臺積電：站在代工行業(yè)的峰頂 風(fēng)景獨(dú)好嗎？

　　我們都在驚呼，F(xiàn)abless模式徹底改變了半導(dǎo)體行業(yè)!《Fabless就是半導(dǎo)體行業(yè)的轉(zhuǎn)型》中提供了幾個(gè)相關(guān)故事。這樣的背景正是純代工企業(yè)崛起的關(guān)鍵，臺積電創(chuàng)立于1987年。純代工企業(yè)對全球只有設(shè)計(jì)能力而沒有生產(chǎn)能力的小公司起到推動作用，給他們增添了勇氣。直接的結(jié)果就是大量的fabless設(shè)計(jì)公司和創(chuàng)新者進(jìn)入芯片設(shè)計(jì)行業(yè)。如果沒有純代工企業(yè)他們根本不能做到。臺積電和后續(xù)的代工廠提供前沿的工藝流程和技術(shù)。如今，純代工企業(yè)提供制造服務(wù)的對象不僅是無晶圓公司也包括IDMs。因此，從另一方面看，純代工企業(yè)無法改變半導(dǎo)體行業(yè)。

　　臺積電之后，陸續(xù)有十幾家純代工企業(yè)成立，最近成立的是2009年建立的GLOBALFOUNDRIES。根據(jù)2015年Q1的銷售數(shù)字來看，三大代工廠(臺積電、GLOBALFOUNDRIES和聯(lián)電)包攬了世界上Top20的半導(dǎo)體公司芯片生產(chǎn)，臺積電排名第三。對于代工廠比較有意思的是一下的內(nèi)容：

　　Top3的純代工廠的銷售額幾乎占了代工行業(yè)總銷售額的79%，其中2014年總銷售額424億美元，它們占到336.8億美元，2015年Q1總銷售額是114億美元，它們占到93.2億美元。

　　如果我們對臺積電的客戶中排名前20名的無晶圓企業(yè)進(jìn)一步分析，2014年占到74%(336.8億美元中占249.76億美元)或者2015年Q1占75%(931.8億美元中占69.95億美元)。在這種情況下我們把臺積電放在什么位置?

　　最近看來，臺積電也失去了一部分業(yè)務(wù)，這是因?yàn)槿情_始自行生產(chǎn)自己的Exynos芯片，蘋果也將自己的處理器分配給英特爾和三星。然而，蘋果希望把用于iPhone7的A9芯片交給臺積電，用16nm FinFET工藝完成。讓我們來看一下IC Insights的這張表：

　　從上面的表格可以看出，純代工企業(yè)在每年Q2的增長趨勢最好(相對于Q1都是兩位數(shù)增長)，Q3之前是IC產(chǎn)業(yè)最好的增長季節(jié)。然而，2015年這一趨勢被打破了，Q2的銷售額相對于Q1大幅度下滑，而不是保持前幾年的增長。原因就是臺積電在Q2相對于Q1下滑5%。如果臺積電的5%變化會改變純代工企業(yè)的趨勢，那么它就可以稱之為這個(gè)行業(yè)的領(lǐng)頭羊，雖然原因還會有其它代工廠先進(jìn)工藝競爭的原因，回到我原來的假設(shè)，伴隨技術(shù)領(lǐng)先的商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位是成為“優(yōu)勝者”的關(guān)鍵因素。

　　對于臺積電來說，今年和2016年會被繼續(xù)看好。IC Insights預(yù)測2015年Q4的代工銷售額會超過120億美元。