多家半導(dǎo)體設(shè)備龍頭2022年業(yè)績(jī)同比倍增 在手訂單飽滿(mǎn)成共性

 據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，A股半導(dǎo)體設(shè)備公司中，已有超10家企業(yè)披露了2022年年報(bào)、業(yè)績(jī)快報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，北方華創(chuàng)還披露了2023年一季報(bào)預(yù)告。

從各家2022年訂單情況來(lái)看，多家設(shè)備企業(yè)表示，在手訂單飽滿(mǎn)，增長(zhǎng)超預(yù)期。其中，拓荊科技在手訂單46.02億元（不含DEMO機(jī)臺(tái)），2022年新簽訂單43.62億元（不含DEMO機(jī)臺(tái)），同比增長(zhǎng)95.36%，大超市場(chǎng)預(yù)期。

據(jù)拓荊科技招股書(shū)，公司成熟機(jī)臺(tái)驗(yàn)收周期大約3-6個(gè)月。因此，多家機(jī)構(gòu)研判，拓荊科技的在手訂單有望保證未來(lái)收入高速增長(zhǎng)。

同樣訂單增長(zhǎng)量超預(yù)期的還有芯源微。據(jù)其2022年報(bào)，公司全年新簽訂單約22億元，創(chuàng)歷史新高，前道offline、I-line、Krf等產(chǎn)品均處于放量階段。

北方華創(chuàng)在發(fā)布2022年業(yè)績(jī)快報(bào)時(shí)提到，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)的主要原因是公司半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)占有率提高，銷(xiāo)售訂單增長(zhǎng)。與此同時(shí)，該公司今年一季報(bào)業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期，多家機(jī)構(gòu)上調(diào)對(duì)公司盈利預(yù)測(cè)。目前機(jī)構(gòu)對(duì)北方華創(chuàng)2024年歸母凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)落在48億元-55億元的區(qū)間（2022年公司凈利潤(rùn)為23.53億元）。

其他公司方面，盛美上海在年報(bào)中數(shù)次提到，訂單量穩(wěn)步增長(zhǎng)。其中，先進(jìn)封裝電鍍?cè)O(shè)備于2022年進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模并取得高端客戶(hù)的批量訂單；華海清科披露年度業(yè)績(jī)快報(bào)時(shí)表示，新簽訂單規(guī)模同比大幅增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，上述半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)?022年均實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)（數(shù)據(jù)取已披露年報(bào)/業(yè)績(jī)快報(bào)）：

此外，近期半導(dǎo)體設(shè)備招中標(biāo)量均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)各招標(biāo)平臺(tái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，招標(biāo)方面，2023年3月，上海積塔、華虹半導(dǎo)體、新昇半導(dǎo)體等企業(yè)合計(jì)招標(biāo)321臺(tái)設(shè)備，數(shù)量高于2月的135臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)137.78%。

中標(biāo)方面，2023年3月，北方華創(chuàng)、中微公司、應(yīng)用材料、KLA等企業(yè)合計(jì)中標(biāo)129臺(tái)設(shè)備。其中，據(jù)天風(fēng)證券統(tǒng)計(jì)，3月整體國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備中標(biāo)量同比增超300%，北方華創(chuàng)2023年1-3月可統(tǒng)計(jì)中標(biāo)設(shè)備72臺(tái)，同比增長(zhǎng)71%。

從2022年設(shè)備廠(chǎng)商業(yè)績(jī)高增、訂單飽滿(mǎn)，到2023年3月設(shè)備招中標(biāo)量雙增，整體半導(dǎo)體設(shè)備板塊的景氣度持續(xù)高漲，背后究竟有哪些邏輯支撐？

其一，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速。東吳證券在近日發(fā)布的研報(bào)中指出，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化邏輯將持續(xù)強(qiáng)化，看好晶圓廠(chǎng)加速?lài)?guó)產(chǎn)設(shè)備導(dǎo)入，2023年半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率提升有望超出市場(chǎng)預(yù)期。

其二，周期反轉(zhuǎn)。綜合多方報(bào)道，半導(dǎo)體庫(kù)存周期拐點(diǎn)將至，而庫(kù)存改善、價(jià)格壓力緩解則有望拉動(dòng)晶圓廠(chǎng)上調(diào)資本開(kāi)支。對(duì)此，浙商證券、太平洋證券等多機(jī)構(gòu)研判，歷史數(shù)據(jù)表明，全球半導(dǎo)體設(shè)備與半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比增速高度聯(lián)動(dòng)，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)周期拐點(diǎn)將至，設(shè)備廠(chǎng)商同樣將深度受益，或表現(xiàn)出更強(qiáng)增長(zhǎng)彈性。

其三，AI算力需求催化。以ChatGPT為代表的AI大模型對(duì)算力的需求龐大，因此AI芯片市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。在此趨勢(shì)下，東吳證券、國(guó)金證券等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受AI新技術(shù)需求驅(qū)動(dòng)，支撐各類(lèi)芯片的半導(dǎo)體設(shè)備有望成為AI行情擴(kuò)散的下一個(gè)方向。