǐng)先的汽車(chē)解決方案與Veoneer的輔助駕駛資產(chǎn)結(jié)合起來(lái)，以提供為汽車(chē)制造商和一級(jí)供應(yīng)商提供具有競(jìng)爭(zhēng)力和開(kāi)放性的ADAS平臺(tái)，" 高通首席執(zhí)行官克里斯蒂亞諾 · 阿蒙在宣布最初報(bào)價(jià)時(shí)表示。

雖然高通已經(jīng)在汽車(chē)領(lǐng)域積累近20年的經(jīng)驗(yàn)，但高通去年的汽車(chē)產(chǎn)品業(yè)務(wù)只占芯片銷售總額的3%，近幾個(gè)季度增長(zhǎng)緩慢，想要拉動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，高通需要尋找新的突破口。

也就是說(shuō)高通通過(guò)收購(gòu)Veoneer完成垂直整合，從一個(gè)比較單純的汽車(chē)芯片主要供應(yīng)商成為一個(gè)在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的系統(tǒng)供應(yīng)商和解決方案供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)了從芯片、服務(wù)、軟件或通信技術(shù)供應(yīng)商到完整解決方案供應(yīng)商的蛻變，希望可以在系統(tǒng)層面加速完善自動(dòng)駕駛解決方案的進(jìn)化，這對(duì)于未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)最為關(guān)鍵。此次收購(gòu)可以作為一個(gè)里程碑事件，標(biāo)志著芯片廠家的競(jìng)爭(zhēng)正在加速。

汽車(chē)企業(yè)通過(guò)鎖定平臺(tái)，讓全球主要的Tier 1選擇高通的芯片平臺(tái)，這個(gè)結(jié)果就是高通已經(jīng)只需要專注于本身的芯片迭代、BSP和工具鏈就可以了。所以高通此次收購(gòu)的目的，主要是對(duì)Veoneer負(fù)責(zé)ADAS等技術(shù)的開(kāi)發(fā)的Arriver自動(dòng)駕駛部門(mén)深感興趣。

Arriver包括自動(dòng)駕駛感知、駕駛策略等其他駕駛輔助系統(tǒng)，可以幫助高通Snapdragon Ride自動(dòng)駕駛方案加速落地，該方案可選擇L1/L2、L2+和L4三個(gè)自動(dòng)駕駛等級(jí)。

預(yù)計(jì)高通還可能在收購(gòu)?fù)瓿芍?，將非Arriver資產(chǎn)剝離再次打包出售。對(duì)于高通來(lái)說(shuō)，下一步的重點(diǎn)是區(qū)分不同的資產(chǎn)類型：

· 優(yōu)先級(jí)最高的是Arriver TM的自動(dòng)駕駛的軟件部分，這部分其實(shí)和域控制器是軟硬件耦合的；

· ADAS之外其他的基于視覺(jué)傳感器部分，包括DMS是可以將來(lái)組合到高通的座艙芯片里面去的；基于視覺(jué)方面的內(nèi)容，可以使用高通的芯片；

· 第三部分傳統(tǒng)的約束系統(tǒng)、雷達(dá)之類的，這些可以做一個(gè)業(yè)務(wù)剝離出去打包出售。

Veoneer是何方神圣？

在收購(gòu)恩智浦失敗之后，高通并沒(méi)有放棄在“汽車(chē)圈”的“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”之路。不過(guò)這次的狀況也相當(dāng)特別，因?yàn)閂eoneer已經(jīng)與麥格納公開(kāi)雙方的收購(gòu)計(jì)劃與未來(lái)規(guī)劃，高通卻是希望能夠在麥格納完成收購(gòu)前從中攔胡，不知道Veoneer有什么魅力愿意讓高通高調(diào)公開(kāi)聲明希望能搶婚成功。

Veoneer到底是個(gè)什么公司？讓頭部汽車(chē)代工商和頭部手機(jī)芯片公司為它爭(zhēng)先恐后？而麥格納和高通，為什么又都那么想要這家瑞典公司？

2018年，為了更高效的資本運(yùn)作，瑞典汽車(chē)安全系統(tǒng)供應(yīng)商Autoliv把旗下涉及駕駛輔助在內(nèi)的電控領(lǐng)域拆分并獨(dú)立出的公司就是Veoneer，成為獨(dú)立的ADAS供應(yīng)商，并在紐交所上市?？偛吭O(shè)在瑞典斯德哥爾摩，擁有7500名員工，遍布世界11個(gè)國(guó)家。Autoliv與沃爾沃在2017年成立的自動(dòng)駕駛合資公司Zenuity由Veoneer繼續(xù)負(fù)責(zé)。

