ASML警告：限制向中國銷售設(shè)備，會(huì)擾亂全球供應(yīng)鏈

歐洲頂級芯片設(shè)備供應(yīng)商ASML周三警告稱，如果美國迫使該公司停止向中國出售其主流設(shè)備，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈將面臨中斷。

“我認(rèn)為我們需要意識到中國是半導(dǎo)體行業(yè)的重要參與者，尤其是不僅在成熟的節(jié)點(diǎn)上，而且在主流半導(dǎo)體領(lǐng)域，”(I think we need to realize that China is an important player in the semiconductor industry, especially not [only] in the matured node, but also mainstream semiconductors)ASML 首席執(zhí)行官Peter Wennink 告訴投資者?！八侨蚴袌龇浅Ｖ匾墓?yīng)商。所以我們必須小心我們正在做的事情?！?(It is a very significant supplier of the global markets. So we just have to be careful what we're doing)

Wennink 指出，政界人士不時(shí)提出限制向中國出口深紫外光刻系統(tǒng)的計(jì)劃。他說，世界“不能忽視這樣一個(gè)事實(shí)”，即中國擁有滿足全球電子市場需求的芯片制造能力。

DUV 設(shè)備雖然不是最尖端的芯片制造工具，但它是一種對于制造全球各種電子設(shè)備中使用的大多數(shù)芯片至關(guān)重要的光刻制造機(jī)器。

據(jù)日經(jīng)亞洲早些時(shí)候報(bào)道，由于美國的壓力，ASML 最先進(jìn)的極紫外光刻機(jī)——生產(chǎn)最新、最強(qiáng)大的芯片所需——自 2019 年底以 一直被阻止向中國發(fā)貨。美國最近則一直向荷蘭工具供應(yīng)商施壓，使其不要出售 DUV 等其他主流設(shè)備的討論。荷蘭外長向當(dāng)?shù)孛襟w證實(shí)，美國和荷蘭正在討論此事。

與此同時(shí)，Wennink 暗示，由于勞動(dòng)力、能源和材料成本的增加，ASML 可能會(huì)提高芯片設(shè)備的售價(jià)，這將是全球頂級芯片制造機(jī)器制造商的首次此類舉措。這位首席執(zhí)行官表示，他的公司正在與客戶和供應(yīng)商“討論”，以找到一種“公平的方式”來分擔(dān)成本上升的負(fù)擔(dān)，這些成本正在影響公司的毛利率表現(xiàn)。

ASML 關(guān)于潛在價(jià)格上漲的評論是在英特爾通知客戶價(jià)格上漲以反映成本上升之際發(fā)表的。臺積電也在不到一年的時(shí)間里第二次告訴客戶，它計(jì)劃提高價(jià)格。ASML 還將其全年收入增長預(yù)期從 20% 下調(diào)至 10%，因?yàn)楣?yīng)鏈的嚴(yán)重限制將向客戶的發(fā)貨推遲到明年。由于成本上升，該公司還將今年的毛利率預(yù)測下調(diào)至 49%-50%。 

ASML，全年計(jì)劃出貨55臺EUV 光刻機(jī)

據(jù)路透社報(bào)道，ASML周三公布了公司第二季度的業(yè)績報(bào)道，報(bào)告顯示，凈利潤較高，原因是公司的新訂單創(chuàng)紀(jì)錄，盡管有跡象表明消費(fèi)市場放緩，但該公司仍在盡可能快地向客戶運(yùn)送設(shè)備。

這家荷蘭公司是計(jì)算機(jī)芯片制造商的主要供應(yīng)商，該公司在一份聲明中表示，截至 6 月 30 日的三個(gè)月，公司收入為 54.3 億歐元，高于 2021 年同期的 40 億歐元。凈利潤為 14.1 億歐元（14.4 億美元），高于去年同期的 10.4 億歐元。

