三星Q2營業(yè)利潤暴漲1458.2%！預(yù)計2028年晶圓代工營收將增長9倍！

7月31日，三星電子公布出色的2024年第二季度財報，得益于存儲芯片市場需求的增長以及價格的上漲，三星營業(yè)利潤同比暴漲近15倍，同時預(yù)計下半年在AI的帶動下，相關(guān)存儲芯片的需求將保持強勁增長。推動三星電子股價上漲3.58%，收于83900韓元/股。

具體來說，三星電子二季度營收同比增長23.42%至74.07萬億韓元（約合人民幣3881億元），略好于市場預(yù)期的73.74萬億韓元；營業(yè)利潤同比暴漲1458.2%至10.4萬億韓圓（約合人民幣547億元），超出市場預(yù)期的9.53萬億韓元。這也是三星自2022年第三季度以來的最高營業(yè)利潤記錄。

從各主要業(yè)務(wù)部門二季度的業(yè)績表現(xiàn)來看：

1、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收同比暴漲94%

三星負責半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的數(shù)字解決方案（DS）部門二季度的銷售額為28.56萬億韓元，同比增長94%，環(huán)比增長了23%。營業(yè)利潤為6.45萬億韓元，同比扭虧為盈，環(huán)比暴漲237.7%。

①存儲芯片業(yè)務(wù)

如果僅看存儲芯片業(yè)務(wù)的話，二季度營收為21.74萬億韓元，同比增長24%，環(huán)比暴漲142%。

三星表示，在對 HBM（高帶寬內(nèi)存） 以及傳統(tǒng) DRAM 和服務(wù)器 SSD 的強勁需求推動下，存儲芯片市場整體繼續(xù)復(fù)蘇。這種需求的增長是云服務(wù)提供商持續(xù)進行人工智能投資以及企業(yè)對其本地服務(wù)器對人工智能（AI）的需求不斷增長的結(jié)果。雖然個人電腦需求相對疲軟，但移動產(chǎn)品需求仍保持了同比增長，這也助力了存儲芯片市場的增長。另外，通過大規(guī)模生產(chǎn)基于1b納米（nm）32Gb DDR5的128GB產(chǎn)品，三星也加強了其在DDR5市場的領(lǐng)導(dǎo)地位，該產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)屬于首次開發(fā)。

到 2024 年下半年，隨著主要云服務(wù)提供商和企業(yè)擴大其 AI 投資，預(yù)計 AI 服務(wù)器將占據(jù)更大的市場份額。由于配備 HBM 的 AI 服務(wù)器與傳統(tǒng)的 DRAM 和 SSD 相比也具有更高的每箱容量，因此從 HBM 和 DDR5 到服務(wù)器 SSD 的需求預(yù)計將保持強勁。

另外根據(jù)傳聞顯示，三星的HBM3e已經(jīng)通過了英偉達的認證，預(yù)計下半年將會開始大量向英偉達供貨，有望進一步推動三星HBM的出貨量和營收的增長。

對此，三星計劃積極應(yīng)對對人工智能高附加值產(chǎn)品的需求，并將擴大產(chǎn)能以增加HBM3E的銷售份額。同時，三星還將專注于高密度產(chǎn)品，例如基于服務(wù)器DRAM中的1b-nm 32Gb DDR5的服務(wù)器模塊。

在NAND方面，三星計劃通過加強三層單元（TLC）SSD的供應(yīng)來增加銷售額，三層單元（TLC）SSD仍然是AI需求的主要部分，并將滿足客戶對四層單元（QLC）產(chǎn)品的需求，這些產(chǎn)品針對所有應(yīng)用進行了優(yōu)化，包括服務(wù)器PC和移動設(shè)備。

隨著產(chǎn)能集中在 HBM、服務(wù)器 DRAM 和用于 AI 應(yīng)用的服務(wù)器 SSD 上，三星預(yù)計下半年 PC 和移動設(shè)備尖端產(chǎn)品所需的傳統(tǒng)存儲產(chǎn)品的供應(yīng)將受到限制。

②系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)

三星雖然并未公布二季度系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)的業(yè)績數(shù)據(jù)，但是其表示，系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)上半年的銷售額創(chuàng)下歷史新高。原因是主要旗艦產(chǎn)品（Galaxy S24系列）的關(guān)鍵零部件（SoC）、圖像傳感器和顯示驅(qū)動IC（DDI）等關(guān)鍵零部件的供應(yīng)增加，這也推動了第二季度的收益有所改善。

在晶圓代工業(yè)務(wù)方面，由于各應(yīng)用需求的增加，二季度的收益有所改善。三星還特別指出，由于 sub-5nm 技術(shù)的訂單增加，AI 和高性能計算 （HPC） 客戶數(shù)量比上年同期增長了兩倍。

在尖端制程方面，不久前三星推出了業(yè)界首個3nm技術(shù)的新型可穿戴設(shè)備SoC，三星稱，主要客戶對采用該技術(shù)的SoC的采用預(yù)計將在今年下半年擴大。同時，三星還計劃確保旗艦型號Exynos 2500的穩(wěn)定供應(yīng)。

三星還在 2025 年大規(guī)模生產(chǎn)2nm之前，向客戶分銷了用于 2nm 全環(huán)繞柵極 （GAA） 技術(shù)的工藝開發(fā)套件 （PDK）。

三星表示，其晶圓代工業(yè)務(wù)計劃繼續(xù)擴大AI/HPC應(yīng)用的訂單，目標是到2028年將客戶數(shù)量比2023年增加四倍，銷售額增加9倍。

