集邦咨詢：供給調(diào)整速度不及需求成長，2020年第一季顯卡內(nèi)存價(jià)格快速翻漲

近日，根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)最新調(diào)查，2020年第一季除了因1X納米良率問題導(dǎo)致供貨不及，使得服務(wù)器內(nèi)存價(jià)格領(lǐng)漲以外，顯卡內(nèi)存價(jià)格也快速反轉(zhuǎn)向上。由于顯卡內(nèi)存相較于其他產(chǎn)品類別，屬于價(jià)格波動(dòng)明顯的淺碟市場，因此在買方積極拉貨下，預(yù)期價(jià)格將較前一季上漲逾5%，漲幅為所有產(chǎn)品中最高。

顯卡與游戲機(jī)規(guī)格提升，高容量GDDR6需求增溫

觀察2020年整體需求狀況，市場正快速從GDDR5轉(zhuǎn)向GDDR6，顯卡市場中，NVIDIA的主流產(chǎn)品RTX顯卡幾乎已經(jīng)全部轉(zhuǎn)用GDDR6，而AMD正在積極去化舊顯卡庫存，屆時(shí)NAVI系列也將全數(shù)使用GDDR6。在游戲機(jī)市場，雖然目前Sony PS4與微軟XBOX One都是使用GDDR5，但預(yù)期明年下半年上市的PS5與XBOX Series X都將采用GDDR6，且最高容量將達(dá)到16GB，遠(yuǎn)高過目前主流顯卡的8GB容量，代表明年顯卡內(nèi)存的供應(yīng)吃緊將無法避免。

供給方面，相較其他產(chǎn)品別，顯卡內(nèi)存的單顆芯片生產(chǎn)成本最高，因此在歷經(jīng)過去幾季DRAM價(jià)格快速下滑之后，顯卡內(nèi)存出現(xiàn)虧損較其他產(chǎn)品來的快。因此，三大DRAM原廠紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向其他獲利能力較好的類別。截至目前，顯卡內(nèi)存占DRAM總產(chǎn)出的比重低于6%，在供給有限又面臨需求增溫的情況下，報(bào)價(jià)止跌回穩(wěn)。由于原廠的產(chǎn)能調(diào)整無法快速反應(yīng)，集邦咨詢預(yù)期價(jià)格將會在2020年強(qiáng)勁反彈，而且可能成為漲幅最大的DRAM產(chǎn)品類別。

2020年顯卡內(nèi)存供給成長幅度達(dá)15%

三大原廠在顯卡內(nèi)存領(lǐng)域的競爭態(tài)勢，三星處于領(lǐng)先地位，不僅市占最高，在GDDR6的設(shè)計(jì)與產(chǎn)品驗(yàn)證的進(jìn)度也最快。SK海力士與美光半導(dǎo)體的市占大約在伯仲之間，但在最新一代GDDR6產(chǎn)品的開發(fā)上，美光即將進(jìn)入量產(chǎn)階段，快過SK海力士，因此在2020年有望拉開與SK海力士的差距。

集邦咨詢預(yù)估，在2020下半年游戲機(jī)新機(jī)種將搭載高容量GDDR6以及價(jià)格反彈的刺激下，原廠會逐漸將產(chǎn)能轉(zhuǎn)回生產(chǎn)顯卡內(nèi)存，使得明年位元產(chǎn)出年成長量有機(jī)會突破15%，增幅位居第二，僅次于服務(wù)器內(nèi)存。