2020年Veoneer和沃爾沃分道揚(yáng)鑣，雙方合資公司一分為二。沃爾沃繼續(xù)執(zhí)著于自動(dòng)駕駛，而Veoneer則把業(yè)務(wù)重心全部放在了可以短時(shí)間內(nèi)商業(yè)化并迅速變現(xiàn)的ADAS解決方案上，成立高級(jí)駕駛輔助品牌Arriver，推出了新一代的軟件堆棧。目前客戶客戶包奔馳、沃爾沃、斯巴魯?shù)热蛑髁鬈?chē)企，開(kāi)放、靈活、可拓展的軟硬件集成解決方案成為了新的競(jìng)爭(zhēng)力。

Veoneer作為一家擁有硬件和軟件經(jīng)驗(yàn)的供應(yīng)商，不僅在自動(dòng)駕駛控制器開(kāi)發(fā)方面有直接的訂單，還有整合攝像頭、雷達(dá)、激光雷達(dá)和其他相關(guān)傳感器和數(shù)據(jù)融合方面的能力。

值得注意的是，Veoneer公司從2017年前開(kāi)始與硅谷激光雷達(dá)公司Velodyne合作，向主機(jī)廠銷售各種激光雷達(dá)傳感器，研發(fā)可大規(guī)模運(yùn)用于L3級(jí)和L4級(jí)自動(dòng)駕駛車(chē)輛的車(chē)規(guī)級(jí)固態(tài)激光雷達(dá)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，高通聯(lián)手Veoneer在激光雷達(dá)上也大有文章可做。

總結(jié)

隨著新能源汽車(chē)快速發(fā)展，電動(dòng)化和智能化已經(jīng)成為汽車(chē)發(fā)展的必然趨勢(shì)。近年來(lái)，已經(jīng)有多家芯片巨頭公司押注汽車(chē)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)等領(lǐng)域，麥肯錫也在報(bào)告指出，到2030年自動(dòng)駕駛相關(guān)的新車(chē)銷售及出行服務(wù)創(chuàng)收將超過(guò)5000億美元規(guī)模。

縱觀自動(dòng)駕駛賽道，已有不少芯片巨頭入局，其中以AI和GPU著稱的Nvidia已經(jīng)推出NVIDIA DRIVE平臺(tái)，提供從硬件、軟件到開(kāi)發(fā)的全方位解決方案。基于此，Nvidia已經(jīng)與全球超過(guò)370家業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的汽車(chē)制造商、一級(jí)供應(yīng)商以及研發(fā)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位。

同Nvidia在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域上的成績(jī)相比，高通顯然落后了。收購(gòu)Veoneer將軟件開(kāi)發(fā)權(quán)利握在自己手中，或許是加速自動(dòng)駕駛解決方案研發(fā)的途徑之一。

目前的自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，自芯片和軟件起步的公司，確實(shí)是這個(gè)領(lǐng)域里最為核心的力量。即使是汽車(chē)公司和Tier 1都是在這個(gè)基礎(chǔ)上構(gòu)建自己的智能駕駛能力的。

一位在汽車(chē)芯片領(lǐng)域有20多年經(jīng)驗(yàn)的業(yè)內(nèi)人士：“對(duì)于ADAS這種高端應(yīng)用，軟件的開(kāi)發(fā)十分復(fù)雜，如果開(kāi)發(fā)出的芯片沒(méi)有配備成熟的軟件，客戶基本無(wú)法使用。通常而言只要有配套軟件就足夠，是自己開(kāi)發(fā)還是同專業(yè)的軟件公司合作開(kāi)發(fā)影響不大?！比绻咄▽DAS軟件開(kāi)發(fā)權(quán)握在手中，能否從Nvidia手中搶占更多市場(chǎng)份額？

另外，前裝ADAS傳統(tǒng)列強(qiáng)如博世等，依靠與廠商更緊密的關(guān)系，占有者巨大的份額。而在自動(dòng)駕駛科技和輔助駕駛產(chǎn)品的主戰(zhàn)場(chǎng)中國(guó)，Veoneer除了要面臨歐洲列強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)，還需要提防Mobileye等自動(dòng)駕駛解決方案商和崛起的國(guó)內(nèi)初創(chuàng)公司如Momenta和科技巨頭華為以及大疆，更不用說(shuō)近兩年的彎道超車(chē)熱潮孕育的一系列的國(guó)產(chǎn)替代硬件廠商。

從高通的愿景來(lái)看，是想要挑戰(zhàn)Nvidia在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的壓倒性地位。通過(guò)46億美金收購(gòu)Veoneer，高通把Veoneer的Arriver軟件團(tuán)隊(duì)和成果全部吃下來(lái)，把非軟件業(yè)務(wù)剝離以后還能降低成本。從這個(gè)意義上來(lái)看，不僅能拉近與Nvidia在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的差距，還能比英特爾處在一個(gè)相對(duì)更有利的位置。