半導(dǎo)體存儲(chǔ)器的價(jià)格形成機(jī)制

來(lái)源：天涯書(shū)生

• NAND FLASH 下游產(chǎn)品是SSD為主;

• DRAM 的下游產(chǎn)品是內(nèi)存條為主;

• SSD可以部分場(chǎng)景替代HDD，HDD也可以在部分場(chǎng)景替代SSD;

• NAS，外置存儲(chǔ)設(shè)備里面大量使用到HDD或者SSD;

從供應(yīng)鏈，價(jià)值鏈和產(chǎn)業(yè)鏈角度思考，各類(lèi)介質(zhì)之間都會(huì)存在價(jià)格關(guān)聯(lián)，只是價(jià)格強(qiáng)弱關(guān)系而已。

1. 下游需求波動(dòng)的比如SSD,內(nèi)存條的需求，而SSD和內(nèi)存條目前主要的需求來(lái)源于數(shù)據(jù)中心/計(jì)算機(jī)，通信，汽車(chē)，消費(fèi)電子(手機(jī)，PC)。當(dāng)消費(fèi)電子-手機(jī)，PC;數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品-服務(wù)器，外部存儲(chǔ)，交換機(jī)等疲軟的時(shí)候，會(huì)嚴(yán)重影響到上游的顆粒價(jià)格系數(shù)。同樣，當(dāng)需求旺盛的時(shí)候，顆粒的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)上揚(yáng)。
2. 產(chǎn)能和資本支出：存儲(chǔ)大廠每年都會(huì)有年度的資本支出計(jì)劃和產(chǎn)能計(jì)劃，而且存在一定的時(shí)間周期，當(dāng)需求過(guò)剩的時(shí)候，原廠減產(chǎn)和減少支出都是需要一定的時(shí)間周期，在周期范圍內(nèi)，顆粒的價(jià)格都會(huì)收到過(guò)剩和不足的影響。
3. 價(jià)格操縱和壟斷：三星和海力士等韓系廠商會(huì)依據(jù)在市場(chǎng)上主導(dǎo)地位，利用產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)進(jìn)行價(jià)格壟斷和操縱，美國(guó)和歐盟曾對(duì)其進(jìn)行過(guò)懲罰性處理，中國(guó)廠商目前處于產(chǎn)業(yè)鏈下游，基本上容易成為價(jià)格操縱的犧牲方。

1. 宏觀供需關(guān)系：當(dāng)企業(yè)客戶(hù)比如互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算客戶(hù)阿里騰訊華為云谷歌亞馬遜微軟META等削減硬件采購(gòu)開(kāi)支，導(dǎo)致需求大幅下滑，會(huì)影響到內(nèi)存條，SSD的價(jià)格;當(dāng)手機(jī)和PC需求出現(xiàn)明顯疲軟的時(shí)候，SSD和LPDDR也會(huì)出現(xiàn)價(jià)格下滑。
2. 微觀的供需關(guān)系：模組產(chǎn)品的供應(yīng)商種類(lèi)和數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)顆粒廠商。模組供應(yīng)玩家種類(lèi)復(fù)雜。

• 不僅僅有顆粒原廠，比如三星海力士西數(shù)鎧俠等等;
• 還有下游的中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣廠商，比如金士頓，創(chuàng)見(jiàn)，記憶;SSD廠家就更多比如江波龍，大普微，得瑞，國(guó)科微，憶恒創(chuàng)源等等;
• 同時(shí)制造廠商之外還有各個(gè)區(qū)域的代理商，中國(guó)市場(chǎng)上會(huì)出現(xiàn)中國(guó)大陸，東南亞神州北美代理供應(yīng)貨物;
• 現(xiàn)貨商：是資金相對(duì)雄厚貿(mào)易商會(huì)利用關(guān)系向全球代理商，OEM去采購(gòu)貨物進(jìn)行交易。
• 炒貨商：是資金實(shí)力一般，但是信息相對(duì)暢通的廠家，利用代理資源，OEM資源和原廠的關(guān)系，接單后尋貨的廠家。
• OEM:華為，阿里，浪潮，超巨變，富士康等因?yàn)楹霞s采購(gòu)的數(shù)量出現(xiàn)剩余，會(huì)通過(guò)關(guān)聯(lián)貿(mào)易商和關(guān)系廠商將貨物進(jìn)行兜售。