而根據(jù)路孚特?cái)?shù)據(jù)，ASML的這個(gè)收入超過分析師預(yù)期的 52.8 億歐元，但利潤低于預(yù)期的 14.4 億歐元。按照ASML 的說法，公司利潤率受到通脹成本上升的影響，收益受到延遲確認(rèn)收入的影響，因?yàn)橐恍┫到y(tǒng)在荷蘭進(jìn)行全面測試之前就給客戶發(fā)貨了。該公司表示，2022 年快速出貨的價(jià)值導(dǎo)致收入確認(rèn)延遲到 2023 年，預(yù)計(jì)將從之前預(yù)測的約 10 億歐元增至 28 億歐元。

從上圖可以看到，ASML本季度最主要的營收來自中國臺灣，緊隨其后的是韓國，而中國大陸則近居第三。對比第一季度，ASML的最大客戶來源是中國大陸。從出貨的光刻系統(tǒng)可以看到，中間最大的誘因可能是受EUV光刻機(jī)訂單的影響。如上圖瑣事，在一季度只有3個(gè)EUV設(shè)備發(fā)貨，但到了二季度，發(fā)貨了12臺EUV光刻機(jī)?？紤]到價(jià)格因素，我們能夠理解當(dāng)中的變化。上圖的營收貢獻(xiàn)也說明了同樣的趨勢。在一季度，最大營收貢獻(xiàn)來自ArFi，EUV光刻機(jī)僅占26%。但進(jìn)入二季度，營收貢獻(xiàn)直追50%。

ASML表示，公司第二季度共售出 91 臺光刻機(jī)。具體到光刻機(jī)方面，ASML預(yù)計(jì)，公司2022 年獲獎(jiǎng)出貨 55 臺 EUV 設(shè)備，這些設(shè)備在增加容量和速度的同時(shí)蝕刻更小的電路，但由于銷售確認(rèn)延遲，它只會(huì)為 40 臺系統(tǒng)預(yù)定收入。

“一些客戶表示某些消費(fèi)者驅(qū)動(dòng)的細(xì)分市場需求放緩的跡象，但我們?nèi)匀豢吹綄ξ覀兿到y(tǒng)的強(qiáng)勁需求，”ASML首席執(zhí)行官 Peter Wennink 說。他進(jìn)一步指出，“ASML在第二季度看到的情況基本上是供應(yīng)鏈限制的加速，這實(shí)際上也在第三季度發(fā)生，”Wennink說?！岸椅艺J(rèn)為這將在今年余下的時(shí)間里發(fā)生?！彼麖?qiáng)調(diào)。

Wennink強(qiáng)調(diào)，供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)導(dǎo)致營收遞延認(rèn)列，這些都是短期現(xiàn)象，ASML正與客戶討論、看看如何才能公平分?jǐn)傔@部分的成本。他指出，短期內(nèi)不可否認(rèn)存在通膨、經(jīng)濟(jì)衰退疑慮，2023年若只是出現(xiàn)溫和經(jīng)濟(jì)衰退、沖擊將非常有限，因?yàn)锳SML掌握相當(dāng)龐大的積壓訂單(330億歐元)。

據(jù)Wennink介紹，ASML的積壓訂單當(dāng)中、高達(dá)85%是先進(jìn)芯片制造設(shè)備。他透露，客戶表示不會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)放緩而取消訂單。如期那面所說，雖然消費(fèi)相關(guān)產(chǎn)品的確出現(xiàn)放緩跡象，特別是個(gè)人電腦、智能型手機(jī)。另一方面，高性能運(yùn)算、汽車的需求依舊非常強(qiáng)勁，整體而言、短期展望呈現(xiàn)好壞參半。

“長期而言，數(shù)字轉(zhuǎn)型無疑將會(huì)持續(xù)進(jìn)行下去，車用芯片趨勢非常明確，客戶以及終端客戶都提到車用芯片含量擴(kuò)增4-5倍。”Wennink說。他表示，ASML的客戶最近都在談?wù)撃茉崔D(zhuǎn)型，可再生能源轉(zhuǎn)型是最近非常熱門的話題，無論是風(fēng)能、太陽能或智能電網(wǎng)都需要用到芯片，還有所謂的萬物聯(lián)網(wǎng)(internet of everything)，這些都是正在發(fā)生的趨勢并且不會(huì)消失。