在圖像傳感器業(yè)務(wù)方面，三星將專注于將2000萬像素傳感器的應(yīng)用從主廣角攝像頭擴大到長焦攝像頭，并計劃通過開始為美國客戶量產(chǎn)新型號來擴大DDI產(chǎn)品的銷售。

2、DX部門營收同比增長5%

三星的設(shè)備體驗（DX）部門二季度銷售額為42.07萬億韓元，同比增長5%，環(huán)比下滑11%。營業(yè)利潤僅為2.72萬億韓元。

①MX業(yè)務(wù)

二季度涵蓋智能手機的移動體驗（MX）業(yè)務(wù)銷售額為27.3萬億韓元，雖然同比增長了8%，但是環(huán)比卻下滑了19%。

三星電子表示，二季度個人電腦需求相對疲軟，而在中國原始設(shè)備制造商（OEM）客戶訂單增加的背景下，對移動產(chǎn)品的需求保持了同比增長。MX部門營收環(huán)比下滑，主要是由于一季度“新機型（Galaxy S24系列）上市的帶來的基數(shù)較高的效應(yīng)”，這也顯得二季度智能手機需求環(huán)比下降，尤其是高端機型。但是三星強調(diào)，Galaxy S24系列的需求依然強勁。

此外，由于關(guān)鍵零部件價格上漲，智能手機業(yè)務(wù)的盈利能力也下降。這也導(dǎo)致了二季度MX部門營業(yè)利潤下滑到了2.23萬億韓元，相比之前去年同期為 3.04萬億韓元，一季度也有3.51萬億韓元。

對于2024年下半年智能手機市場的預(yù)期，三星認為，智能手機的整體需求預(yù)計將同比增長，其中對人工智能的需求不斷增長以及具有創(chuàng)新功能的新產(chǎn)品的推出推動了對高端產(chǎn)品的需求增加。此外，市場對平板電腦、智能手表和智能戒指等生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)品的需求預(yù)計將增加。因此，預(yù)計第三季度智能手機出貨量將增加，而平板電腦出貨量預(yù)計將環(huán)比保持穩(wěn)定。

MX業(yè)務(wù)將通過擴大旗艦智能手機和生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)品的銷售來尋求收入增長，同時還將繼續(xù)通過優(yōu)化產(chǎn)品規(guī)格（包括組件標準化和追求運營效率）來確保穩(wěn)健的盈利能力。

②視覺顯示和數(shù)字家電業(yè)務(wù)

三星視覺顯示和數(shù)字家電業(yè)務(wù)第二季度的合并收入為14.42萬億韓元，同比增長0.2%，環(huán)比增長7%，營業(yè)利潤為0.49萬億韓元。

三星表示，視覺顯示和數(shù)字家電業(yè)務(wù)營收的增長主要得益于整體電視市場需求同比增長（主要在發(fā)達國家）以及主要由于全球體育賽事的環(huán)比增長。在 2024 年差異化推出新電視型號的支持下，視覺顯示業(yè)務(wù)通過專注于銷售 Neo QLED、OLED 和 Lifestyle 屏幕等戰(zhàn)略產(chǎn)品，鞏固了其在高端市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。然而，由于面板價格上漲和市場競爭加劇，隨著成本的增加，盈利能力同比下降。

2024年下半年，由于QLED、OLED和大屏幕電視的需求不斷增長，預(yù)計整體市場需求將進一步復(fù)蘇。視覺顯示業(yè)務(wù)將通過實施以優(yōu)質(zhì)和大尺寸電視為中心的銷售計劃來利用旺季需求。此外，它還將推廣人工智能、安全和設(shè)計等競爭性功能，以及三星 SmartThings 實現(xiàn)的差異化客戶體驗。

此外，視覺顯示業(yè)務(wù)將尋求通過加強其服務(wù)業(yè)務(wù)來加強其增長勢頭。

3、SDC

三星顯示器（SDC）業(yè)務(wù)第二季度合并銷售額為7.65萬億韓元，同比增長18%，環(huán)比增長42%，營業(yè)利潤為1.01萬億韓元。

三星表示，移動顯示器業(yè)務(wù)的銷售額增長，得益于對旗艦產(chǎn)品的強勁需求，以及有效支持主要客戶推出新款智能手機。及時響應(yīng)客戶要求，穩(wěn)定供應(yīng)ITOLED產(chǎn)品，也有助于取得更高的業(yè)績。

在大型顯示器業(yè)務(wù)方面，高分辨率、高刷新率顯示器產(chǎn)品的銷售額有所擴大，主要集中在電競顯示器市場，而電視在高端市場的銷售則在OLED面板滲透率提高的推動下保持穩(wěn)定。

今年下半年，主要客戶發(fā)布新款智能手機，以及采用人工智能的潛在更換需求，預(yù)計將帶動移動顯示屏銷量的增長。然而，面板制造商之間的競爭可能會比上半年更加激烈。

SDC正在制造在功耗、亮度、輕薄設(shè)計和耐用性方面具有更高性能的產(chǎn)品，并將通過持續(xù)的質(zhì)量保證和提高生產(chǎn)力，繼續(xù)擴大銷售和盈利能力。對于大型顯示器業(yè)務(wù)，SDC計劃通過專注于高附加值產(chǎn)品和推出具有不同刷新率的新型顯示器來增加銷售額并提高盈利能力。

4、Harman

三星數(shù)年前收購來的Harman部門二季度銷售額為3.62萬億韓元，同比增長4%，環(huán)比增長13%。營業(yè)利潤僅為0.32萬億韓元。

編輯：芯智訊-浪客劍