動力電池爭霸：四成江山歸寧德時代 比亞迪追趕乏力

　　誰能與寧德時代(CATL)爭鋒?9月的動力電池裝機量發(fā)布，寧德時代進一步拉大了領先優(yōu)勢，市場份額達到42.4%。比亞迪有心無力，雖然牢牢占據(jù)亞軍地位，但市場份額略微下滑到27.3%。

　　新能源商用車動力電池市場終于有了起色，拉動磷酸鐵鋰電池裝機量大增，且增幅高于三元鋰電池，比重也有所增加。不過三元鋰電池在乘用車領域的裝機比重明顯走高，純電動乘用車電池裝機量的88%是三元鋰電池。

　　還有一個季度2018年就結束了，期間補貼政策會不會做出明確調(diào)整，將直接影響新能源汽車全產(chǎn)業(yè)的年度市場整體走勢。

　　1、三元鋰與磷酸鐵鋰電池裝機量雙雙上揚

　　9月份，國內(nèi)新能源汽車動力電池裝機量6.01GWh，較上月增長42.12%，增幅提升明顯;同比亦大幅增長75.43%，較前兩個月的增幅繼續(xù)回升。

　　從電池類型看，9月三元材料電池與磷酸鐵鋰電池雙雙走高。磷酸鐵鋰電池裝機量2.353GWh，較8月增長58.87%，同比去年9月增長49.07%;而三元鋰電池裝機量3.591GWh，同比增長125.11%，環(huán)比增幅從上月的2.54%大幅提升到34.67%。三元鋰電池的發(fā)展勢頭整體較磷酸鐵鋰強勁。

　　事實上，補貼退坡后三個月，磷酸鐵鋰電池裝機上漲勢頭強于三元鋰電池。

　　2、方形電池主導七成多市場

　　墨柯觀鋰的數(shù)據(jù)顯示，方形電池還是市場主導：9月方形電池裝機4.68GWh，環(huán)比增長51.65%，占比77.8%，純電動乘用車電池裝機量的68.2%是方形電池，純電動客車電池裝機的96.7%是方形電池。軟包電池9月裝機713.4MWh，環(huán)比增長33.58%，其中77.5%的用于純電動乘用車。

　　方形電池年內(nèi)累計裝機量2.22GWh，占75.17%，軟包電池和圓柱電池累計裝機量相當，分別是3.79GWh和3.55GWh，軟包電池略高，占比12.82%。

　　目前軟包電池主要用于純電動乘用車，年內(nèi)61%的軟包電池用于純電動乘用車，合計裝機量2.313GWh，純電動客車軟包電池年內(nèi)累計裝機578.6MWh，占15.26%。而插混乘用車仍以搭載方形電池為主，年內(nèi)累計裝機量1.86GWh，占插混乘用車電池總裝機量的83%，另外16.9%的為軟包電池。

　　3、補貼新政推動磷酸鐵鋰走出一波小高潮

　　分析補貼退坡后三個月內(nèi)磷酸鐵鋰電池與三元材料電池的裝機量走勢，可以發(fā)現(xiàn)，新政執(zhí)行后，磷酸鐵鋰電池裝機量有非常明顯的階段性走高趨勢，尤其是在純電動乘用車和純電動專用車上的裝機量。成本考量、磷酸鐵鋰電池密度的提升是這一波走勢形成的根本原因，而三元材料電池的裝機量則呈跌宕起伏之勢。

　　一般地，受市場機制調(diào)節(jié)、自然需求拉動的行業(yè)市場，發(fā)展狀態(tài)都相對穩(wěn)健。而對于一個高度補貼政策依賴、而非市場機制調(diào)節(jié)的行業(yè)而言，任何的趨勢判斷都顯得有些“凹造型”。當前，國內(nèi)新能源汽車市場及相關產(chǎn)業(yè)鏈市場的動向，還是與政策高頻共振，而一個年年調(diào)整、穩(wěn)定性欠佳的產(chǎn)業(yè)政策，讓所有的判斷結論下的都有些惶恐。

　　不過，對補貼完全退坡后磷酸鐵鋰電池裝機的市場，我們依然樂觀，這類電池的價格優(yōu)勢、穩(wěn)定性優(yōu)勢、能量密度提升水平以及原材料供應低風險性，會使得它成為理性市場中整車成本導向的階段性優(yōu)先選擇。

　　9月，磷酸鐵鋰電池在總體裝機量中的比重也從上個月的35.09%增加到39.16%，三元鋰電池的比重從上個月的63.2%下降到59.76%。

　　前9個月累計，國內(nèi)動力電池裝機量29.55GWh，累計同比增長101.6%。磷酸鐵鋰電池累計裝機11.01GWh，較去年同期增長68.02%;三元鋰電池累計實現(xiàn)裝機17.77GWh，同比增長145.08%。今年磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池在累計總裝機量中的比重分別為37.62%和60.23%。

　　高能量密度導向下，三元材料電池今年在乘用車領域的裝機比重明顯走高——2017年，純電動乘用車三元材料電池的裝機比重為74.36%，而今年前9個月累計，三元材料電池的裝機量占比提高到了87.04%。

　　不過，同期累計相比，去年前9個月三元材料電池的裝機比重僅為49.52%，今年三元材料電池裝機量的高比重系商用車市場總體不景氣、磷酸鐵鋰電池大戶純電動客車的產(chǎn)量一直低迷所致。