此外ASML 公告還透露，公司的high-NA euv業(yè)務(wù)中，已收到了來自供應(yīng)商的第一臺high-NA 機(jī)械投影光學(xué)器件、光源以及新的晶圓載物臺。這些模塊將用于初始測試和集成，這是 EXE:5000 程序的重要一步。

High-NA EUV 是下一代光刻設(shè)備，與現(xiàn)有的 EUV 光刻設(shè)備相比，可以雕刻出更精細(xì)的電路，其被認(rèn)為是一個(gè)改變游戲規(guī)則的設(shè)備，將決定 3 納米以下代工市場技術(shù)競賽的贏家。而根據(jù)預(yù)估，該設(shè)備售價(jià)將高達(dá) 25.85 億元人民幣。

ASML表示，在 DUV 業(yè)務(wù)中，公司向客戶交付了第一臺 NXT KrF 系統(tǒng) - TWINSCAN NXT:870。新設(shè)備產(chǎn)能將同比上一代增加 27%。這是公司在響應(yīng)行業(yè)對 KrF 工具和晶圓輸出的需求方面邁出的重要一步。借助NXT 平臺，能給客戶進(jìn)一步提高生產(chǎn)力的機(jī)會(huì)。

ASML同時(shí)指出，在其應(yīng)用業(yè)務(wù)中，我們在客戶現(xiàn)場完成了第一個(gè) eScan1100 多光束系統(tǒng)安裝，目前正在開始客戶評估。

彭博社還談到，最近幾周，隨著美國推動(dòng)荷蘭禁止這家芯片工具制造商向中國出售一些深紫外光刻系統(tǒng)，這讓ASML 的股價(jià)承受了額外的壓力。彭博社本月早些時(shí)候援引知情人士的話報(bào)道稱，華盛頓的重點(diǎn)是禁止銷售最先進(jìn)的 DUV 技術(shù)，即浸入式光刻機(jī)。

荷蘭政府已確認(rèn)美國官員正在尋求擴(kuò)大對向亞洲國家出售此類系統(tǒng)的現(xiàn)有禁令，但尚未同意任何額外的限制。Wennink今年早些時(shí)候表示，ASML 反對提議的禁令，因?yàn)?DUV 光刻設(shè)備已經(jīng)是一項(xiàng)成熟的技術(shù)。

他周三在另一份聲明中表示，“地緣政治局勢、各國所追求的技術(shù)主權(quán)正在推動(dòng)”大規(guī)模投資和補(bǔ)貼計(jì)劃。他表示，盡管短期內(nèi)出現(xiàn)“混合信號”，但 ASML 預(yù)計(jì)長期內(nèi)半導(dǎo)體含量將“翻兩番或五倍”。

在對未來預(yù)測方面，ASML表示，公司預(yù)計(jì)第三季度凈銷售額在 51 億歐元至 54 億歐元之間，毛利率在 49% 至 50% 之間。ASML 預(yù)計(jì)研發(fā)成本約為 8.1 億歐元，SG&A 成本約為 2.35 億歐元。

“全年，我們預(yù)計(jì)收入增長在 10% 左右。由于預(yù)計(jì) 2022 年剩余時(shí)間的快速出貨數(shù)量增加，這一增長低于之前的預(yù)期，其收入將推遲到 2023 年左右28 億歐元?？紤]到這種延遲的收入確認(rèn)、與計(jì)劃增加產(chǎn)能和某些通脹趨勢相關(guān)的額外成本，我們預(yù)計(jì) 2022 年全年毛利率將在 49% 至 50% 之間，”ASML 總裁表示和首席執(zhí)行官Peter Wennink 說。

來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察