ASML進軍5000億！

精品風(fēng)險投資公司 Air Street Capital 的創(chuàng)始人兼普通合伙人 Nathan Benaich 和將自己的人工智能初創(chuàng)公司 Songkick 出售給華納音樂集團的 Ian Hogarth 在周二的年度“人工智能狀態(tài)”報告中寫道，歐洲最大的科技公司是全球半導(dǎo)體行業(yè)鮮為人知的“關(guān)鍵”。
ASML 成立于 1984 年，為芯片制造商提供必要的硬件、軟件和服務(wù)，以使用一種稱為光刻的方法在硅上大規(guī)模生產(chǎn)圖案。
它是世界上唯一一家提供臺積電等制造最小和最復(fù)雜芯片所需的極紫外光刻機的公司。
每臺 EUV 機器都有超過 100,000 個零件，成本為 1.5 億美元。它們用 40 個貨運集裝箱或四架大型噴氣式飛機運輸。
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縮小差距

霍加斯告訴 CNBC，在冠狀病毒大流行導(dǎo)致全球芯片短缺后，幾家芯片公司的股價飆升，但阿斯麥的股價仍有一定的上漲空間。
他表示，ASML 的市值與英偉達或臺積電等公司的規(guī)模不同，因為它在歐洲，高科技公司的市場價值略低，而且其技術(shù)更多地處于幕后。
英偉達目前的估值為 5210 億美元，而臺積電的估值為 5330 億美元。
“隨著人們在投資半導(dǎo)體對全球供應(yīng)鏈越來越重要的趨勢時尋找阿爾法，這 (ASML) 感覺它是一個明顯的候選者，”霍加斯說。
ASML 的增長將受到某些國家希望在岸芯片制造和減少對其他國家的依賴的推動。目前，世界上絕大多數(shù)的芯片都是在亞洲制造的。
“如果中國要建造相當(dāng)于今天臺積電或一些領(lǐng)先的美國半導(dǎo)體公司的產(chǎn)品，他們將需要購買大量這些 (EUV) 機器，”霍加斯說?！耙虼耍蕉鄧覍⑦@項技術(shù)視為其關(guān)鍵主權(quán)的一部分，銷售的機器就越多?！?/span>
上個月，ASML 表示預(yù)計未來十年將出現(xiàn)銷售繁榮。它認為，到 2025 年，年收入將達到 24-300 億歐元（28-350 億美元），毛利率高達 54% 至 56%。該預(yù)測明顯高于此前預(yù)測的 15-240 億歐元范圍。
該公司表示：“我們看到了 2025 年以后的重大增長機會，”并補充說，預(yù)計 2020 年至 2030 年間的年收入增長率將達到 11% 左右。
ASML 表示，“電子行業(yè)的全球大趨勢”加上“高利潤和激烈創(chuàng)新的生態(tài)系統(tǒng)”預(yù)計將繼續(xù)推動整個半導(dǎo)體市場的增長。
它補充說，半導(dǎo)體市場的增長和“不斷增加的光刻強度”正在推動對其產(chǎn)品和服務(wù)的需求。
在過去的 12 個月里，ASML 在阿姆斯特丹證券交易所的股價從上周五的 328 歐元漲到了 646 歐元，在 9 月 23 日達到了 753 歐元左右的峰值。

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不是每個人都這么看好

在 9 月 28 日給投資者的一份報告中，New Street Research 的分析師認為“半資本預(yù)期很高”，并且 ASML 在 2022 年“有限”的上漲空間，因為它“仍然對 EUV 供應(yīng)限制”。
該公司對 ASML 的五年前景持樂觀態(tài)度，但目前已“從戰(zhàn)術(shù)上”將該股評級下調(diào)至“中性”。
在其他地方，瑞銀對阿斯麥的股****也給予中性評級。這家投資****的分析師在 9 月 29 日給投資者的一份報告中表示，“我們?nèi)匀环浅Ｏ嘈虐⑺果溨衅诘脑鲩L潛力，但……從 12 個月的角度來看，我們很難看到該股的強勁上漲空間?！?/span>
霍加斯表示，他認為分析師忽略了“地緣政治維度”，也沒有承認各國在半導(dǎo)體領(lǐng)域為建立主權(quán)而花費了多少資金。
去年，Benaich 和 Hogarth 預(yù)測英偉達收購英國芯片設(shè)計師 Arm 將被監(jiān)管機構(gòu)阻止。在做出預(yù)測后不久，世界各地的監(jiān)管機構(gòu)就宣布了對該交易的一系列調(diào)查，這些調(diào)查仍在進行中。
今年，他們還預(yù)測人工智能半導(dǎo)體行業(yè)將出現(xiàn)“整合浪潮”，“至少 Graphcore、Cerebras、SambaNova、Groq 或 Mythic 中的一個被大型科技公司或主要半導(dǎo)體公司收購?！?/span>